{"id":1084701,"date":"2023-12-09T19:11:15","date_gmt":"2023-12-09T19:11:15","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/las-distorsiones-del-mercado-estadounidense-vuelven-a-centrar-la-atencion-en-el-debate-sobre-las-hipotecas-a-30-anos\/"},"modified":"2023-12-09T19:11:15","modified_gmt":"2023-12-09T19:11:15","slug":"las-distorsiones-del-mercado-estadounidense-vuelven-a-centrar-la-atencion-en-el-debate-sobre-las-hipotecas-a-30-anos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/las-distorsiones-del-mercado-estadounidense-vuelven-a-centrar-la-atencion-en-el-debate-sobre-las-hipotecas-a-30-anos\/","title":{"rendered":"Las distorsiones del mercado estadounidense vuelven a centrar la atenci\u00f3n en el debate sobre las hipotecas a 30 a\u00f1os"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Desbloquea el Editor&#8217;s Digest gratis<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este bolet\u00edn semanal.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=be3f8d74-c4b4-4a3b-b5a8-123b72826a81\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p>Hay muchas m\u00e9tricas que muestran cu\u00e1n distorsionado se ha vuelto el mercado inmobiliario estadounidense.  A pesar de que los costos de endeudamiento alcanzaron m\u00e1ximos de 20 a\u00f1os, los precios rondan niveles r\u00e9cord y los puntos de referencia de asequibilidad de la propiedad de vivienda se encuentran en los niveles m\u00e1s bajos en m\u00e1s de 30 a\u00f1os.  La actividad de ventas se ha desplomado a niveles no vistos fuera de las grandes crisis financieras.<\/p>\n<p>\u00bfPodr\u00eda haber contribuido a esta situaci\u00f3n una caracter\u00edstica inusual pero muy elogiada del mercado inmobiliario estadounidense?<\/p>\n<p>Las hipotecas a tasa fija a treinta a\u00f1os dominan en Estados Unidos y son elegidas por alrededor del 90 por ciento de todos los compradores de vivienda.  Para sus fans, son la piedra angular del sue\u00f1o americano.  En casi todas partes del mundo, los compradores de viviendas s\u00f3lo pueden so\u00f1ar con una, ya que pagan principalmente tasas flotantes o enfrentan plazos de pago m\u00e1s cortos.  En Estados Unidos, en gran medida s\u00f3lo son posibles mediante la intervenci\u00f3n del gobierno, ya que muchos de los pr\u00e9stamos terminan siendo garantizados por las agencias gubernamentales Fannie Mae y Freddie Mac.<\/p>\n<p>Pero se han convertido en un tema candente en Estados Unidos debido a la fuerte ca\u00edda de las casas en venta.  Dado que alrededor de tres cuartas partes de los propietarios pagan el 4 por ciento o menos en sus hipotecas, est\u00e1n \u201catrapados\u201d en sus casas actuales porque una nueva hipoteca significa pagar m\u00e1s del 7 por ciento.  Esto ha deprimido el n\u00famero de casas en venta, lo que ha respaldado los altos precios.<\/p>\n<p>Una cr\u00edtica reciente <a rel=\"nofollow noopener\" href=\"https:\/\/www.nytimes.com\/2023\/11\/19\/business\/economy\/30-year-mortgage.html\" data-trackable=\"link\" target=\"_blank\">columna en el New York Times<\/a> sobre hipotecas a 30 a\u00f1os <a rel=\"nofollow noopener\" href=\"https:\/\/www.thenation.com\/article\/economy\/defense-30-year-mortgage-nyt\/\" data-trackable=\"link\" target=\"_blank\">una respuesta contundente en The Nation<\/a> d\u00edas despu\u00e9s del economista James Galbraith.  Quienes lo apoyan, como Galbraith, sostienen que los propietarios merecen protecci\u00f3n y que los prestamistas tienen muchas m\u00e1s formas de evitar los riesgos de un pr\u00e9stamo.<\/p>\n<p>&#8220;Simplemente reduce la incertidumbre de ser propietario de una vivienda, que por supuesto era el objetivo&#8221;, afirma.  \u201cLo que obtienes como prestatario es la seguridad de que durante cualquier per\u00edodo indefinido que elijas.  .  .  no est\u00e1s sujeto al riesgo de ca\u00eddas\u201d.<\/p>\n<p>Los detractores advierten que, adem\u00e1s de limitar la oferta de propiedades en el mercado cuando los tipos de inter\u00e9s suben, las hipotecas a 30 a\u00f1os pueden hacer subir los precios de la vivienda, ya que repartir los pagos a un plazo m\u00e1s largo, que, por ejemplo, los 20 a\u00f1os, m\u00e1s habituales en otros pa\u00edses, eleva el importe total. un prestatario puede permitirse el lujo de pedir prestado, lo que le permite ofertar m\u00e1s. <\/p>\n<figure class=\"n-content-image n-content-image--full\"><picture><source media=\"(min-width: 700px)\"  width=\"1400\" height=\"1000\"\/><source media=\"(max-width: 490px)\"  width=\"600\" height=\"800\"\/><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/Las-distorsiones-del-mercado-estadounidense-vuelven-a-centrar-la-atencion.png\" alt=\"Gr\u00e1fico de l\u00edneas del \u00edndice de asequibilidad de la vivienda que muestra que es un tramo\" data-image-type=\"graphic\" width=\"1400\" height=\"1000\"\/><\/picture><\/figure>\n<p>Estos factores hacen la vida m\u00e1s dif\u00edcil para los prestatarios de bajos ingresos, incluidos los compradores por primera vez, que enfrentan un mercado con menos viviendas adecuadas y asequibilidad limitada. <\/p>\n<p>Desde 2012, las viviendas de bajo precio analizadas por el American Enterprise Institute han visto aumentar sus precios un 150 por ciento, aproximadamente la mitad que las casas de precio medio-alto.  