Diez horas despu\u00e9s de sorprender a los mercados con la mayor adquisici\u00f3n en la historia de la compa\u00f1\u00eda, el presidente de Nippon Steel, Eiji Hashimoto, tuvo una segunda sorpresa: el mayor fabricante de acero de Jap\u00f3n todav\u00eda estaba abierto a \u201ccualquier otra buena oportunidad que surja\u201d.<\/p>\n
Sus comentarios del martes siguieron al anuncio de la oferta p\u00fablica de adquisici\u00f3n de Nippon por 14.900 millones de d\u00f3lares en efectivo por US Steel, un acuerdo que convertir\u00eda al grupo combinado en el tercer mayor productor de acero del mundo. <\/p>\n
El acuerdo marca la mayor adquisici\u00f3n extranjera de Jap\u00f3n este a\u00f1o y se\u00f1ala que las corporaciones del pa\u00eds, ricas en efectivo, est\u00e1n regresando a los mercados globales como algunos de los compradores estrat\u00e9gicos m\u00e1s hambrientos del mundo, dijeron banqueros y abogados de fusiones y adquisiciones en Jap\u00f3n. <\/p>\n
Empresas japonesas de diferentes industrias han estado planificando cautelosamente adquisiciones multimillonarias a medida que las empresas buscan crecimiento fuera del mercado interno en contracci\u00f3n, dijeron tres banqueros de fusiones y adquisiciones con sede en Tokio.<\/p>\n
Ken Lebrun, socio de fusiones y adquisiciones de Davis Polk & Wardwell con sede en Tokio, dijo que hab\u00eda cada vez m\u00e1s se\u00f1ales de que 2024 traer\u00eda un repunte tan esperado en las transacciones japonesas en el exterior despu\u00e9s de una pausa durante la pandemia, y las tasas de inter\u00e9s fuera de Jap\u00f3n comenzar\u00edan su ca\u00edda esperada. <\/p>\n
“La ambiciosa adquisici\u00f3n de US Steel por parte de Nippon Steel puede actuar como un catalizador para alentar a otras empresas japonesas a actuar finalmente en sus planes estrat\u00e9gicos a largo plazo para crecer en el extranjero”, dijo Lebrun.<\/p>\n
Las acciones de Nippon Steel cerraron con una ca\u00edda del 2,8 por ciento el martes, mientras los inversores evaluaban el valor estrat\u00e9gico de la adquisici\u00f3n. La oferta de Nippon Steel, una apuesta por un aumento en la fabricaci\u00f3n estadounidense impulsada por los subsidios, fue casi el doble de la oferta de Cleveland-Cliffs en agosto.<\/p>\n
El acuerdo, que debe ser aprobado por los reguladores estadounidenses, enfrenta la oposici\u00f3n de los senadores y del United Steelworkers, un sindicato de un mill\u00f3n de personas.<\/p>\n
El martes, tres senadores republicanos enviaron una carta a la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, pidiendo que el Comit\u00e9 de Inversi\u00f3n Extranjera en Estados Unidos, que examina las adquisiciones internacionales, inicie una revisi\u00f3n del acuerdo. <\/p>\n
\u201c[Cfius] “Puede y debe bloquear la adquisici\u00f3n de US Steel por parte de NSC, una empresa cuyas lealtades claramente residen en un estado extranjero y cuyo historial en Estados Unidos es profundamente defectuoso”, escribieron JD Vance de Ohio, Josh Hawley de Missouri y Marco Rubio de Florida. <\/p>\n
Los senadores dem\u00f3cratas tambi\u00e9n enviaron una carta el martes al presidente de Nippon Steel, quej\u00e1ndose de que el sindicato United Steelworkers no hab\u00eda sido consultado ni notificado antes de que se anunciara el acuerdo.<\/p>\n
Las empresas japonesas est\u00e1n bajo una presi\u00f3n cada vez mayor para asegurar el crecimiento en el extranjero a trav\u00e9s de adquisiciones debido a la contracci\u00f3n del mercado interno y los llamados m\u00e1s fuertes de los accionistas para desplegar capital de manera m\u00e1s efectiva. <\/p>\n
