Las cosas no han ido nada bien últimamente en el especialista británico en artículos de cuero Mulberry Group Plc. A pesar de los numerosos paquetes de reformas y cambios de estrategia de los últimos años, la empresa ha caído profundamente en números rojos y la actual tendencia de ventas también está cayendo abruptamente.
Este acontecimiento y las controvertidas decisiones de gestión han hecho que ahora entre en escena el grupo comercial Frasers Group Plc. La empresa matriz de cadenas como Sports Direct, Frasers y Flannels, que desde 2020 posee una participación del 37 por ciento en Mulberry, anunció el lunes su intención de adquirir la empresa por completo.
El grupo comercial ofrece a los accionistas restantes alrededor de 52 millones de libras esterlinas por sus acciones de Mulberry.
Según la oferta preliminar, Frasers Group ofrece 130 peniques británicos por cada acción en circulación de Mulberry que aún no sea propiedad del grupo. Por tanto, la adquisición completa le costaría al grupo un total de 52,4 millones de libras esterlinas (62,7 millones de euros). El valor del capital social total de Mulberry se estima en 83 millones de libras esterlinas (99 millones de euros).
La oferta sorpresa fue provocada por un aumento de capital que Mulberry anunció el viernes. Por lo tanto, debería ser propiedad exclusiva del propietario mayoritario Challice Ltd. ser disputado. Se acordó que Challice adquiriría diez millones de nuevas acciones de Mulberry al precio de una libra británica cada una.
Este plan disgustó a la dirección del Grupo Frasers. Al igual que otros accionistas minoritarios, el grupo no estaba al tanto de los planes, dijo el grupo en un comunicado. Además, podría haber gestionado ella misma la ampliación de capital en mejores condiciones. Las acciones de Mulberry han llevado ahora a una “situación insostenible”.
El Grupo Frasers quiere evitar una «situación Debenhams» en el proveedor de artículos de cuero con problemas financieros
Otro motivo clave de la oferta pública de adquisición es la caída financiera del proveedor de artículos de cuero. «Como propietario del 37 por ciento, Frasers no aceptará otra situación de Debenhams en la que una empresa perfectamente viable se vea obligada a declararse en insolvencia», dijo el grupo.
El operador de grandes almacenes Debenhams se declaró en quiebra en 2019 después de que se rechazara una oferta pública de adquisición de Sports Direct, el predecesor de Frasers Group. En la primavera de 2021, el minorista tradicional tuvo que cerrar su última sucursal en el marco de la liquidación ordenada por los administradores concursales.
Mulberry enfrenta «dificultades constantes» como empresa independiente, dijo Frasers Group. Sin embargo, con su experiencia en el comercio minorista, su alcance y su capacidad de ventas, el grupo es ideal para hacer que la empresa en crisis vuelva a ser rentable.
El postor fija las condiciones para la adquisición
El Grupo Frasers se reservó el derecho de modificar su oferta actual durante las próximas negociaciones. Las condiciones para la adquisición incluyen la renuncia al aumento de capital anunciado y la aprobación «unánime e incondicional» del consejo de administración de Mulberry, dijo la empresa.
Frasers Group lleva años aplicando una agresiva estrategia de inversión y adquisiciones. Además de Mulberry, el grupo también tiene participaciones en empresas como Hugo Boss, Asos y Boohoo. También se hizo cargo de varias empresas con problemas financieros en las industrias de la moda y el comercio minorista. El grupo Frasers no es precisamente escrupuloso a la hora de abordar adquisiciones: en diciembre pasado adquirió el minorista de moda online Matches y, tras no conseguir ningún éxito en su reestructuración, lo llevó a la quiebra unos dos meses después.