El banco central de la India ha tomado medidas para frenar la creciente tensi\u00f3n en el floreciente mercado de pr\u00e9stamos al consumo no garantizados, afectando a los prestamistas de tecnolog\u00eda financiera como Paytm, que hab\u00edan dependido cada vez m\u00e1s de pr\u00e9stamos m\u00e1s riesgosos para crecer.<\/p>\n
El Banco de la Reserva de la India anunci\u00f3 en noviembre que los prestamistas ten\u00edan que aumentar la ponderaci\u00f3n de riesgo, la cantidad m\u00ednima de capital que deben mantener en relaci\u00f3n con el activo, para los pr\u00e9stamos personales del 100 por ciento al 125 por ciento despu\u00e9s de que los datos mostraran la proporci\u00f3n de pagos retrasados. fue subiendo.<\/p>\n
La medida est\u00e1 dise\u00f1ada para evitar el aumento vertiginoso de la deuda de los consumidores y la morosidad elevando el costo del capital y desacelerando el crecimiento de las empresas que en los \u00faltimos a\u00f1os han invertido en tarjetas de cr\u00e9dito de mayor riesgo o pr\u00e9stamos minoristas para obtener mayores m\u00e1rgenes. El gobernador del RBI, Shaktikanta Das, advirti\u00f3 a los bancos que evitaran \u201ctoda forma de exuberancia\u201d despu\u00e9s de imponer las restricciones.<\/p>\n
Desde entonces, las acciones de Paytm, uno de los grupos fintech m\u00e1s grandes de la India con una capitalizaci\u00f3n de mercado de 384 mil millones de rupias (4,6 mil millones de d\u00f3lares), han ca\u00eddo m\u00e1s del 30 por ciento, y Berkshire Hathaway de Warren Buffett vendi\u00f3 su participaci\u00f3n del 2,5 por ciento en la compa\u00f1\u00eda poco despu\u00e9s de la Orden del RBI. La semana pasada, Paytm, respaldado por SoftBank, anunci\u00f3 que recortar\u00eda los pr\u00e9stamos de peque\u00f1a cuant\u00eda por debajo de 50.000 rupias.<\/p>\n
Los prestamistas fintech m\u00e1s peque\u00f1os se enfrentan a un futuro incierto. Otro grupo, Zestmoney, que ofrec\u00eda pr\u00e9stamos personales sin garant\u00eda y ya estaba pasando apuros antes del anuncio del RBI, est\u00e1 cerrando, seg\u00fan informes de los medios y una persona familiarizada con el asunto. Zestmoney no respondi\u00f3 a una solicitud de comentarios.<\/p>\n
\u201cHubo muchos actores que se hab\u00edan multiplicado tratando de otorgar pr\u00e9stamos en el mercado digital indio\u201d, dijo Peeyush Dalmia, socio principal de McKinsey, advirtiendo que la regulaci\u00f3n obligar\u00eda a algunas empresas a colapsar. “Las personas m\u00e1s serias que estaban muy centradas en la rentabilidad, muy centradas en el riesgo, empezar\u00e1n a beneficiarse”.<\/p>\n Los pr\u00e9stamos sin garant\u00eda se han convertido en un \u00e1rea de gran crecimiento para las empresas en India, el pa\u00eds m\u00e1s poblado del mundo con 1.400 millones de habitantes, gracias al s\u00f3lido crecimiento econ\u00f3mico tras la pandemia de coronavirus. La infraestructura digital sofisticada y la regulaci\u00f3n laxa llevaron a un auge de los prestamistas en l\u00ednea que ofrecen pr\u00e9stamos con tasas de inter\u00e9s que comienzan en dos d\u00edgitos bajos.<\/p>\n Los prestamistas financieros no bancarios y de tecnolog\u00eda financiera surgieron para atender a los millones de indios que se unieron a la clase media \u00e1vida de cr\u00e9dito del pa\u00eds (muchos de los cuales tradicionalmente han tenido acceso limitado al sistema financiero formal) y que buscan comprar de todo, desde refrigeradores hasta vacaciones.<\/p>\n Los bancos tambi\u00e9n se han expandido hacia los pr\u00e9stamos personales. Los pr\u00e9stamos bancarios con tarjetas de cr\u00e9dito sin garant\u00eda crecieron casi un 30 por ciento a\u00f1o tras a\u00f1o entre abril y septiembre, seg\u00fan Fitch Ratings, en comparaci\u00f3n con un crecimiento general de los pr\u00e9stamos del 20 por ciento.<\/p>\n Esta competencia ha obligado a los prestamistas a dedicarse a \u00e1reas cada vez m\u00e1s riesgosas, como las microfinanzas rurales, seg\u00fan el director de Fitch, Siddharth Goel. \u201cTodo el mundo estaba tratando de subirse al tren y tratando de prestar y prestar y prestar\u201d, dijo. “Hubo mucha b\u00fasqueda de equidad porque todos pensaban que este era el espacio para estar”.<\/p>\n Pero los primeros signos de que la calidad crediticia estaba empezando a deteriorarse entre los consumidores llevaron al RBI a intervenir. La tasa de pr\u00e9stamos personales vencidos por al menos un d\u00eda, que ha aumentado constantemente en los \u00faltimos a\u00f1os, alcanz\u00f3 el 10,4 por ciento en julio de este a\u00f1o, frente al 8,9 por ciento en marzo de 2019, seg\u00fan Marcellus Investment Managers en Mumbai.<\/p>\n Bajaj Finance, una de las mayores empresas financieras no bancarias de la India, dijo en octubre que hab\u00eda recortado los pr\u00e9stamos de peque\u00f1a cuant\u00eda ante las se\u00f1ales de que el endeudamiento de los consumidores se hab\u00eda vuelto \u201cm\u00e1s imprudente\u201d.<\/p>\n Las regulaciones del RBI ahora requerir\u00e1n que los prestamistas reserven una mayor porci\u00f3n de capital para los pr\u00e9stamos de consumo y de tarjetas de cr\u00e9dito que otorgan, limitando la cantidad de fondos disponibles para prestar y aumentando la competencia por los pr\u00e9stamos.<\/p>\n “India es un pa\u00eds hambriento de cr\u00e9dito, somos un pa\u00eds impulsado por el consumo”, dijo Shailesh Dixit, cofundador de Gromor Finance, que ofrece pr\u00e9stamos comerciales a empresas e individuos. Los prestamistas \u201ctienen que analizar esto con mucha m\u00e1s prudencia. . . el costo del capital aumentar\u00e1\u201d.<\/p>\n Hardika Shah, fundadora de Kinara Capital, una empresa financiera no bancaria que ofrece pr\u00e9stamos comerciales no garantizados, dijo que era probable que aumentara los costos en toda la industria.<\/p>\n “El efecto podr\u00eda ser una crisis de liquidez porque la gente est\u00e1 reconsiderando su situaci\u00f3n”, afirm\u00f3. El anuncio del RBI \u201cfue un martillo que cay\u00f3 de inmediato. Entonces, obviamente deben sentir que el riesgo es lo suficientemente grande como para tomar este tipo de acci\u00f3n tan r\u00e1pidamente\u201d.<\/p>\n![\"Gr\u00e1fico](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/El-ataque-de-la-India-a-los-prestamos-no-garantizados.png\")
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