La desaparición del antiguo monumento bancario Credit Suisse ha sacudido el mundo financiero hasta sus cimientos. ¿Ha jugado Suiza su papel como centro financiero? En la ciudad bancaria de Zúrich, donde grandes cantidades de dinero corren por las calles, luchan con el futuro.
‘Un coche muy bonito’, perdía el ingeniero suizo Thomas esta semana. Abre su vieja bicicleta frente a la sede de Credit Suisse en Zúrich. El valor de sus acciones en la institución de 166 años se ha reducido a casi cero seis días antes. ¿Qué más puede hacer con esas piezas prácticamente sin valor? Preguntó adentro por un rato. Pero bueno, no fue suficiente para comprar un Ferrari de todos modos, suspira el jubilado de 55 años con una chaqueta de cuero y auriculares. Al menos no nuevos. Pero uno bonito de segunda mano.
La ‘casa madre’ de Credit Suisse en Paradeplatz es un imán para los turistas de desastres esta semana. El majestuoso coloso del siglo XIX ha sido un símbolo del sector financiero de la ciudad durante muchos años. Ahora, jóvenes y viejos suizos se toman selfies frente al edificio. «Todavía es posible ahora».
La doctora Julia Karrer hizo un desvío especial para ello. Alegremente se toma una foto con su hija, pero su estado de ánimo es depresivo. Los amigos pusieron 300.000 euros en bonos especiales del banco. Ahora han perdido esos ahorros. Están furiosos. Pensamos que los bancos suizos eran mejores. Espero que esto no sea el comienzo de una crisis financiera total.’
golpe mortal
En un banco junto a la parada de tranvía de Paradeplatz, el ex experto en inversiones Markus Hug añora los días pasados. Si la banca en Zúrich todavía se basara en los valores clásicos suizos de confiabilidad y estabilidad, esto no habría sucedido, piensa. “Tenemos que volver a la banca normal. Esa banca de inversión arriesgada con su cultura de bonificación no nos conviene.
Credit Suisse fue derrotado la semana pasada por el Banco Nacional Saudita, el mayor accionista con una participación de casi el 10 por ciento. Ella misma renunció a la confianza en su inversión, el segundo banco más grande de Suiza. El alboroto sobre clientes criminales, mega transacciones cuestionables, millones de multas y pérdidas de miles de millones han plagado a Credit Suisse durante años. Por ejemplo, algo que ni siquiera el dinero de los jeques del petróleo puede igualar se ha desvanecido: la confianza de los clientes en el futuro de Credit Suisse.
Los titulares de las cuentas empezaron inmediatamente a retirar dinero del banco, hasta unos 10.000 millones de euros al día. La deflación provocó una onda expansiva mundial entre inversores y reguladores, que ya estaban tensos cuando el gobierno de EE. UU. tuvo que echar una mano a Silicon Valley Bank unos días antes. ¿Se disparó una nueva crisis bancaria mundial a orillas del lago de Zúrich?
El gobierno suizo tomó una decisión drástica el pasado fin de semana. El estado no se hará cargo del banco en sí, eso nunca volvería a suceder después de la crisis bancaria de 2008. El gobierno facilita la venta de Credit Suisse al competidor UBS, el banco más grande de Suiza.
La OPA se está preparando ahora en la sede del banco, ubicada en la exclusiva Bahnhofstrasse, a pocos minutos a pie de Paradeplatz. El enemigo jurado es adquirido por 3.000 millones de euros tras duras negociaciones con el gobierno suizo. Eso es aproximadamente 80 céntimos por acción de Credit Suisse, una fracción de los casi 25 euros que hubo que pagar tras la crisis financiera.
El estado también hizo un gran compromiso con UBS. Asumirá posibles pérdidas por un importe máximo de 9.000 millones de euros, se ha acordado. También se pondrán a disposición otros 100 000 millones EUR en recursos financieros adicionales para mantener los pagos del banco. El banco central suizo ha reservado la misma cantidad para esto. El gobierno suizo asume así un riesgo de un total de 209 mil millones de euros.
Apariencia limpia
Financieramente, no parece haber nubes en el cielo de Zúrich. En el centro antiguo, el dinero grande susurra por las calles. Todas las marcas de lujo conocidas, desde joyería hasta moda exclusiva, tienen aquí sus tiendas con portero. Eso es todo un glamour, dice por teléfono Roger Nordmann, presidente del partido nacional del socialdemócrata SP. Suiza acaba de decidir no ajustar las pensiones a la inflación. Un aumento sería demasiado costoso. La prima del seguro de salud también aumentará, incluso para los hogares más pobres.’
El parlamentario ve que la coalición de gobierno (encabezada por su colega de partido Alain Berset) está reservando miles de millones para el rescate de un banco después de todo, lo que ha causado resentimiento y enojo entre la población. “El comportamiento de ciertos banqueros de Credit Suisse, que asumieron riesgos irresponsables por lucro y avaricia, bordea el crimen organizado. El nuevo banco, el UBS más grande, tendrá un balance total de casi el doble del tamaño de la economía suiza. Si ese banco también se mete en problemas, será un drama financiero sin precedentes para toda Suiza”.
