{"id":1145654,"date":"2024-01-21T14:43:25","date_gmt":"2024-01-21T14:43:25","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/las-empresas-se-apresuran-al-mercado-de-bonos-en-un-derroche-record-de-deuda-de-150-000-millones-de-dolares\/"},"modified":"2024-01-21T14:43:30","modified_gmt":"2024-01-21T14:43:30","slug":"las-empresas-se-apresuran-al-mercado-de-bonos-en-un-derroche-record-de-deuda-de-150-000-millones-de-dolares","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/las-empresas-se-apresuran-al-mercado-de-bonos-en-un-derroche-record-de-deuda-de-150-000-millones-de-dolares\/","title":{"rendered":"Las empresas se apresuran al mercado de bonos en un derroche r\u00e9cord de deuda de 150.000 millones de d\u00f3lares"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Desbloquea el Editor&#8217;s Digest gratis<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este bolet\u00edn semanal.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=20041cec-a83f-4f41-8cf3-b40d3464c922\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p>Los mercados de bonos corporativos estadounidenses est\u00e1n \u201cen llamas\u201d, ya que las empresas han vendido una cifra r\u00e9cord de 150.000 millones de d\u00f3lares en deuda desde principios de este mes, el inicio de a\u00f1o m\u00e1s activo en m\u00e1s de tres d\u00e9cadas. <\/p>\n<p>Los grupos con grado de inversi\u00f3n han emitido bonos por valor de 153.000 millones de d\u00f3lares este mes, seg\u00fan datos del London Stock Exchange Group, la cifra m\u00e1s alta en lo que va del a\u00f1o para deuda denominada en d\u00f3lares desde que se tienen registros que se remontan a 1990.<\/p>\n<p>Los prestatarios se apresuran a asegurar costos de inter\u00e9s m\u00e1s bajos, mientras que los inversionistas est\u00e1n deseosos de comprar nuevos bonos antes de que las autoridades comiencen a recortar las tasas de inter\u00e9s estadounidenses a finales de este a\u00f1o.<\/p>\n<p>&#8220;El mercado est\u00e1 simplemente en llamas&#8221;, dijo Richard Zogheb, jefe de mercados globales de capital de deuda de Citi. <\/p>\n<p>Los inversores &#8220;quieren asegurar los rendimientos a largo plazo ahora&#8221;, dijo Zogheb.<\/p>\n<p>Los costos de endeudamiento corporativo han ca\u00eddo marcadamente desde que los mercados financieros se recuperaron fuertemente a fines del a\u00f1o pasado, despu\u00e9s de que la Reserva Federal de Estados Unidos se\u00f1alara que hab\u00eda completado su campa\u00f1a de aumentos de tasas de inter\u00e9s. <\/p>\n<figure class=\"n-content-image n-content-image--full\"><picture><source media=\"(min-width: 700px)\"  width=\"1400\" height=\"1000\"\/><source media=\"(max-width: 490px)\"  width=\"600\" height=\"800\"\/><\/picture><\/figure>\n<p>Los rendimientos del grado de inversi\u00f3n se ubican en 5,34 por ciento, m\u00e1s que sus niveles a fines del a\u00f1o pasado, pero muy por debajo de sus niveles de mediados de noviembre de m\u00e1s de 6 por ciento. <\/p>\n<p>El \u201cspread\u201d \u2013o prima\u2013 que pagan los prestatarios para emitir bonos sobre el costo de los rendimientos del Tesoro estadounidense se ha reducido a s\u00f3lo 1,01 puntos porcentuales, seg\u00fan datos del \u00edndice Ice BofA.  Este es el nivel m\u00e1s bajo en dos a\u00f1os. <\/p>\n<p>El primer mes del a\u00f1o suele estar ocupado por nuevas emisiones, pero banqueros y estrategas dijeron que el estallido particularmente fuerte de actividad de este mes reflejaba que las empresas se apresuraban a aprovechar esa ca\u00edda en los rendimientos.<\/p>\n<p>\u201cEs mucho m\u00e1s barato para [issuers] pedir prestado ahora que hace apenas unos meses\u201d, dijo Matt Brill, gestor senior de cartera de Invesco Fija de Renta.  &#8220;Entonces, en ese sentido, piensan &#8216;oye, este es un buen momento para seguir adelante y hacerlo'&#8221;.