«No hay fotos ni videos», se lee en una hoja A4 en la puerta de la oficina de Silicon Valley Bank (SVB) en Menlo Park, California. No se puede mirar adentro; las cortinas están cerradas. Incluso antes de la entrada, un guardia de seguridad detiene a los visitantes no anunciados. ¿Solo entrar? «No lo siento. Solo clientes.”
En Silicon Valley Bank se acabaron con toda la publicidad negativa. Hace un mes, el más grande fue encontrado aquí en California corrida bancaria en la historia, cuando los clientes de SVB sacaron $40 mil millones de sus cuentas en 24 horas. Esto sucedió después del malestar entre los inversores debido a las malas inversiones que habían llevado al banco al borde del colapso. Inversores y empresarios tecnológicos se volvieron locos unos a otros en Twitter y entraron en pánico para retirar su dinero del banco.
Después de un fin de semana agitado, volvió la paz. Por temor a una nueva crisis bancaria, el gobierno de EE. UU. decidió garantizar todos los activos de los clientes. SVB se declaró en quiebra, el gobierno se hizo cargo de los activos del banco y vendió sus diecisiete sucursales al rival First Citizens. Bajo la nueva propiedad, el personal ahora está tratando desesperadamente de recuperar clientes. Muchos se han trasladado a grandes bancos sistémicos, como JP Morgan, oa bancos regionales más pequeños que intentan sacar provecho de la crisis.
Con la caída de SVB, fundada hace cuarenta años, una parte crucial del ‘ecosistema’ en Silicon Valley ha desaparecido. Más de la mitad de todas las empresas estadounidenses jóvenes de tecnología de rápido crecimiento hicieron operaciones bancarias con SVB. El banco también tenía como clientes a la casi totalidad -unos mil- de los fondos de inversión de Silicon Valley. Administró $ 119 mil millones en depósitos y proporcionó préstamos personales e hipotecarios a empresarios tecnológicos. Por sus empresas con pérdidas millonarias, por lo general les resultaba difícil llegar a otro banco.
¿Cómo está reaccionando Silicon Valley ante el colapso de su principal banco?
lugar de la red
El bar de The Rosewood está apenas medio lleno en una tarde de abril. El hotel de cinco estrellas en Sand Hill Road, con cócteles de $ 25, caviar en el menú y una terraza en la azotea con vista a las verdes colinas de California, es el principal lugar para establecer contactos para los gerentes de los fondos de inversión en tecnología más grandes de Estados Unidos.
Andreessen Horowitz, Sequoia Capital y Greylock, junto con Silicon Valley Bank, tienen oficinas en Sand Hill Road. Alrededor de los hermosos jardines de The Rosewood, propiedad de la cercana Universidad de Stanford, donde estudian muchos futuros empresarios tecnológicos, los principales fondos tienen cada uno su propia suite.
En este lugar, los estereotipos sobre Silicon Valley resultan ser, al menos en parte, correctos. Los empresarios: jóvenes, barba rubia, zapatillas de deporte, sudadera – hablar con los inversionistas, generalmente vestido con pantalones caqui y una chaqueta Arc’teryx o Patagonia. Las conversaciones en el bar y en el lobby del hotel son sobre dinero, cubiertas de lanzamientoUn ajuste producto-mercado y tasas de crecimiento. Según el cantinero, a pesar del bullicio, es “otra tarde tranquila”, dice. “Estamos lejos de volver a los niveles anteriores al coronavirus aquí”.
Si quieres saber cómo está la situación en Silicon Valley, tienes que ir a Sand Hill Road, dice el holandés Bastiaan de Goei en la barra de The Rosewood. De Goei trabaja en la empresa de datos Instabase, invierte en nuevas empresas y vive en San Francisco desde 2015. Señala afuera, donde incluso para los estándares de California hay estacionados un número notable de Teslas. “Aquí en este camino, todos los acuerdos tecnológicos importantes aún se están cerrando”.
