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Las acciones de valor han pasado por momentos dif\u00edciles en los \u00faltimos a\u00f1os. De hecho, la historia muestra que el desempe\u00f1o de las acciones de valor y de crecimiento a menudo se mueven en direcciones opuestas. Estas acciones de valor podr\u00edan estar preparadas para una recuperaci\u00f3n.<\/p>\n
\u2022 Valores de valor con un fuerte rendimiento inferior de 2007 a 2020
\u2022 Signet Jewelers se enfrenta a un crecimiento a largo plazo
\u2022 Es probable que Alibaba se beneficie del auge de la IA<\/p>\n
\u201cLa gran cantidad de dinero no est\u00e1 en comprar y vender, sino en esperar\u201d, es una cita famosa del fallecido profesional de inversiones Charlie Munger. Junto con el director general de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, Munger era considerado uno de los representantes m\u00e1s importantes de la inversi\u00f3n en valor, que consiste en identificar en el mercado acciones infravaloradas que tienen una ventaja competitiva importante, tambi\u00e9n conocida como foso, y que a largo plazo se acercan a sus objetivos. Es probable que el valor razonable y, en consecuencia, el aumento de valor aumenten.
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Por el contrario, existen las denominadas acciones de crecimiento que tienen ingresos superiores a la media y un potencial de crecimiento significativo. Sin embargo, como escribe The Motley Fool, en el pasado se ha demostrado que el rendimiento relativo de las acciones de valor y de crecimiento a menudo oscila hacia adelante y hacia atr\u00e1s, es decir, en direcciones opuestas. Sin embargo, este equilibrio relativo se desequilibr\u00f3 no hace mucho, como muestra un an\u00e1lisis de Patient Capital Management. De 2007 a 2020, las acciones de valor tuvieron un desempe\u00f1o significativamente peor que las acciones de crecimiento, es decir, un 150,34 por ciento peor.\n<\/p>\n
Sin embargo, seg\u00fan la fundadora Samantha McLemore, Patient Capital Management cree que ahora existe una oportunidad general de compra de acciones de “valor cl\u00e1sico”, como escribe en una entrada de blog en el sitio web de la empresa. En el pasado, los per\u00edodos de bajo rendimiento han sido reemplazados por a\u00f1os de rendimiento superior: “En fases anteriores de recuperaci\u00f3n, las acciones con m\u00faltiplos bajos lograron rendimientos anuales promedio de m\u00e1s del 18%, m\u00e1s de tres veces los rendimientos de sus contrapartes con m\u00faltiplos altos y casi el doble el rendimiento del mercado (9,8%)\u201d, dijo McLemore.
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El escritor de Motley Fool, John Ballard, ha identificado dos acciones de valor que est\u00e1n preparadas para un repunte a largo plazo.\n<\/p>\n
Por ejemplo, el minorista de joyer\u00eda Signet Jewelers, que incluye marcas como Kay Jewelers, Diamonds Direct, Blue Nile y muchas otras. Seg\u00fan Ballard, Signet Jewelers no es una de esas empresas que apuestan por un crecimiento r\u00e1pido, sino que quiere construir una cartera importante de marcas l\u00edderes a trav\u00e9s de adquisiciones estrat\u00e9gicas. Las acciones de Signet Jewelers todav\u00eda est\u00e1n disponibles a bajo precio y podr\u00edan generar rentabilidades lucrativas durante los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os.
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En el tercer trimestre fiscal de 2024, que finaliz\u00f3 el 28 de octubre de 2023, el minorista de joyer\u00eda inform\u00f3 una disminuci\u00f3n del 12,1 por ciento en las ventas a 1.390 millones de d\u00f3lares en comparaci\u00f3n con el mismo trimestre del a\u00f1o pasado. El beneficio operativo cay\u00f3 a 13,3 millones de d\u00f3lares desde 48,4 millones de d\u00f3lares anteriormente. Se confirm\u00f3 la orientaci\u00f3n para el ejercicio 2024.
