Hace seis meses, el director ejecutivo de Julius Baer, \u200b\u200bPhilipp Rickenbacher, estaba entusiasmado con el nuevo estatus del banco como segundo mayor gestor de patrimonio en Suiza.<\/p>\n
El reciente colapso de Credit Suisse, luego de una d\u00e9cada de esc\u00e1ndalos, y su adquisici\u00f3n por parte de UBS presentaron a Julius Baer una oportunidad \u00fanica en una generaci\u00f3n de seleccionar asesores y clientes de su competidor interno mucho m\u00e1s grande.<\/p>\n
En los cuatro meses posteriores al rescate de Credit Suisse por parte de UBS en marzo, Julius Baer obtuvo 9.200 millones de francos (10.600 millones de d\u00f3lares) de nuevo dinero, aumentando sus activos bajo gesti\u00f3n a 441.000 millones de francos, y rob\u00f3 decenas de gestores de relaciones a sus rivales.<\/p>\n
“No hay ninguna raz\u00f3n por la que deba disminuir la velocidad, [notwithstanding] acontecimientos adversos inesperados en el mercado\u201d, dijo Rickenbacher al Financial Times en julio. “De lo contrario.”<\/p>\n
Pero el jueves por la ma\u00f1ana, Rickenbacher dimiti\u00f3 despu\u00e9s de que Julius Baer cancelara 606 millones de francos de pr\u00e9stamos que hab\u00eda concedido al promotor inmobiliario de lujo austriaco Signa Group, reduciendo a la mitad sus beneficios anuales.<\/p>\n
El marcado cambio de suerte para el administrador patrimonial de 134 a\u00f1os se ajusta a una narrativa bien ensayada de un banco que se adentra en una nueva l\u00ednea de negocios rentable sin comprender completamente los riesgos involucrados.<\/p>\n
\u201cAprenderemos de nuestros errores\u201d, dijo esta semana el presidente de Julius Baer, \u200b\u200bRomeo Lacher, al Financial Times. \u201cLa supervisi\u00f3n de la gesti\u00f3n de riesgos. . . se intensificar\u00e1\u201d.<\/p>\n
Los problemas se remontan a 2019, poco despu\u00e9s de que Rickenbacher se convirtiera en director ejecutivo, cuando el banco abri\u00f3 una nueva unidad que prestaba dinero a empresas que no cotizaban en bolsa. <\/p>\n
El negocio de deuda privada se cre\u00f3 en respuesta a las solicitudes de los clientes ultraricos del banco que quer\u00edan pedir dinero prestado para sus negocios. La divisi\u00f3n reportar\u00eda a Dieter Enkelmann, el antiguo director financiero de Julius Baer, \u200b\u200bquien fue la fuerza impulsora detr\u00e1s de la divisi\u00f3n.<\/p>\n
Para quienes estaban dentro del banco, parec\u00eda una progresi\u00f3n natural respecto de sus formas m\u00e1s tradicionales de cr\u00e9dito, como las hipotecas y los pr\u00e9stamos lombardos, donde los clientes ricos ofrecen activos l\u00edquidos como acciones como garant\u00eda.<\/p>\n
Seg\u00fan personas con conocimiento de sus negocios, uno de los primeros negocios que la divisi\u00f3n firm\u00f3 fue un pr\u00e9stamo puente para ayudar al grupo inmobiliario Signa y a su propietario Ren\u00e9 Benko a comprar una participaci\u00f3n del 50 por ciento en los grandes almacenes de lujo suizos Globus en 2020. Un a\u00f1o Posteriormente, la deuda fue refinanciada por Credit Suisse.<\/p>\n
Internamente, el acuerdo fue visto como un gran \u00e9xito: el banco gan\u00f3 m\u00e1s dinero y le reembolsaron el dinero antes de lo previsto. Enkelmann lo utiliz\u00f3 como reivindicaci\u00f3n de la decisi\u00f3n de pasar a la deuda privada, a\u00f1adieron las personas. Al parecer, val\u00eda la pena permanecer cerca de Signa y Benko.<\/p>\n Durante los dos a\u00f1os siguientes, Julius Baer sigui\u00f3 prestando m\u00e1s dinero a Signa, incluido un pr\u00e9stamo de 364 millones de euros para ayudar a Benko a comprar Selfridges Group, la empresa detr\u00e1s de la tienda de lujo de Londres, y cr\u00e9dito para financiar la compra de KaDeWe, la tienda m\u00e1s famosa de Alemania. grandes almacenes.<\/p>\n Pero para 2022, comenzaron a aparecer grietas en el imperio inmobiliario de Benko, valorado en 27.000 millones de euros. En octubre, los fiscales nombraron a Benko como sospechoso en una larga investigaci\u00f3n de corrupci\u00f3n en Austria que ha atrapado a destacados empresarios y pol\u00edticos. La investigaci\u00f3n hab\u00eda llevado a la dimisi\u00f3n del canciller del pa\u00eds, Sebastian Kurz, un aliado clave de Benko, el a\u00f1o anterior.<\/p>\n La participaci\u00f3n de Benko en el caso se hizo p\u00fablica despu\u00e9s de que la polic\u00eda allan\u00f3 la sede de Signa en Innsbruck, pero no se presentaron cargos contra Signa Group ni contra Benko.<\/p>\n Poco despu\u00e9s, Deutsche Bank puso fin a su relaci\u00f3n con el promotor austriaco por preocupaciones sobre su implicaci\u00f3n en el esc\u00e1ndalo. Pero Julius Baer se qued\u00f3 con Signa, que ahora representaba m\u00e1s de un tercio de su cartera de pr\u00e9stamos privados.<\/p>\n En noviembre de 2023, Signa estaba luchando bajo el peso del aumento de las tasas de inter\u00e9s, la disminuci\u00f3n del gasto de los consumidores y una gran deuda. Benko fue expulsado por los accionistas del grupo y reclutado por un especialista en reestructuraciones. <\/p>\n \u201cDespu\u00e9s del \u00e9xito inicial. . . qued\u00f3 claro que hab\u00eda habido un gran error de juicio\u201d, dijo una de las personas involucradas. <\/p>\n