UG Investment, uno de los fondos de cobertura más antiguos que se especializa en los mercados chinos, planea abrir su primera oficina fuera de China para aumentar la inversión en el sudeste asiático en un movimiento que lo ayudaría a protegerse contra los riesgos de cualquier conflicto entre China y China. Taiwán.
El fondo, que gestiona activos por unos 4.000 millones de dólares, abrirá una oficina en Singapur, según tres personas con conocimiento de los detalles. Se lanzó en 1998 y actualmente opera desde Taipei y Shanghai.
Las tensiones entre EE. UU. y China se han centrado cada vez más en Taiwán, con la invasión rusa de Ucrania en febrero alimentando la especulación de que Beijing podría intentar anexar la isla gobernada democráticamente en los próximos años. China reclama soberanía sobre Taiwán y el ejército chino ha aumentado significativamente su actividad en la región durante los últimos dos años.
Dos personas con conocimiento de los planes de UG dijeron que el riesgo de invasión fue un factor en su decisión de abrir una oficina en Singapur. Otros factores incluyeron la retención de talentos y la contratación de nuevo personal para invertir en el sudeste asiático, dijo una de las personas.
No se espera que la administración de UG, incluida su directora de inversiones Rachel Tsai, se traslade de Taiwán y el fondo no cerrará sus oficinas en la gran China, según una de las personas.
El director de operaciones de UG, Brandy Chen, quien se unió al fondo de cobertura de JPMorgan hace 13 años, visitó Singapur en junio para investigar las licencias regulatorias y el espacio de oficinas, agregó la persona.
UG dijo en respuesta a una solicitud de comentarios sobre su mudanza a Singapur que la información del Financial Times “no reflejaba fielmente” su punto de vista, pero no dio más detalles.
Los profesionales de la inversión en la región describieron la apertura de una oficina en Singapur como una precaución sensata.
Un fundador de otra firma de inversión con vínculos con Taiwán y Hong Kong dijo que era un «movimiento prudente», pero agregó que creía que el riesgo de una invasión china de Taiwán era mínimo.
“El sudeste asiático, especialmente Vietnam e Indonesia, es a donde generalmente se dirige el dinero taiwanés en cualquier caso”, agregó.
Singapur está trabajando para reforzar su reputación como centro financiero líder en Asia. Históricamente, Hong Kong ha sido el centro principal de los grupos de servicios financieros globales en la región, pero la ley de seguridad nacional de Beijing y las medidas draconianas de control de la pandemia han dañado su reputación.
Singapur lanzó una nueva estructura corporativa en 2020 para alentar a los fondos de cobertura a mover activos.
Una de las personas con conocimiento del negocio describió a UG como uno de los “secretos mejor guardados” de los fondos de cobertura asiáticos.
El fondo de bajo perfil fue lanzado por Eugene Wang en 1998 con 20 millones de dólares de capital inicial después de dejar el grupo de corretaje taiwanés Yuanta Securities. Fue uno de los primeros fondos de cobertura en Taiwán y uno de los primeros inversores extranjeros en los mercados chinos.
Se le otorgó una licencia de inversionista institucional extranjero calificado poco después de que China lanzara el esquema en 2002, que permitió a los inversionistas extranjeros negociar en las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen por primera vez.