Sri Lanka pretende negociar una reestructuración de la deuda con los tenedores de sus bonos en dólares estadounidenses en mora dentro de “un par de meses”, dijo el gobernador del banco central de la nación del sur de Asia en quiebra, a pesar de las quejas de los acreedores privados de que se les está dejando en la oscuridad.
Nandalal Weerasinghe, director del Banco Central de Sri Lanka, dijo al Financial Times que “necesitamos llegar a un acuerdo dentro de un par de meses” sobre la reestructuración de los 13.000 millones de dólares de deuda, mientras desestimaba las preocupaciones de que las negociaciones se hayan estancado.
«Hay mucho interés por parte de los acreedores privados en terminar esto lo antes posible», dijo Weerasinghe. “Pero debido al procedimiento, lleva cierto tiempo. . . También queremos hacerlo rápido”, añadió.
Dos años después de que una crisis monetaria llevó a Sri Lanka a incumplir su deuda, el gobierno del presidente Ranil Wickremesinghe se está preparando para elecciones a finales de este año en medio de señales de que la economía se está recuperando.
Pero la resolución del impago de Sri Lanka ha tardado mucho más de lo que se esperaba, lo que refleja lo que los inversores ven como el colapso del marco internacional para resolver disputas sobre deuda soberana.
Zambia y otros países también siguen luchando contra retrasos en la reestructuración de sus deudas debido a la complejidad introducida por el ascenso de China como importante prestamista del mundo en desarrollo y los desacuerdos entre Beijing y otros acreedores sobre el alivio de la deuda.
El año pasado, el gobierno de Wickremesinghe negoció acuerdos preliminares para reestructurar alrededor de 10 mil millones de dólares en deudas que se debían a acreedores bilaterales encabezados por China, Japón e India. También consiguió una reestructuración de las deudas en moneda local, lo que ayudó a Sri Lanka a seguir accediendo a 3.000 millones de dólares en préstamos de rescate del FMI.
Pero en diciembre, un comité internacional de tenedores de bonos que incluía a las firmas de fondos BlackRock y Amundi dijo que “no se ha producido ningún compromiso sustancial entre Sri Lanka y sus acreedores privados”. Sri Lanka necesita un acuerdo de este tipo para mantener el flujo de préstamos y, eventualmente, volver al endeudamiento del mercado.
El comité también se quejó de “una falta significativa de transparencia” por parte de los acreedores del gobierno sobre los detalles de las condiciones que ofrecieron a Sri Lanka. Los tenedores de bonos están buscando más detalles para formular su propia propuesta de alivio de la deuda.
No ha habido ningún progreso real incluso después de estas declaraciones, dijeron personas familiarizadas con el pensamiento de los tenedores de bonos, citando una falta de respuesta del gobierno sobre las propuestas sobre cómo reestructurar los bonos.
Los bancos de Sri Lanka que poseen deuda externa también necesitan una rápida resolución de la situación para reactivar los préstamos a la economía, dijeron personas familiarizadas con su posición.
A pesar de las preocupaciones, los precios de los bonos de Sri Lanka en mora se han recuperado en los últimos meses ante las expectativas de que finalmente se llegue a un acuerdo sobre la deuda este año.
Los precios actuales de alrededor de 50 centavos por dólar implican un acuerdo que implica un recorte del 30 por ciento del valor nominal, extensiones de vencimiento, cupones más bajos y liquidación de intereses acumulados desde el incumplimiento, dijeron este mes analistas del Bank of America.
Sri Lanka debe “garantizar que cualquier propuesta que hayamos intercambiado sea consistente con los [IMF’s] análisis de sostenibilidad de la deuda y también comparables [with] Hemos estado discutiendo con otros acreedores. Es un proceso un poco complicado”, dijo Weerasinghe.
Sri Lanka tendrá que demostrar que sigue hablando de buena fe con los tenedores de bonos para poder asegurar el próximo tramo de 330 millones de dólares del programa del FMI, que se revisará en marzo. También enfrenta el riesgo de reunirse con algunos acreedores en los tribunales en lugar de hacerlo alrededor de una mesa de negociaciones.
El Hamilton Reserve Bank, un acreedor con sede en Saint Kitts y Nevis que no forma parte del comité de tenedores de bonos, ha estado buscando el pago inmediato de alrededor de 250 millones de dólares de deuda de Sri Lanka a través de los tribunales estadounidenses.
En noviembre, un juez suspendió el caso hasta el 29 de febrero para permitir que continuaran las negociaciones con otros tenedores de bonos.
Cuando se le preguntó cómo podría afectar la demanda del banco a las negociaciones de la deuda, Weerasinghe dijo que «en lo que a nosotros respecta, se trata de dos procesos paralelos que se ejecutan de forma independiente».
«Estamos tomando en consideración y siendo conscientes de cualquier implicación de demora o no demora en el juicio», agregó.
Un fallo a favor del Hamilton Reserve Bank complicaría las conversaciones incluso si su reclamo fuera difícil de hacer cumplir, y podría llevar a otros acreedores frustrados a recurrir a los tribunales, dijeron personas familiarizadas con el pensamiento de los tenedores de bonos.
Si Sri Lanka no logra un acuerdo pronto, “veremos cómo aumenta la presión sobre los tenedores de bonos para que abandonen el proceso consensual y comiencen a cuidar de sí mismos”, añadió una persona familiarizada con las discusiones.
En el marco de su programa del FMI, Sri Lanka está atravesando una serie de reformas económicas que incluyen aumentar los impuestos y privatizar empresas estatales como su aerolínea nacional SriLankan Airlines.
Sin embargo, algunas de estas medidas han resultado controvertidas antes de las elecciones para un nuevo presidente y un nuevo parlamento que se celebrarán a finales de este año, y algunos partidos de la oposición han prometido renegociar el acuerdo.
Weerasinghe dijo que esperaba que la reestructuración de la deuda finalizara antes de las elecciones “para que tengamos espacio”.
Y añadió: “El pueblo de Sri Lanka comprende perfectamente la necesidad de este tipo de reformas y su continuación. Saben que si hay una desviación, entraremos en una situación peor”.