Los Vision Funds característicos de SoftBank han sufrido una pérdida de inversión trimestral de 5.500 millones de dólares, ya que el conglomerado tecnológico invierte menos dinero en nuevas empresas para navegar por una derrota tecnológica global y mayores costos de endeudamiento.
Por primera vez en décadas, no se espera que el multimillonario fundador del grupo, Masayoshi Son, haga una presentación el martes después de su anuncio el año pasado de que se centraría en incluir en la lista al diseñador de chips británico Arm.
En los últimos trimestres, SoftBank ha enfatizado el cambio del grupo a una posición más “defensiva”, con énfasis en la retención de efectivo. El mensaje está diseñado para tranquilizar a los inversionistas preocupados por los costos de endeudamiento del grupo ante el aumento de las tasas de interés en todo el mundo.
“Sigue habiendo una imprevisibilidad significativa en los mercados laborales, las futuras hojas de ruta de la política monetaria, así como las ganancias corporativas”, dijo en una entrevista Navneet Govil, socio gerente ejecutivo de SoftBank Global Advisers. “Así que nuestra postura sigue siendo defensiva y se centra en desarrollar resiliencia”.
A fines de diciembre, SoftBank dijo que el valor razonable del Vision Fund I de $ 100 mil millones disminuyó un 4.4 por ciento respecto al año anterior debido a las rebajas en las empresas privadas a pesar de las ganancias en algunas participaciones cotizadas, como los grupos de transporte compartido Didi y Agarrar. La valoración de las inversiones en Vision Fund II bajó un 6,2 por ciento.
Para el trimestre de octubre a diciembre, SoftBank informó una pérdida de inversión de 731.940 millones de yenes (5.500 millones de dólares), en comparación con una pérdida de 1,38 billones de yenes en el trimestre anterior para sus dos Vision Funds y un fondo que invierte en empresas emergentes en América Latina.
Durante los tres meses, uno de los mayores inversores en tecnología del mundo generó una pérdida neta de 783.410 millones de yenes, que fue muy inferior a las previsiones de los analistas de una ganancia de 103.590 millones de yenes, según S&P Global Market Intelligence.
En el trimestre anterior, la compañía había registrado una enorme ganancia neta de 3 billones de yenes, pero eso se debió principalmente a la venta histórica de su participación en el grupo chino de comercio electrónico Alibaba.
Kirk Boodry, analista de Redex Research, dijo que probablemente tomará tiempo mejorar las percepciones del mercado sobre SoftBank y sus Vision Funds, lo que les dificulta expandir las inversiones en el futuro cercano.
“Para ser más proactivos y agresivos con la inversión, necesitan dinero”, dijo Boodry. “La oferta pública inicial de Arm es la forma más rápida de monetizar, pero más allá de eso, no hay mucho que pueda vender dentro de Vision Fund porque muchas de las inversiones están bajo el agua”.