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“Logramos resultados que estuvieron en el extremo superior de nuestras expectativas porque continuamos avanzando en la ejecuci\u00f3n de nuestros objetivos estrat\u00e9gicos. Creemos que nuestro profundo conocimiento del mundo del consumo representa una ventaja competitiva que nos ha ayudado. “Una vez m\u00e1s pudimos ganar cuota de mercado en el negocio de bodas este trimestre y mantener constante el valor medio de las transacciones”, afirma la directora ejecutiva de Signet, Virginia C. Drosos, en el comunicado de prensa que acompa\u00f1a a la presentaci\u00f3n del balance.
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A finales de 2023, Signet tambi\u00e9n experiment\u00f3 un repunte en el negocio de anillos de compromiso. En general, las ventas en el segmento de bodas representan aproximadamente la mitad de los ingresos de la empresa y deber\u00edan convertirse en un catalizador de crecimiento, seg\u00fan Ballard. A largo plazo, la direcci\u00f3n de Signet apunta a un beneficio por acci\u00f3n de 14 d\u00f3lares por acci\u00f3n, lo que eleva la relaci\u00f3n precio-beneficio futuro (relaci\u00f3n P\/E anticipada) a s\u00f3lo siete y, por lo tanto, es muy favorable, como sostiene The Motley Fool. Los cinco analistas encuestados por FactSet tambi\u00e9n ven un importante potencial alcista para las acciones de Signet. El precio objetivo promedio aqu\u00ed es de 115,40 d\u00f3lares. Las acciones de Signet se cotizan actualmente a 102,81 d\u00f3lares en la Bolsa de Nueva York (al 9 de febrero de 2024).
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Seg\u00fan Ballard, el rival chino de Amazon, Alibaba, tambi\u00e9n es uno de los valores infravalorados que podr\u00eda ganar significativamente a largo plazo. Alibaba ha tenido un a\u00f1o dif\u00edcil debido al entorno econ\u00f3mico sombr\u00edo en China y a numerosos requisitos regulatorios por parte de las autoridades chinas. Esto tambi\u00e9n se puede ver en el desempe\u00f1o de las acciones de Alibaba, que perdieron el 30,52 por ciento de su valor en los \u00faltimos doce meses (al 9 de febrero de 2024).
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Las cifras publicadas recientemente para el trimestre financiero que finaliz\u00f3 en diciembre de 2023 tampoco cumplieron con las expectativas. El beneficio por acci\u00f3n ascendi\u00f3 a 2,37 yuanes por acci\u00f3n, frente a los 2,41 yuanes por acci\u00f3n del mismo trimestre del a\u00f1o anterior. Los analistas esperaban un beneficio por acci\u00f3n de 2,39 yuanes por acci\u00f3n. Las ventas de 260.300 millones de yuanes tampoco alcanzaron las estimaciones de 260.700 millones de yuanes. El minorista online tambi\u00e9n anunci\u00f3 que ampliar\u00eda su programa de recompra de acciones.
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Sin embargo, Alibaba es el mayor proveedor de comercio electr\u00f3nico y nube en China, con ventas anuales de miles de millones. Seg\u00fan Ballard, autor de Motley Fool, la baja valoraci\u00f3n de Alibaba no parece justificada en este contexto. La empresa dispone de generosas reservas de efectivo, que Alibaba reinvierte en su propio negocio y que act\u00faan como amortiguador en caso de tormentas pol\u00edticas o econ\u00f3micas. Alibaba tambi\u00e9n est\u00e1 bien posicionada para beneficiarse del tema de moda de la inteligencia artificial, que se est\u00e1 volviendo cada vez m\u00e1s popular en China, y convertirse en el l\u00edder del mercado en la floreciente econom\u00eda de la IA, dado su alcance y tecnolog\u00eda.
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Los 46 analistas encuestados por FactSet tambi\u00e9n parecen verlo as\u00ed. Le dieron a las acciones de Alibaba un precio objetivo promedio del equivalente a 110.767 d\u00f3lares. La acci\u00f3n todav\u00eda se cotiza actualmente a 72,02 d\u00f3lares (al precio de cierre del 9 de febrero de 2024). Aqu\u00ed tambi\u00e9n existe un claro potencial alcista.
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Equipo editorial finanzen.net\n<\/p>\n
Este texto tiene \u00fanicamente fines informativos y no constituye una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n. finanzen.net GmbH excluye cualquier derecho de recurso.\n<\/p>\n<\/div>\n
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