{"id":1100464,"date":"2023-12-20T16:20:48","date_gmt":"2023-12-20T16:20:48","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/h2o-sufre-una-demanda-de-inversores-que-reclama-perdidas-de-700-millones-de-euros\/"},"modified":"2023-12-20T16:20:48","modified_gmt":"2023-12-20T16:20:48","slug":"h2o-sufre-una-demanda-de-inversores-que-reclama-perdidas-de-700-millones-de-euros","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/h2o-sufre-una-demanda-de-inversores-que-reclama-perdidas-de-700-millones-de-euros\/","title":{"rendered":"H2O sufre una demanda de inversores que reclama p\u00e9rdidas de 700 millones de euros"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Desbloquea el Editor&#8217;s Digest gratis<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este bolet\u00edn semanal.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=66da1ec6-ae97-467a-8f0f-1450e7702d8a\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p>H2O Asset Management se ha visto afectada por una demanda en Par\u00eds por parte de un grupo de inversores agraviados que afirman haber incurrido en p\u00e9rdidas de m\u00e1s de 700 millones de euros debido a sus inversiones en activos il\u00edquidos.<\/p>\n<p>El grupo de m\u00e1s de 6.000 inversores afirma que H2O, as\u00ed como su antiguo propietario mayoritario, Natixis Investment Managers, el auditor de sus fondos KPMG y el custodio de los fondos CACEIS, son solidariamente responsables de las p\u00e9rdidas sufridas por los inversores.  El caso judicial marca el primer litigio importante relacionado con el esc\u00e1ndalo de activos il\u00edquidos.<\/p>\n<p>H2O, que alguna vez fue una estrella de la inversi\u00f3n europea que supervis\u00f3 m\u00e1s de 30 mil millones de euros en su apogeo, se sumi\u00f3 en una crisis en 2019 despu\u00e9s de que el Financial Times revelara que ten\u00eda una exposici\u00f3n sustancial a valores il\u00edquidos vinculados al controvertido financiero Lars Windhorst. <\/p>\n<p>La Autorit\u00e9 des March\u00e9s Financiers de Francia impuso una multa r\u00e9cord de 75 millones de euros a H2O a principios de este a\u00f1o como castigo por violaciones &#8220;graves&#8221; de las normas relacionadas con las inversiones il\u00edquidas, al tiempo que prohibi\u00f3 a su fundador, Bruno Crastes, gestionar fondos durante cinco a\u00f1os.<\/p>\n<p>Collectif Porteurs H2O anunci\u00f3 el litigio el mi\u00e9rcoles, que seg\u00fan dijo estaba \u201cbasado en meses de investigaci\u00f3n en profundidad\u201d que hab\u00eda reunido pruebas \u201cque demuestran la responsabilidad de las empresas del grupo H2O involucradas, pero tambi\u00e9n las fallas de control de los terceros de confianza\u201d. <\/p>\n<p>&#8220;Los gestores de fondos H2O invirtieron 2.300 millones de euros en t\u00edtulos de deuda privados il\u00edquidos, a pesar de que este tipo de inversi\u00f3n no s\u00f3lo estaba prohibida, sino que adem\u00e1s era totalmente contraria a la estrategia de gesti\u00f3n propuesta a los inversores&#8221;, afirm\u00f3 la asociaci\u00f3n de inversores, estimando que la p\u00e9rdida a sus 6.077 socios ascendi\u00f3 a 717 millones de euros. <\/p>\n<p>La decisi\u00f3n del Collectif de incluir a otras partes en la demanda amenaza con ampliar las consecuencias del esc\u00e1ndalo m\u00e1s all\u00e1 del propio H2O.<\/p>\n<p>Natixis, que forma parte de la cooperativa bancaria francesa BPCE, inicialmente dio su apoyo a H2O tras la revelaci\u00f3n del Financial Times.  Sin embargo, luego anunci\u00f3 en 2020 que se deshar\u00eda de su participaci\u00f3n mayoritaria en la empresa despu\u00e9s de que los reguladores franceses intervinieran y obligaran a H2O a congelar varios de sus fondos.  