Reglas claras (e inéditas): no compra de valores -acciones y bonos- en sectores que vayan en contra de los principios de la Doctrina Social de la Iglesia, exclusión de prácticas “especulativas”, no operaciones sobre materias primas o en la industria minera. Pero ciertamente también normas que “protejan el valor real de los activos netos de la Santa Sede, generando una rentabilidad suficiente para contribuir de forma sostenible a la financiación de sus actividades”. Esto no se dio por sentado en los últimos años, como se vio con el escándalo inmobiliario de Londres. Estos son algunos de los principios básicos establecidos por el Documento de Política de Inversiones de la Santa Sede y el Estado de la Ciudad del Vaticano, recién aprobado y que entrará en vigor por 5 años en septiembre. Al mismo tiempo, nació el Comité de Inversiones, que establece las estrategias y asegura la implementación efectiva del Documento: el nuevo órgano está previsto por el texto de la reforma de la Curia establecida por la Constitución “Praedicate evangelium”. Su tarea es velar por el carácter ético de las operaciones en este campo.
La disposición del prefecto Guerrero: centralizar todos los ‘tesoros’ a Apsa
El documento, elaborado por expertos designados por la Santa Sede, es una emanación de la Secretaría de Economía (Spe) -presidida por el jesuita español, padre Juan Antonio Guerrero Alves-, dicasterio que tiene la tarea central de orientar y controlar, y compartido con el Consejo de Economía, presidido por el cardenal alemán Reinhard Marx. Las nuevas directrices son parte del proceso de centralización de todas las finanzas del Vaticano dentro de la Apsa, el departamento para la administración del patrimonio, presidido por el obispo italiano Nunzio Galantino. En carta a todos los dicasterios e instituciones vaticanas (62) y a las fundaciones bajo control papal (24), Guerrero comunica que transcurrido un mes desde la entrada en vigor del Documento, todos los valores y liquidez repartidos por la Curia (hasta gestionado ahora de forma completamente autónoma, y rara vez con eficacia) y constituirá un “Fondo Vaticano” que será gestionado en los mercados por el IOR según los principios del Documento.
Confluencia en el “Fondo Vaticano” de los recursos de la Santa Sede y de la Gobernación
¿Cuánto es este “tesoro” general de Oltretevere? Según fuentes vaticanas, se trata de unos 2.000 millones, de los cuales 1,5 de la Santa Sede y unos 500 millones de la Gobernación, el departamento que gestiona la actividad del “Estado” (son dos entidades jurídicas distintas, aunque el Dad ). Una cifra por tanto inferior a los indicios que circulan desde hace años, incluidos los realizados para el caso Sloane Avenue y la disponibilidad de la Secretaría de Estado. De hecho, para la compra de la propiedad de Londres -cuyas pérdidas aún eran elevadas- se contrataron hipotecas, por lo tanto, capital de deuda. Esta cifra no incluye los medios propios del IOR -organismo instrumental fuera del perímetro de la Santa Sede- que ascienden a unos 600 millones, cifra que se alimenta del último presupuesto que se ha destinado a reserva, y no como dividendo de las arcas papales. , la mayor parte de las ganancias del año.
Quedan excluidas de las inversiones las ramas y empresas que utilicen células madre embrionarias
Las reglas que se leen en el documento son muchas: se excluyen los países de la “lista negra”, no se permiten ventas en corto ni operaciones de alta frecuencia (incluidas las intradía) y, por supuesto, no se permiten futuros ni opciones, a menos que sean realmente para cobertura. Los sectores prohibidos son: pornografía y prostitución, juegos de azar, armas, centros de salud abortistas, empresas productoras de anticonceptivos y/o que trabajen con células madre embrionarias. Sectores no excluidos pero a evitar: además de las actividades petroleras también nuclear y bebidas alcohólicas. Los fondos mutuos y los ETF deben preferirse como métodos de inversión, evitando compras directas de acciones y bonos. Cada entidad sigue siendo propietaria de sus propios recursos que se han fusionado en el Fondo único. Cada entidad que depositará -según las reglas establecidas y sin excepciones- su “tesoro” en el Fondo Vaticano, seguirá siendo dueña de su propio dinero, indicará al Comité el perfil para la asignación estratégica: conservador, moderado o agresivo , dependiendo de la cuota de acciones a comprar. Pero en todo caso será el Comité aprobar o no. En las redes fijas también existen otras restricciones, relativas a la exposición máxima ambas sobre un mismo emisor. Todas estas reglas tienen un año para su ejecución: dentro de este plazo “debe adoptarse una estrategia para la disposición de las inversiones ya realizadas por las entidades y que no cumplan con esta política”.
Al frente del comité, el cardenal “camerlengo”, el estadounidense Farrell
Por lo tanto, se confía un papel central al Comité, designado por el Papa: el órgano está presidido por el cardenal estadounidense Kevin Joseph Farrell, prefecto del Dicasterio para los Laicos, la Familia y la Vida -y también camarlengo- y está compuesto por los siguientes miembros : Jean Pierre Casey, fundador y CEO de RegHedge (Gran Bretaña); Giovanni Christian Michael Gay, director gerente de Union Investment Privatfonds GmbH (Alemania); David Harris, gestor de cartera de Skagen Funds (Noruega); John J. Zona, gestor de inversiones de Boston College (EE.UU.). El Presidente de APSA y el Oficial de Cumplimiento (responsable del cumplimiento de las directivas) participan en las reuniones del Comité sin derecho a voto.