El grupo minero canadiense Teck Resources está listo para escindir su negocio de carbón para enfocarse en metales que son vitales para una energía con menos carbono, completando un cambio fuera de los combustibles fósiles en medio de las crecientes críticas al sector.
Teck dijo el martes que planeaba escindir sus operaciones de carbón metalúrgico, utilizado en la fabricación de acero, en una nueva empresa, Elk Valley Resources, que tendrá un valor empresarial de 11.500 millones de dólares.
Al dividir la compañía en dos, Teck dijo que ambas entidades podrían atraer capital fresco en una era en la que los inversionistas con mandatos distintivos eran más particulares sobre dónde colocar su dinero.
“La intención aquí es doble: una para mejorar el enfoque estratégico y financiero de las dos empresas”, dijo Jonathan Price, director ejecutivo de Teck, en una entrevista con el Financial Times. “[And two,] se trata de ofrecer opciones a los inversores, en términos de cómo construyen su propia cartera”.
Teck, que tiene una capitalización de mercado de alrededor de $22 mil millones, se ha estado moviendo para eliminar los combustibles fósiles de su cartera y centrarse en el cobre, un metal vital para el cambio a formas de energía más renovables. El año pasado, vendió su participación del 21,3% en un proyecto de arenas bituminosas canadienses a Suncor Energy por alrededor de C$1.000mn (US$743mn) en efectivo.
La escisión del carbón se llevará a cabo a través de una distribución de acciones en Elk Valley a los accionistas existentes de Teck Resources, que pasará a llamarse Teck Metals. Las cuatro minas de carbón metalúrgico de la empresa produjeron 24,6 millones de toneladas en 2021, lo que la convierte en el mayor productor de América del Norte y el segundo mayor exportador marítimo del mundo.
El anuncio del martes se produce después de que Teck confirmara la semana pasada que estaba «evaluando alternativas para su negocio de carbón siderúrgico» a raíz de un informe de Bloomberg. informe que un spin-off estaba sobre la mesa.
Otras compañías mineras han escindido o vendido activos de carbón. Rio Tinto abandonó por completo el carbón, mientras que Anglo American abandonó su exposición al carbón térmico, que se utiliza para la producción de electricidad, cuando escindió Thungela Resources, con sede en Sudáfrica, en 2021.
Sin embargo, BHP y Anglo mantienen grandes operaciones de carbón siderúrgico y Glencore, que cotiza en Londres, se ha beneficiado de seguir con el carbón térmico después de que los precios se dispararan cuando Europa se apresuró a asegurar el suministro de energía tras la invasión rusa de Ucrania.
“Durante mucho tiempo, las empresas mineras se han centrado mucho en la diversificación, y lo han hecho reuniendo toda una serie de productos básicos diferentes para simplemente escalar su cartera y hacerla más grande”, dijo Price. “Creo que lo que vemos hoy es que los inversores tienen preferencia por crear su propia exposición de cartera”.
La división dejará a Teck Metals con una cartera de minas de cobre y zinc en las Américas, incluida la enorme mina Quebrada Blanca 2 en Chile, que comenzará a producir a finales de este año.
Nippon Steel y Posco, dos de las siderúrgicas más grandes del mundo, tendrán participaciones del 10 % y el 2,5 %, respectivamente, en Elk Valley Resources, a cambio de renunciar a sus intereses minoritarios en las minas de Teck. Nippon también pagará mil millones de dólares en efectivo.
Durante un período de transición, Teck recibirá pagos de Elk Valley en forma de regalías y redenciones de acciones preferentes por un valor del 90 % de su flujo de efectivo. Dijo que usaría los fondos para expandir sus operaciones de cobre.
La transacción está sujeta a la votación de los accionistas el 26 de abril.