Natixis dijo que cre\u00eda que las reclamaciones carec\u00edan de fundamento y que las &#8220;impugnar\u00eda en\u00e9rgicamente&#8221;.<\/p>\n<p>KPMG realiz\u00f3 auditor\u00edas limpias a los fondos de H2O antes de la revelaci\u00f3n del Financial Times.  Sin embargo, m\u00e1s tarde se\u00f1al\u00f3 serios problemas en torno a la exposici\u00f3n il\u00edquida, advirtiendo en 2021 que las cuentas de varios de sus fondos se hab\u00edan vuelto \u201cimposibles de certificar\u201d debido a incertidumbres de valoraci\u00f3n e incumplimiento de las reglas.<\/p>\n<p>Mientras tanto, CACEIS es una empresa de custodia y servicios de activos de propiedad conjunta de los bancos europeos Cr\u00e9dit Agricole y Santander y fue durante mucho tiempo el custodio de los fondos de H2O.  La AMF dictamin\u00f3 en enero que las inversiones en bonos il\u00edquidos de H2O nunca fueron elegibles para fondos abiertos a inversores minoristas.<\/p>\n<p>H2O, KPMG y CACEIS no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios. <\/p>\n<p>La demanda se produce cuando H2O ha seguido amortizando el valor de sus inversiones vinculadas a Windhorst, quien est\u00e1 luchando contra procedimientos de insolvencia contra algunas de sus empresas en m\u00faltiples jurisdicciones. <\/p>\n<p>H2O valor\u00f3 sus inversiones il\u00edquidas vinculadas a Windhorst en 1.600 millones de euros cuando las separ\u00f3 en los llamados \u201cbolsillos laterales\u201d hace tres a\u00f1os y atrap\u00f3 los fondos de los inversores. <\/p>\n<p>H2O anunci\u00f3 en enero que hab\u00eda recibido un reembolso de 250 millones de euros de la empresa de inversi\u00f3n Tennor de Windhorst.  Sin embargo, la divulgaci\u00f3n de su fondo mostr\u00f3 m\u00e1s tarde que una parte significativa de esta cantidad se pag\u00f3 con nuevos bonos en lugar de efectivo.  H2O rebaj\u00f3 en septiembre el valor del resto de inversiones en estos fondos hasta algo m\u00e1s de 300 millones de euros.<\/p>\n<p>La semana pasada, el Collectif obtuvo una victoria legal en el tribunal de Par\u00eds antes de sus presentaciones principales, cuando un juez dictamin\u00f3 que H2O hab\u00eda &#8220;no hab\u00eda proporcionado una divulgaci\u00f3n completa y exhaustiva&#8221; de las comunicaciones entre Windhorst y los fundadores de H2O.  El tribunal impuso multas de 600.000 euros por faltas de divulgaci\u00f3n en el pasado y de 30.000 euros por d\u00eda por cualquier retraso adicional en el suministro de las comunicaciones.<\/p>\n<p>El fallo se\u00f1al\u00f3 que un perito designado por el tribunal hab\u00eda encontrado una serie de ejemplos espec\u00edficos de divulgaciones &#8220;incompletas&#8221;, como mensajes &#8220;cifrados&#8221; y una referencia a una carta &#8220;enviada a trav\u00e9s de una direcci\u00f3n de Google no revelada&#8221;.<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/66da1ec6-ae97-467a-8f0f-1450e7702d8a\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Desbloquea el Editor&#8217;s Digest gratis Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este bolet\u00edn semanal.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[3665,1477,17051,829,327,1625,5183,13712,158],"class_list":["post-1100464","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-general","tag-demanda","tag-euros","tag-h2o","tag-inversores","tag-millones","tag-perdidas","tag-reclama","tag-sufre","tag-una"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1100464","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1100464"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1100464\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1100464"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1100464"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1100464"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}