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Por supuesto, no hay una sola pista que les d\u00e9 a los inversores de un vistazo que es hora de mojarse los pies. Sin embargo, la combinaci\u00f3n de varios factores que representan un riesgo para la econom\u00eda a\u00fan puede ser un presagio de un posible mercado bajista en el futuro cercano. \u00bfQu\u00e9 pueden tener en cuenta los inversores?<\/p>\n
Una se\u00f1al de que una recesi\u00f3n del mercado es inminente es una curva de rendimiento invertida. Esto ocurre cuando los prestamistas cobran tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas por pr\u00e9stamos a corto plazo que por pr\u00e9stamos a m\u00e1s largo plazo. Por lo general, es m\u00e1s riesgoso prestar dinero a largo plazo que prestarlo a corto plazo, por lo que las tasas de inter\u00e9s son m\u00e1s altas para vencimientos largos. Por lo tanto, las tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas en los pr\u00e9stamos a corto plazo significan que los prestamistas creen que el mercado est\u00e1 a punto de colapsar y que el riesgo de prestar a corto plazo es mayor que el de los pr\u00e9stamos a largo plazo.
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Si la curva de rendimiento se invierte, no es rentable para los grandes prestamistas, como los bancos, prestar. Esto se debe a que generalmente solicitan pr\u00e9stamos a corto plazo para otorgar pr\u00e9stamos a largo plazo a los prestamistas. Si los pr\u00e9stamos a corto plazo son m\u00e1s caros que los de largo plazo, este negocio ya no vale la pena, por lo que se vuelve m\u00e1s dif\u00edcil conseguir un pr\u00e9stamo. Ergo, menos dinero fluye hacia la econom\u00eda, el consumo, etc., por lo que puede haber una recesi\u00f3n. Cada recesi\u00f3n desde la d\u00e9cada de 1960 ha estado precedida por una curva de rendimiento invertida, por lo que los inversores deber\u00edan tomarse en serio esta se\u00f1al.
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La alta volatilidad tambi\u00e9n suele ser un presagio de un mercado bajista. El \u00edndice de volatilidad de la CBOE (VIX), tambi\u00e9n conocido como el bar\u00f3metro del miedo, siempre debe ser monitoreado por los inversores. El VIX simboliza el rango de fluctuaci\u00f3n esperado del bar\u00f3metro burs\u00e1til S&P 500 para los pr\u00f3ximos 30 d\u00edas. Si se espera que el VIX fluct\u00fae significativamente, el precio de las opciones aumentar\u00e1 impl\u00edcitamente.
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Un VIX m\u00e1s alto tambi\u00e9n significa que los inversores est\u00e1n dispuestos a pagar un precio m\u00e1s alto por los activos para evitar una venta masiva. Desde que se calcul\u00f3 el VIX por primera vez en 1993, cada recesi\u00f3n ha estado precedida por una lectura del VIX superior a la media. Por lo general, el \u00edndice se mueve alrededor de la l\u00ednea de 20 puntos. Cualquier cosa por encima de esta media deber\u00eda hacer sonar las alarmas para los inversores: la evidencia hist\u00f3rica sugiere que esto podr\u00eda ser una se\u00f1al de una ca\u00edda inminente del mercado.
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Si hay un buen clima de consumo, significa que los consumidores est\u00e1n dispuestos a inyectar mucho dinero en la econom\u00eda y tambi\u00e9n a hacer compras m\u00e1s grandes.
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Una disminuci\u00f3n en la confianza del consumidor, que es rastreada en un \u00edndice por la Universidad de Michigan, por ejemplo, es una se\u00f1al de advertencia de que el gasto del consumidor podr\u00eda disminuir pronto, lo que a su vez podr\u00eda conducir a una econom\u00eda debilitada y una ca\u00edda asociada en el mercado de valores. .
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Un gran diferencial entre los rendimientos de los bonos de alto rendimiento y los rendimientos de los bonos del gobierno tambi\u00e9n puede presagiar una ca\u00edda. Los bonos de alto rendimiento, tambi\u00e9n conocidos como bonos basura, son altamente especulativos, pero tambi\u00e9n albergan grandes oportunidades de ganancias debido al alto riesgo. Cuando los inversores temen que un mercado bajista sea inminente, trasladan sus activos a clases de activos m\u00e1s seguras, como los bonos del gobierno a varios a\u00f1os. Como resultado, el rendimiento de los bonos basura aumenta a\u00fan m\u00e1s, a fin de encontrar inversores para esta forma especulativa de inversi\u00f3n. Por lo tanto, una gran diferencia entre los bonos de alto y bajo riesgo sugiere que los inversores est\u00e1n comenzando a entrar en p\u00e1nico, lo que podr\u00eda presagiar un crecimiento econ\u00f3mico m\u00e1s lento, una recesi\u00f3n y un mercado bajista inminente.
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Si el precio de las acciones de empresas individuales aumenta repentina y desproporcionadamente, esto tambi\u00e9n puede ser una profec\u00eda de una ca\u00edda inminente del mercado. Por supuesto, un aumento de precio es bueno para los accionistas, pero si el precio sube muy bruscamente de la nada, esto puede ser una indicaci\u00f3n de alta especulaci\u00f3n por parte de los inversores, o una enorme exuberancia. Como qued\u00f3 claro con la tulipoman\u00eda del siglo XVI o con la burbuja de las puntocom a principios del siglo XXI, cuando estalla la burbuja especulativa, hay grandes problemas en el mundo financiero. Por lo tanto, los m\u00e1ximos especulativos siempre deben disfrutarse con precauci\u00f3n.
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Predecir la evoluci\u00f3n del mercado siempre es solo mirar una bola de cristal. Nadie puede decir con certeza de antemano si habr\u00e1 un ascenso o un descenso. Sin embargo, cualquiera que mire la historia del mercado de valores puede reconocer algunos patrones que precedieron regularmente a una recesi\u00f3n y un mercado bajista. Por lo tanto, su propia estrategia de inversi\u00f3n debe estar siempre atenta a las posibles se\u00f1ales de advertencia de una posible recesi\u00f3n del mercado.\n<\/p>\n
Teresa Rauffmann \/ Editora finanzen.net<\/p>\n
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Fuentes de imagen: Konstantin Ivshin \/ Shutterstock.com, Bacho \/ Shutterstock.com<\/p>\n<\/div>\n