La oferta es un factor importante: el segmento de bajo precio del mercado no es el precio m\u00e1s rentable para los desarrolladores.<\/p>\n<p>Los aumentos de precios han presionado los niveles de deuda en relaci\u00f3n con los ingresos, generando un mayor n\u00famero de incumplimientos.  Las ejecuciones hipotecarias son m\u00e1s probables en los primeros a\u00f1os de cualquier hipoteca, cuando mantener los pagos suele ser una lucha mayor.  Tambi\u00e9n es el per\u00edodo durante el cual la estructura de pagos de pr\u00e9stamos a 30 a\u00f1os perjudica m\u00e1s: dado que se cobran intereses sobre el monto pendiente del pr\u00e9stamo, en esos primeros a\u00f1os una mayor parte de cada pago cubre eso, no el capital, lo que deja al prestatario expulsado con menos dinero. por sus esfuerzos. <\/p>\n<p>Cinco a\u00f1os de pago de un pr\u00e9stamo a 30 a\u00f1os de 326.000 d\u00f3lares (el m\u00e1ximo de la categor\u00eda de precios bajos de la AEI) a la tasa promedio actual de nuevas hipotecas del 7,17 por ciento le dar\u00edan al prestatario alrededor de 19.000 d\u00f3lares de capital en ese tiempo, sin incluir cualquier apreciaci\u00f3n de precios o dep\u00f3sito.  Si el plazo del pr\u00e9stamo hubiera sido de 20 a\u00f1os, un prestatario habr\u00eda pagado $44,000 porque la factura general de intereses es mucho menor. <\/p>\n<p>&#8220;El extremo inferior es como una monta\u00f1a rusa, mientras que el extremo superior es m\u00e1s como deslizarse, ya que tienen el poder de permanencia: mejor cr\u00e9dito y menores niveles de servicio de la deuda&#8221;, dice Edward Pinto, jefe del Centro de Vivienda de la AEI y un cr\u00edtico desde hace mucho tiempo de la fijaci\u00f3n con las hipotecas a 30 a\u00f1os.  &#8220;Los prestatarios de bajos ingresos suelen ser los \u00faltimos en llegar durante un ciclo alcista del mercado y las viviendas de menor precio tienden a tener m\u00e1s volatilidad (de precios)&#8221;.<\/p>\n<p>Sin embargo, los acuerdos de tasa fija a 30 a\u00f1os no parecen haber tenido mucho impacto en los niveles reales de propiedad de viviendas.  Seg\u00fan la OCDE, alrededor de dos tercios de los estadounidenses tienen una hipoteca o son propietarios absolutos de su vivienda.  Esto est\u00e1 en l\u00ednea con Canad\u00e1 y el Reino Unido, dos pa\u00edses igualmente interesados \u200b\u200ben la propiedad de viviendas, pero que normalmente ofrecen \u201cteasers\u201d de tasa fija a corto plazo antes de volver a tasas flotantes. <\/p>\n<p>A pesar de todo el acalorado debate, parece poco probable que se produzcan cambios en esta pieza particular del excepcionalismo estadounidense en el corto plazo, sobre todo ahora que Estados Unidos entra en un a\u00f1o electoral.  A los estadounidenses tambi\u00e9n les gusta mucho la seguridad de los tipos de inter\u00e9s fijos.  \u201cEs as\u00ed <em>lindo<\/em>\u201d, dijo un estadounidense, colega columnista del Financial Times, sobre su pr\u00e9stamo hipotecario.  Puede que no tenga las bases financieras m\u00e1s s\u00f3lidas, pero ese sentimiento es probablemente el mayor obst\u00e1culo para cualquier cambio. <\/p>\n<p><em>jennifer.hughes@ft.com<\/em><\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/be3f8d74-c4b4-4a3b-b5a8-123b72826a81\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Desbloquea el Editor&#8217;s Digest gratis Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este bolet\u00edn semanal.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[205,812,20743,3528,38,147528,3185,13662,246,2652,131,1772],"class_list":["post-1084701","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-general","tag-anos","tag-atencion","tag-centrar","tag-debate","tag-del","tag-distorsiones","tag-estadounidense","tag-hipotecas","tag-las","tag-mercado","tag-sobre","tag-vuelven"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1084701","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1084701"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1084701\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1084701"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1084701"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1084701"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}