Trump 2.0: Esto podría pasarle ahora a los bancos europeos

• Peligro para los bancos europeos bajo Trump 2.0
• Es probable que los bancos estadounidenses se beneficien
• La brecha entre los bancos europeos y las instituciones financieras estadounidenses está creciendo

El inminente regreso de Donald Trump a la Casa Blanca está provocando nerviosismo no sólo en Estados Unidos sino también en Europa. Los bancos y los proveedores de servicios financieros en particular están siguiendo de cerca los acontecimientos, ya que la renovación del mandato del ex y futuro presidente de los Estados Unidos probablemente tendrá consecuencias de gran alcance para la industria. Las tensiones geopolíticas, el aumento de la competencia y los posibles cambios en el mercado podrían tener un impacto significativo en el panorama bancario europeo.

Los bancos europeos bajo presión

Desde la crisis financiera global de 2008/2009, las cosas no han sido exactamente color de rosa para los bancos europeos: sufren de una rentabilidad pobre y economías débiles, recuerda Reuters. Los bancos estadounidenses, por el contrario, han visto claramente una tendencia ascendente desde entonces, especialmente en la banca de inversión: han aumentado tanto en valor como en cuota de mercado, según el Consejo Financiero Mundial. Los bancos más pequeños y medianos de Estados Unidos, en particular, se beneficiaron de requisitos de capital menos estrictos y de un cumplimiento simplificado. Al mismo tiempo, el sector financiero estadounidense cobró impulso, lo que intensificó aún más la competencia con los bancos europeos. “La brecha es sorprendente: mientras que el valor de las acciones de los bancos americanos se ha triplicado desde 2010, las acciones de los bancos europeos han caído alrededor de un 10 por ciento durante el mismo período. El Banco Central Europeo (BCE) estima que el rendimiento medio sobre el capital de los bancos en el Zona euro es alrededor del 5 por ciento, en comparación con alrededor del 10 por ciento para los bancos estadounidenses. Esta discrepancia se debe en gran medida a las diferencias regulatorias, a los mayores ingresos por comisiones en EE.UU. y a los continuos problemas de préstamos morosos en Europa”, afirma el Consejo Mundial de Finanzas.

Los expertos temen que esta brecha pueda ampliarse en el futuro con Trump 2.0. “La expectativa es simple: la desregulación y los recortes de impuestos en Estados Unidos contrastan con la estricta supervisión y Tasa de interés baja-A pesar de ello”, cita Reuters a David Materazzi, director ejecutivo de la plataforma de comercio automatizado Galileo FX, con sede en Italia. Y además: “Si los bancos estadounidenses reciben el apoyo político esperado, podrían aumentar sus volúmenes de préstamos y optimizar su capital de una manera que los bancos europeos “Simplemente no podemos alcanzarlos en este momento”. Porque durante el segundo mandato de Trump se espera una flexibilización de la legislación Dodd-Frank, que se introdujo después de la crisis financiera en 2010 para fortalecer la supervisión bancaria. “Si partes del “Si se deroga la Ley Dodd-Frank, los bancos estadounidenses podrían obtener importantes beneficios, incluida una mayor flexibilidad en los préstamos y la capacidad de realizar fusiones y adquisiciones con mayor libertad”, escribe el Consejo Mundial de Finanzas.

Los últimos acontecimientos en el mercado de valores también hablan por sí solos: mientras que las acciones de bancos estadounidenses como JPMorgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley han subido hasta un 14 por ciento desde las elecciones presidenciales del 5 de noviembre en EE.UU., el índice Stoxx Europe 600 Banks ha subido hasta un 14 por ciento desde las elecciones presidenciales del 5 de noviembre. un descuento de alrededor del 3,3 por ciento (a precios de cierre el 22 de noviembre de 2024).

Se espera desregulación

“Ya se dijo de antemano que una ola de desregulación era inminente en Estados Unidos”, dijeron a Reuters Karin Keller-Sutter, ministra de Finanzas de Suiza, y su homóloga británica, Rachel Reeves. Las renovadas medidas de desregulación en Estados Unidos podrían debilitar aún más la industria bancaria europea, ya que dicha flexibilización de las reglas podría dar a los bancos estadounidenses una ventaja de costos, permitiéndoles operar de manera más agresiva en el mercado global. Esto aumentaría la presión competitiva para los bancos europeos, que siguen sujetos a requisitos regulatorios más estrictos. Además, unas regulaciones más laxas en Estados Unidos podrían incitar a los inversores internacionales a reasignar más capital al mercado estadounidense. Para los bancos europeos, esto podría significar que tendrán menos liquidez disponible para sus propios negocios. Como resultado, Europa podría seguir pasando a un segundo plano como centro financiero.

Riesgos, pero también oportunidades

Según Reuters, Filippo Maria Alloatti, jefe de créditos financieros de Federated Hermes, espera que los bancos estadounidenses sean los principales beneficiarios de Trump. Al mismo tiempo, los bancos internacionales con importantes negocios en Estados Unidos, como Barclays, Deutsche Bank o UBS, también podrían experimentar “efectos positivos”, según el experto.

Si bien la presión sobre los bancos europeos ciertamente podría aumentar con Trump 2.0, los expertos también ven oportunidades. Por ejemplo, los bancos en Europa podrían afirmarse a través de innovaciones, financiación sostenible y cooperación estratégica. Mayor automatización y Digitalización Los procesos internos, por ejemplo, podrían ayudar a reducir costes y así volverse más competitivos. Las posibles fusiones y adquisiciones también podrían ser útiles.

Equipo editorial finanzen.net

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