Aunque, según De Goei, “en Silicon Valley las buenas empresas siempre ganan dinero”, el número de operaciones en el sector tecnológico se ha reducido drásticamente en el último año. Con la ayuda de tasas de interés históricamente bajas, cantidades casi ilimitadas de dinero fluyeron de inversores adinerados a capitalistas de riesgo durante años. En busca del nuevo Google o Facebook, invirtieron mucho en nuevas empresas en Silicon Valley.
Pero la inflación, el aumento de las tasas de interés y la guerra en Ucrania han empujado a los inversores a invertir de nuevo en inversiones de bajo riesgo. Según la empresa de datos PitchBook, en los últimos tres meses del año pasado se invirtió un 61 por ciento menos de capital en nuevas empresas estadounidenses que el año anterior.
Eso tiene consecuencias importantes. La falta de dinero provocó despidos masivos en empresas tecnológicas que tienen que reducir costos. Los jóvenes emprendedores con una buena idea para combatir el cambio climático luchan por obtener el dinero para hacer despegar su negocio. Para las empresas emergentes que están un poco más avanzadas y que necesitan grandes cantidades de dinero para mantenerse a flote, existe la amenaza de dificultades financieras. Las empresas que primero tienen que poner mucho dinero antes de que tal vez salga mucho, se encuentran actualmente al final de la cola.
‘La presión sigue aumentando’
La caída de SVB ha reforzado ese ambiente negativo. “Ahora es muy difícil ser un emprendedor tecnológico en ciernes que necesita dinero”, dijo Marc Schröder, fundador del inversionista MGV de Silicon Valley. “El mercado de start-ups ya estaba pasando por un momento muy difícil antes de la debacle de SVB. La presión ahora está aumentando”.
Eso se puede sentir a lo largo de Sand Hill Road. Los inversores han sido mimados durante años con presupuestos ilimitados, mientras que las nuevas empresas con potencial han tenido inversores para elegir y recibieron millones por solo un pequeño porcentaje de sus acciones.
En el momento en que llegaba el fin de esa época dorada, se desató el pánico tras un rumor en Twitter. Esa dinámica ahora hace que Silicon Valley sea temeroso, cauteloso y reacio al riesgo. “Durante la caída de SVB, hubo mucho miedo durante unos días”, dice Schröder. “Y ese miedo no se olvida simplemente”.
Esperemos que todo esto conduzca a la mayoría de edad de nuestra industria.
marc schroeder fundador inversor de Silicon Valley MGV
¿A qué conduce esto? Los inversores se lo toman con calma y eligen inversiones seguras. Las empresas emergentes distribuyen su dinero entre varios bancos más grandes que no solo colapsan, sino que mantienen mayores reservas y tratan de gastar lo menos posible. Y los bancos se lo piensan dos veces antes de comprometer start-ups e inversores sin condiciones firmes. “Esperemos que todo esto lleve a nuestra industria a madurar”, dice Schröder.
Esto significa que los empresarios pagan el precio de la mala gestión en SVB. Las condiciones doradas que los empresarios tecnológicos recibieron en Silicon Valley Bank, es la expectativa general, no volverán con el nuevo propietario. En SVB, las nuevas empresas pueden pedir prestado dinero extra a bajo costo, usar el dinero de la inversión como garantía para una hipoteca o contratar una tarjeta de crédito de la empresa. Será más difícil para los emprendedores tecnológicos principiantes encontrar un banco que comprenda su forma de hacer negocios.
Al mismo tiempo: Silicon Valley no sería Silicon Valley si no viera oportunidades en cada crisis. En el bar de The Rosewood, Bastiaan de Goei se ríe cuando se le pregunta qué tan nerviosos están los empresarios tecnológicos de Silicon Valley por lo que han pasado en el último mes. “Todo el mundo estuvo extremadamente nervioso aquí durante unos días, pero para ser honesto: la conversación al respecto ya se ha desvanecido”, dice.
Banco caído o no: los buenos emprendedores siempre salen a flote, quiere decir. Y la cultura en esta región es: una crisis te hace mejor, no peor.
“Silicon Valley es extremadamente resistente”, dice De Goei. “Todos los días la gente experimenta la derrota aquí”.
Una versión de este artículo también apareció en el periódico del 15 de abril de 2023.