SoftBank vendió una gran parte de su participación en Alibaba para «mostrar instantáneamente» a los inversores que sus finanzas eran sólidas después de registrar una pérdida trimestral récord de $ 23 mil millones, dijo el director financiero del conglomerado tecnológico.
En una entrevista con el Financial Times, Yoshimitsu Goto reconoció que después de años de minimizar la posibilidad de una salida repentina y a gran escala de su participación en el gigante chino del comercio electrónico, el anuncio de venta de SoftBank la semana pasada fue abrupto.
Goto descartó las preocupaciones del mercado de que las fuertes pérdidas continuas de SoftBank podrían tensar su relación con los prestamistas, pero admitió que la venta de acciones de Alibaba tenía como objetivo tranquilizar a los inversores en lo que es una de las empresas más apalancadas de Japón.
“En momentos como este, es fundamental como grupo de inversión demostrar instantáneamente que nuestra fortaleza financiera es sólida como una roca”, dijo Goto.
La venta de acciones de Alibaba, que estuvo acompañada por lo que algunos inversionistas dijeron que era una explicación inadecuada de SoftBank, hizo que algunos se preguntaran si en realidad era un movimiento para abordar una emergencia financiera inminente.
Solo dos días después de informar su peor desempeño trimestral, SoftBank reveló que registraría una ganancia de 4,6 billones de yenes (33,6 mil millones de dólares) al vender acciones en Alibaba, lo que reduce significativamente la inversión sobre la cual el fundador Masayoshi Son construyó su nombre como uno de los más grandes del mundo. inversores en tecnología.
Goto dijo que la medida fue diseñada para reflejar la venta anterior de algunas de las participaciones más preciadas de SoftBank que comenzó cuando la pandemia de Covid-19 provocó una caída en el precio de sus acciones en marzo de 2020; eso incluía participaciones en su unidad móvil nacional y en el operador estadounidense T-Mobile.
“Al igual que hace dos años y medio, queríamos mostrarle al mundo que podemos hacer algo como esto porque somos resistentes financieramente. Ese era nuestro objetivo”, dijo.
Aunque la venta respondió a la necesidad de apuntalar el balance de la compañía, la decisión de reducir drásticamente la participación de Alibaba conlleva el riesgo político de que se considere que abandona una inversión china en un momento delicado. China se encuentra en medio de una represión regulatoria contra las empresas de tecnología y las relaciones diplomáticas entre Beijing y Tokio son tensas.
En 2020, la venta de activos de $ 41 mil millones de SoftBank financió la mayor recompra de acciones en la historia de Japón y pagó su enorme carga de deuda, lo que ayudó a mejorar la confianza de los inversores. El último movimiento para vender la participación de Alibaba aumentó el precio de las acciones del grupo en un 10 por ciento, pero también dejó perplejos a algunos analistas.
“SoftBank está reduciendo la exposición a su mayor activo cuando [Alibaba’s] las acciones han bajado un 71 por ciento desde su punto máximo. Es un mensaje muy diferente al súper positivo al que nos hemos acostumbrado a escuchar a lo largo de los años”, dijo Kirk Boodry, analista de Redex Research.
La venta de la participación de Alibaba se está realizando a través de contratos a plazo prepago, un tipo de derivado al que SoftBank recurre cada vez más para recaudar efectivo inmediato. Hasta hace poco, la compañía había recalcado a los inversionistas que los contratos no equivalían a una venta ya que conservaba la opción de recomprar las acciones más adelante.
Pero su decisión de liquidar los acuerdos anticipadamente al renunciar a la opción de retener las acciones significa que la participación de SoftBank en Alibaba se reducirá del 23,7 por ciento a fines de junio al 14,6 por ciento cuando se complete el acuerdo en septiembre.
Entre las preocupaciones expresadas por varios inversionistas y analistas luego de dos trimestres consecutivos de grandes pérdidas estaba que SoftBank se arriesgaba a incumplir uno de sus convenios financieros con sus prestamistas. El pacto establece que la empresa no debe reportar dos años consecutivos de pérdidas. SoftBank sufrió una pérdida neta de 1,7 billones de yenes en el año hasta marzo de 2022.
“Nuestra decisión no tiene nada que ver con el convenio financiero. Hay innumerables formas en que podemos abordar el tema del pacto”, dijo Goto.
Agregó que la razón principal de la liquidación anticipada de los contratos de Alibaba fue eliminar cualquier preocupación de que el grupo necesitaría efectivo adicional en el futuro para recomprar las acciones. “Queríamos enviar un mensaje claro con respecto a nuestro balance general”, dijo Goto.