<\/p>\n<p>M\u00e1s de dos tercios del endeudamiento de este mes han sido de bancos y otras empresas clasificadas como financieras por la LSEG. <\/p>\n<p>Zogheb se\u00f1al\u00f3 las preocupaciones de que los requisitos de capital regulatorio de los bancos podr\u00edan aumentar.  Pero, dijo, \u201cel factor m\u00e1s importante\u201d que impuls\u00f3 la emisi\u00f3n fue \u201csimplemente la necesidad reprimida de emitir papel\u201d.  Muchas empresas pospusieron sus planes de endeudamiento el a\u00f1o pasado tras el colapso del Silicon Valley Bank. <\/p>\n<p>Los bancos que han emitido bonos desde principios de 2024 incluyen a JPMorgan, Wells Fargo y Morgan Stanley, recaudando 8.500 millones de d\u00f3lares, 8.000 millones de d\u00f3lares y 6.750 millones de d\u00f3lares respectivamente. <\/p>\n<p>Las empresas no financieras que recurren a los prestamistas incluyen al grupo energ\u00e9tico Energy Transfer con un acuerdo de 3 mil millones de d\u00f3lares, el productor de gas natural EQT con un acuerdo de 750 millones de d\u00f3lares, la compa\u00f1\u00eda de telecomunicaciones T-Mobile con una transacci\u00f3n de 3 mil millones de d\u00f3lares y la canadiense Liberty Utilities con una oferta de 850 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n<figure class=\"n-content-image n-content-image--full\"><picture><source media=\"(min-width: 700px)\"  width=\"1400\" height=\"1000\"\/><source media=\"(max-width: 490px)\"  width=\"600\" height=\"800\"\/><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/1705848205_858_Las-empresas-se-apresuran-al-mercado-de-bonos-en-un.png\" alt=\"Gr\u00e1fico de l\u00edneas del diferencial ajustado por opciones (puntos porcentuales) que muestra que el diferencial de bonos corporativos de alta calidad se sit\u00faa en el nivel m\u00e1s ajustado en dos a\u00f1os\" data-image-type=\"graphic\" width=\"1400\" height=\"1000\" loading=\"lazy\"\/><\/picture><\/figure>\n<p>Los prestatarios pueden estar tratando de adelantarse a cualquier dato econ\u00f3mico que pueda amenazar el buen humor, dijeron algunos de los involucrados en el mercado.<\/p>\n<p>&#8220;Todo el mundo est\u00e1 convencido de la narrativa del &#8216;aterrizaje suave&#8217; en este momento&#8221;, dijo Maureen O&#8217;Connor, directora global del sindicato de deuda de alta calificaci\u00f3n de Wells Fargo.  \u201cSimplemente parece que el precio es la perfecci\u00f3n.  .  .  Por eso creo que hay algunos nervios de que haya catalizadores de volatilidad a corto plazo\u201d.<\/p>\n<p>Muchos directores financieros creen que es mejor emitir deuda ahora que arriesgarse a esperar nuevas ca\u00eddas en caso de que el mercado cambie. <\/p>\n<p>\u201cNing\u00fan tesorero va a ser despedido porque dej\u00f3 10 o 15 puntos b\u00e1sicos sobre la mesa\u201d, dijo un banquero de alto nivel.  \u201cAlg\u00fan tesorero va a ser despedido por no financiar y luego ver el mercado cerrado durante un par de meses\u201d.<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/20041cec-a83f-4f41-8cf3-b40d3464c922\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Desbloquea el Editor&#8217;s Digest gratis Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este bolet\u00edn semanal.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1145655,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[7613,9479,7562,13363,1942,3581,246,2652,327,274],"class_list":["post-1145654","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-apresuran","tag-bonos","tag-derroche","tag-deuda","tag-dolares","tag-empresas","tag-las","tag-mercado","tag-millones","tag-record"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1145654","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1145654"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1145654\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1145655"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1145654"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1145654"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1145654"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}