La minera canadiense Teck Resources abandonó el miércoles una resolución de los accionistas para dividir la compañía pocas horas antes de la votación, ya que se ve presionada por una oferta hostil multimillonaria de Glencore.
Teck dijo que no confiaba en poder obtener el apoyo de dos tercios de los accionistas necesario para aprobar la reestructuración en su forma actual, pero que planeaba revisar su enfoque.
La minera suiza Glencore lanzó una oferta no solicitada de $ 23 mil millones para fusionarse con Teck que se reveló a principios de este mes y alentó a los accionistas que apoyaron la oferta a votar en contra de la división planificada de Teck. El directorio de Teck rechazó repetidamente los avances de Glencore.
Teck llevó a cabo su votación de accionistas sobre otras resoluciones el miércoles, todas las cuales fueron aprobadas con un apoyo casi unánime, incluida una que eliminaría gradualmente las acciones con supervoto de la compañía durante los próximos seis años.
El presidente ejecutivo de Teck, Jonathan Price, dijo el miércoles que la compañía revisaría su propuesta de separación, teniendo en cuenta algunas preocupaciones de los accionistas. “Nuestro plan de cara al futuro es buscar una separación más simple y directa”, dijo.
La propuesta original era dividir la compañía en negocios que cotizan en bolsa por separado, uno para metales y otro para carbón siderúrgico, y el negocio del carbón continuaría pagando regalías al negocio de los metales durante tres años y medio.
Algunos accionistas habían criticado esa estructura por ser intrincada debido a los vínculos de regalías.
“[Mergers and acquisitions] también puede desempeñar un papel en la creación de valor cuando se hace al precio adecuado, con el socio adecuado y en el momento adecuado”, dijo Price más tarde en la reunión de accionistas de Teck, sin mencionar a Glencore.
“Tenemos negocios premium, y cuando se trata de fusiones y adquisiciones, creemos firmemente que la competencia por grandes activos genera valor. . . no nos involucraremos en algo que sea una distracción de nuestro mandato de crear el mayor valor con la mayor certeza”.
Las acciones de Glencore cerraron con un alza del 2,6 por ciento a 481,40 peniques en Londres; Las acciones de Teck subieron un 4 por ciento a 44,95 dólares en Toronto.
Glencore ha pasado las últimas semanas presionando a los accionistas de Teck para que apoyen su oferta no solicitada, y el director ejecutivo de la casa comercial y minera suiza incluso viajó a Toronto para reunirse con los accionistas.
Glencore había propuesto fusionarse con Teck y luego dividirse en dos empresas: una empresa de comercio y metales con sede en Canadá y una gigantesca minera de carbón que cotizaría en Nueva York.
La minera suiza dijo que no estaría interesada en un acuerdo si Teck procediera con su propia división.
Price dijo más temprano el miércoles que las propuestas rechazadas de Glencore «siguen siendo un fracaso, con la misma estructura defectuosa y los riesgos de ejecución material identificados por nuestra junta».
La propuesta de reestructuración de Teck habría requerido la aprobación de dos tercios tanto de los accionistas comunes de clase B como de los accionistas con supervotación de clase A.
Las acciones de clase A están controladas por el presidente emérito Norman Keevil junto con Sumitomo Metal Mining, y ambos respaldan la reestructuración.
Sin embargo, los asesores proxy influyentes Glass Lewis e Institutional Shareholder Services recomendaron en contra de la propuesta de reestructuración.