UniCredit ha advertido que se enfrenta a pérdidas de unos 7.000 millones de euros en un «escenario extremo» en el que todo su negocio ruso desaparece, pero el banco italiano aseguró a los inversores que aún debería poder cumplir con el dividendo prometido este año.
El prestamista dijo el miércoles que tenía préstamos de alrededor de 7.800 millones de euros en su unidad de consumo rusa y una exposición transfronteriza neta a empresas de 4.500 millones de euros, de los cuales alrededor del 5 por ciento había sido afectado por sanciones occidentales después de la invasión de Ucrania.
UniCredit también reveló una exposición neta de derivados a los bancos rusos de alrededor de 300 millones de euros y dijo que «la pérdida potencial máxima en el caso de que el rublo tienda a cero es de alrededor de 1.000 millones de euros».
Junto con la Société Générale de Francia y el Raiffeisen Bank de Austria, UniCredit tiene la mayor exposición a Rusia entre los prestamistas internacionales. El presidente ejecutivo, Andrea Orcel, había estado examinando una adquisición del prestamista estatal ruso Otkritie antes de la invasión, pero desde entonces ha descartado esos planes.
“En el escenario extremo, donde la totalidad de nuestra exposición máxima. . . es no recuperable y se reduce a cero”, dijo el banco que su índice de capital común de nivel 1, una medida clave de capital, caería 2 puntos porcentuales a alrededor del 13 por ciento.
No obstante, volvió a comprometerse con un dividendo en efectivo de 1.200 millones de euros y una recompra de acciones de 2.600 millones de euros siempre que su nivel de CET1 se mantuviera por encima del 13 por ciento. Agregó que «si bien no consideramos este escenario extremo como nuestro caso base, estamos adoptando un enfoque prudente y sostenible para nuestras distribuciones», y dijo que proporcionaría actualizaciones trimestrales sobre la situación.
El analista de Jefferies, Benjie Creelan-Sandford, dijo que la claridad adicional sobre las exposiciones fue un «alivio» y «en gran medida tranquilizador», pero advirtió que los planes de retorno de capital podrían retrasarse o cancelarse si la situación se deteriora o los reguladores intervienen.
Las acciones de UniCredit subieron un 7 por ciento después del anuncio, pero siguen cayendo un 29 por ciento este año.
Orcel no llegó a decir que su banco estaba planeando una salida de Rusia, anteriormente una de sus regiones más rentables, a diferencia de su rival italiano Intesa Sanpaolo, que ha puesto sus operaciones en Rusia bajo revisión estratégica.
Muchas empresas estadounidenses y europeas han suspendido sus operaciones en Rusia por temor al daño a la reputación de continuar haciendo negocios en el país.
Por otra parte, el banco francés BNP Paribas reveló una exposición de 3.000 millones de euros a Rusia y Ucrania y pospuso un día de inversores programado para este mes. También es probable que Deutsche Bank revele más detalles sobre sus enlaces rusos en su actualización para inversores el jueves, al igual que Credit Suisse en su informe anual publicado el mismo día.
La semana pasada, SocGen señaló un golpe a su solidez de capital si se le despojara de los derechos de propiedad de sus activos bancarios en el país, incluida su filial local Rosbank. Sin embargo, también reafirmó su intención de pagar un dividendo.
Citigroup es el prestamista estadounidense más afectado y corre el riesgo de perder 4.000 millones de dólares como resultado de la guerra y las sanciones, poco menos de la mitad de su exposición total de 9.800 millones de dólares a Rusia.