En la terraza del restaurante Tao’s, a la sombra de las históricas fachadas de entramado de madera, también hay otras preocupaciones. Durante el rescate de Credit Suisse, el gobierno ‘dio la vuelta a la cascada del riesgo’, dice un banquero de inversión holandés que vive en Suiza desde hace años y que no quiere su nombre en los diarios por esos intereses. ‘Normalmente, los accionistas son los primeros en sufrir. Sin embargo, todavía reciben una pequeña compensación por su interés. Las partes que prestaron dinero al banco a través de bonos especiales han perdido su inversión en su totalidad; un total de 16 mil millones de euros.’
Habla de inversores que compraron los llamados cocos. Estos son bonos especiales que se diseñaron después de la crisis de 2008 para dar a los bancos una reserva de dinero adicional. Al parecer, ofrecían una forma segura de guardar el dinero. Sin embargo, la letra pequeña decía que el crédito podría ser confiscado en caso de quiebra inminente e intervención del gobierno. ‘Entonces eso sucedió. Ahora hay un gran debate en marcha. ¿No se ha tratado de manera desproporcionada a esos bonistas? En cualquier caso, es un rasguño en la imagen de una Suiza estable y predecible. ¿Qué le puede pasar repentinamente a su dinero allí?’
flujos de dinero
Cercano a Paradeplatz, está muy concurrido en el café Atelier, el punto de encuentro elegido por los empleados de todos los bancos de la zona. Muchos edificios aquí están conectados por un puente elevado; testigos pendientes de las fusiones bancarias del pasado. Headhunter Reto Widmer se toma una cerveza con un amigo inmobiliario de la ciudad. Los dos prevén muchas mudanzas por la fusión de los bancos, pero también muchos despidos.
Widmer recibe llamadas constantes de empleados bancarios preocupados. ‘De los departamentos dobles de UBS y Credit Suisse, como marketing y asuntos legales, uno tendrá que desaparecer. La nueva UBS también elegirá a las mejores personas. Eso podría significar que nuestros propios empleados tienen que dar paso al talento de Credit Suisse.’
Una gran parte probablemente pueda ir a las docenas de otros bancos y asesores financieros en Zúrich, piensa un banquero holandés, en la parte trasera del mismo café. ‘Los bancos más pequeños ahora se están beneficiando mucho de la fusión, desde los propios bancos de los cantones suizos hasta bancos especializados como Julius Bär y Pictet. Ellos ven el dinero fluyendo. La gente busca seguridad repartiendo sus activos entre los bancos.’
De todos modos, estos son tiempos ocupados en todos esos bancos. ‘Llegan llamadas telefónicas de todo el mundo preguntando: ‘¿Mi dinero todavía está seguro con ustedes? Los administradores de clientes generalmente administran docenas de clientes. Así que ahora están en el teléfono durante días y días.’
regodeo
Los medios suizos no pueden dejar de hablar de Credit Suisse. En SRF1, un programa de entrevistas gira en torno a la pregunta: «¿Quién confía todavía en Suiza?» Su corresponsal Italia habla del asombro y el regocijo entre los italianos sobre el país vecino ‘adecuado’ que ahora está haciendo tal lío. Desde Londres se habla de un accidente del ‘Rolls Royce de la banca’: ‘Ahora todo lo que queda es una ruina’.
El historiador económico Tobias Straumann es uno de los invitados más populares en el mismo medio esta semana. El profesor de la Universidad de Zúrich calificó el rescate de Credit Suisse por teléfono como un «evento enorme, pero no único». Los bancos suizos han sido intervenidos con problemas desde la década de 1930.’
Según Straumann, la adquisición por parte de UBS parece ser el punto final provisional de los intentos de los bancos suizos de desempeñar un papel de liderazgo en la banca de inversión, en la que están involucradas sumas enormes, por ejemplo, para adquisiciones de empresas. Los banqueros suizos son conservadores. Son buenos en cosas como hipotecas y gestión de activos. La forma fuertemente anglosajona de hacer las cosas en la banca de inversión no les conviene. Ese es un mundo muy competitivo, en el que las personalidades fuertes persiguen grandes bonificaciones.
Suiza ha estado en declive como centro financiero durante algún tiempo, él lo sabe. Por supuesto, el país sigue siendo una democracia estable con un sistema legal sólido y una moneda fuerte. “El fin del secreto bancario en 2015 fue el gran punto de inflexión. Va lento, pero esta crisis acelerará el declive”.
Codicia
La misma crítica existe entre los banqueros de los colegas que vinieron a Zúrich por «mucho dinero, no por un buen trabajo responsable», dice el banquero holandés en el café Atelier. “Este tipo de problemas son causados por la codicia. Tienes que deshacerte de ese puñado de personas. Suiza mantendrá su posición fuerte, predice. Suiza también es muy segura. La vida aquí es un alivio para los ricos que temen que sus hijos sean secuestrados en su propio país.
El ingeniero Thomas, que perdió valor para los accionistas en un Ferrari de segunda mano, vuelve a subirse a su moto para Credit Suisse. “Había dejado de trabajar durante algún tiempo. Ahora voy a volver al trabajo. Demasiado tiempo libre no es bueno para una persona. Y también es conveniente financieramente ahora.’