Los compradores estrat\u00e9gicos que buscan objetivos en Estados Unidos disfrutan de una ventaja, afirm\u00f3 otro abogado con sede en Tokio. Las empresas chinas no compiten por tantas empresas estadounidenses como resultado de la creciente tensi\u00f3n geopol\u00edtica entre Beijing y Washington. Mientras tanto, las tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas en Estados Unidos est\u00e1n provocando que las empresas de capital privado retiren sus acuerdos hasta que mejore el entorno financiero.<\/p>\n
Otro jefe de fusiones y adquisiciones de un banco de inversi\u00f3n global dijo que el acuerdo con Nippon Steel “inspirar\u00eda a otras empresas japonesas a actuar”. Pero se\u00f1al\u00f3 que si bien las empresas ten\u00edan apetito por adquisiciones en el extranjero, varias transacciones fracasaron a principios de este a\u00f1o porque los directorios de las empresas no estaban dispuestos a asumir riesgos en medio del incierto entorno macroecon\u00f3mico global. <\/p>\n
La compra de Nippon Steel tambi\u00e9n se produjo en un entorno de negociaciones nacionales que cambia dr\u00e1sticamente, dijeron los asesores de fusiones y adquisiciones. Los accionistas est\u00e1n presionando para que las empresas japonesas consideren la venta de negocios no esenciales y la consolidaci\u00f3n nacional para liberar valor y volverse m\u00e1s competitivas.<\/p>\n El valor de las empresas japonesas que realizan acuerdos en su mercado local aument\u00f3 al nivel m\u00e1s alto desde 2005, seg\u00fan el proveedor de datos Recof, alcanzando los 7,7 billones de yenes en 2023. Esa cifra se vio impulsada por una repentina oleada de adquisiciones por parte de directivos y ofertas p\u00fablicas de adquisici\u00f3n no solicitadas en diciembre. incluida la propuesta de compra por parte de la direcci\u00f3n de la editorial Benesse y la oferta no solicitada de Dai-ichi Life por el proveedor de beneficios corporativos Benefit One.<\/p>\n La revisi\u00f3n de junio de las directrices de adquisiciones justas de Jap\u00f3n ayud\u00f3 a impulsar el repentino aumento en las negociaciones, dijeron los banqueros. En la revisi\u00f3n, el Ministerio de Econom\u00eda, Comercio e Industria (Meti) pidi\u00f3 a las empresas que establezcan comit\u00e9s especiales para examinar exhaustivamente las ofertas entrantes, en lugar del patr\u00f3n hist\u00f3rico de que la alta direcci\u00f3n las rechace.<\/p>\n “El mercado y los banqueros han comenzado a centrarse m\u00e1s en la consolidaci\u00f3n y las transacciones nacionales y eso ha sido impulsado en parte por las nuevas directrices de adquisici\u00f3n de Meti, los crecientes niveles de activismo y un yen m\u00e1s d\u00e9bil”, dijo Koichiro Doi, jefe de fusiones y adquisiciones y banca de inversi\u00f3n de JPMorgan Jap\u00f3n.<\/p>\n Si bien los banqueros y los ejecutivos de capital privado han predicho que las adquisiciones por parte de directivos podr\u00edan convertirse en uno de los principales impulsores de acuerdos en el pa\u00eds en los pr\u00f3ximos a\u00f1os, existe una expectativa creciente de que Jap\u00f3n finalmente pueda comenzar a ver niveles elevados de ofertas no solicitadas e incluso adquisiciones hostiles como el tab\u00fa de larga data. La presi\u00f3n de los accionistas levanta las protestas contra esta pr\u00e1ctica.<\/p>\n![\"Gr\u00e1fico](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/La-apuesta-de-Nippon-Steel-por-EEUU-podria-ser-un.png\")
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