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La crisis de los bancos regionales de EE.UU. ha puesto bajo presi\u00f3n a los prestamistas estadounidenses. Necesitan crear reservas de capital y reducir los riesgos en sus balances. Para ello, los prestamistas buscan productos \u00fatiles.<\/p>\n
\u2022 Riesgos de los pr\u00e9stamos bancarios a la vista
\u2022 Productos ya establecidos en Europa, restricciones en EE.UU.
\u2022 Los prestamistas buscan opciones<\/p>\n
Como informa Reuters, los inversores y prestamistas en EE.UU. est\u00e1n buscando formas de compartir los riesgos de los pr\u00e9stamos bancarios.
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Para reducir el riesgo, especialmente en las carteras de cr\u00e9dito, cada vez son m\u00e1s populares los productos financieros adecuados que contribuyen a ello. Una posibilidad son las transferencias de riesgo de cr\u00e9dito, con las que los bancos se protegen contra las consecuencias de una posible p\u00e9rdida en relaci\u00f3n con un pr\u00e9stamo mediante la contrataci\u00f3n de un seguro, por ejemplo con fondos de cobertura, y transfieren as\u00ed la posici\u00f3n del comprador de protecci\u00f3n. “Los acuerdos pueden liberar capital valioso para los prestamistas y al mismo tiempo generar retornos jugosos para los inversores y honorarios elevados para los organizadores”, escribe Reuters.\n<\/p>\n
Si bien estas transferencias de riesgo crediticio se han establecido en el mercado europeo desde hace alg\u00fan tiempo y son una pr\u00e1ctica com\u00fan para las instituciones financieras, el mercado crediticio estadounidense todav\u00eda tiene que ponerse al d\u00eda en esta \u00e1rea. Esto tambi\u00e9n est\u00e1 relacionado con cuestiones regulatorias, como se\u00f1ala Reuters: “Los requisitos regulatorios estadounidenses establecidos por la Reserva Federal limitan la participaci\u00f3n de las compa\u00f1\u00edas de seguros en estos acuerdos. El tipo de pr\u00e9stamos, principalmente pr\u00e9stamos para autom\u00f3viles e hipotecas, tambi\u00e9n limita el grupo de inversores potenciales”. dijo la agencia de noticias, citando a inversores y abogados involucrados en tales transacciones de transferencia de riesgo crediticio.
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Para eludir la prohibici\u00f3n de participaci\u00f3n de las compa\u00f1\u00edas de seguros en operaciones de rescate de capital mediante las cuales los bancos venden sus riesgos a las aseguradoras, actualmente se est\u00e1 estudiando el uso de un intermediario. Seg\u00fan un administrador de cartera de un gran inversor institucional, esto podr\u00eda ser algo as\u00ed como un banco intermediario que compra protecci\u00f3n contra p\u00e9rdidas crediticias a una compa\u00f1\u00eda de seguros y luego vende esa protecci\u00f3n a otro banco que quiera participar en una transacci\u00f3n de transferencia de riesgo. En este contexto, sin embargo, no est\u00e1 claro si la Reserva Federal de EE.UU. realmente otorgar\u00eda un alivio de capital a un prestamista que utilice tal concepto, restringe Reuters. Esto depende de si la protecci\u00f3n vendida est\u00e1 financiada o no.\n<\/p>\n
El gestor de cartera ve el potencial de este uso y explic\u00f3 que una transacci\u00f3n de este tipo que involucra a un intermediario cumplir\u00eda algunos de los requisitos b\u00e1sicos para las transacciones reconocidas por las reglas de capital de los bancos, incluido el hecho de que la protecci\u00f3n de un El experto dijo a la noticia agencia que fue vendida a empresas no aseguradoras con capital suficiente.
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La necesidad de tales transferencias de riesgo crediticio es aparentemente alta entre las instituciones financieras de Estados Unidos. Gareth Old, abogado de finanzas estructuradas de Clifford Chance, destac\u00f3 que los inversores recurr\u00edan cada vez m\u00e1s a los bancos para estructurar los acuerdos que quer\u00edan. \u201cB\u00e1sicamente contratan banqueros de inversi\u00f3n en una especie de modelo de colocaci\u00f3n basado en honorarios. Cautiverio“.
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Desde finales de septiembre, siete bancos estadounidenses, incluidos JPMorgan Chase y US Bancorp, han reducido el riesgo de p\u00e9rdidas en pr\u00e9stamos hipotecarios, comerciales y para autom\u00f3viles mediante transferencias de riesgo, seg\u00fan el informe. Algunas de estas operaciones han ofrecido rentabilidades de dos d\u00edgitos y han atra\u00eddo a inversores como Ares, Blackstone y PGGM. La apertura del mercado estadounidense ha provocado un aumento significativo de los vol\u00famenes globales, continu\u00f3 Reuters.
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Sin embargo, aqu\u00ed tambi\u00e9n hay preocupaciones, particularmente por parte del legislador: por un lado, estos productos pueden dar a los bancos capacidad adicional para prestar y redistribuir capital para otras iniciativas de crecimiento y rentabilidad para los accionistas, pero al mismo tiempo tambi\u00e9n distribuyen el riesgo entre los distintos sectores. sector bancario en la sombra d\u00e9bilmente regulado.
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“Est\u00e1 en la naturaleza de Mercados financieros“Ir m\u00e1s all\u00e1 y luego tratar de encontrar esa soluci\u00f3n para obtener a\u00fan m\u00e1s ganancias de un determinado tipo de activo”, dijo Som-lok Leung, director gerente de la Asociaci\u00f3n Internacional de Administradores de Carteras de Cr\u00e9dito, un grupo comercial que a\u00fan no es el caso, Leung. continu\u00f3 a Reuters.
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Actualmente, Wall Street est\u00e1 intentando ampliar la gama de productos utilizados para asegurar las transacciones. Por ejemplo, se est\u00e1 considerando la transferencia de riesgos de carteras complejas, para tarjetas de cr\u00e9dito y pr\u00e9stamos al consumo; tambi\u00e9n se est\u00e1 abordando el riesgo de p\u00e9rdida en el sector de cr\u00e9dito inmobiliario para crear alternativas a la venta completa de carteras de pr\u00e9stamos con descuento. . El mercado tambi\u00e9n est\u00e1 analizando pr\u00e9stamos para compras apalancadas por parte de firmas de capital privado, dijo Matt Bisanz, socio de la pr\u00e1ctica regulatoria de servicios financieros de Mayer Brown, seg\u00fan Reuters.\n<\/p>\n
Equipo editorial finanzen.net\n<\/p>\n<\/div>\n
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