Meses de conversaciones prolongadas para vender el administrador de activos Fortress Investment Group, propiedad de SoftBank Group, al fondo de riqueza soberana de Abu Dhabi Mubadala han llegado a una etapa tardía, con las partes cerca de un acuerdo por hasta $ 3 mil millones.
Una venta, que transformaría a Mubadala en uno de los inversores de crédito más grandes del mundo al agregar los activos bajo administración de Fortress por cerca de $ 50 mil millones, podría anunciarse a finales de este mes, dijeron tres personas informadas sobre el asunto. Algunos advirtieron que las conversaciones aún podrían fallar, mientras que el precio podría estar por debajo de los 3.000 millones de dólares.
SoftBank adquirió el control de Fortress por 3300 millones de dólares en 2017 cuando su fundador, Masayoshi Son, trabajó para construir una rama de gestión de activos utilizando sus fondos Vision. Son y otros ejecutivos de SoftBank esperaban que Fortress brindara su experiencia en la recaudación de fondos privados mientras buscaba transformar su negocio.
En agosto, SoftBank dijo que consideraría vender Fortress, comenzando un proceso de venta de activos y otros ejercicios de recaudación de efectivo, ya que el conglomerado tecnológico japonés cargado de deudas persigue lo que Son describió como «modo de defensa».
Bloomberg informó por primera vez sobre las conversaciones para vender Fortress a Mubadala en julio pasado. Pero el proceso se prolongó mientras los ejecutivos de Fortress, como el cofundador Peter Briger, negocian una estructura que les otorga participaciones significativas en el negocio. Como «hombre clave» en varios fondos de Fortress, Briger ha tenido la capacidad de frustrar los esfuerzos que no favorece, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
Un inversionista del fondo de crédito de Fortress dijo: “Fortress ha sido muy claro con sus inversionistas desde que SBG anunció su intención de vender la compañía en agosto pasado: la compañía tiene el control de su propio destino y se enfoca en mantener la autonomía sobre las operaciones e inversiones que siempre lo he tenido.
Yoshimitsu Goto, director financiero de SoftBank, ha estado presionando para completar la venta para ayudar a pagar la deuda, y es probable que la compañía informe dos años consecutivos de pérdidas el jueves, dijeron al Financial Times personas familiarizadas con el asunto. Son también defendió el acuerdo, con la esperanza de capitalizar la demanda de estrategias de inversión crediticia y un precio cercano al que pagó SoftBank por Fortress.
SoftBank, Fortress y Mubadala se negaron a comentar.
Mubadala, que ya posee una participación minoritaria en Fortress, se ha expandido en los últimos años en inversiones crediticias a través de sociedades con gestores como Apollo Global Management, Ares y KKR. Su impulso se produce cuando el aumento de las tasas de interés ha impulsado los rendimientos de las carteras de crédito y ha aumentado las esperanzas entre los inversionistas de deuda en dificultades de que una ola de quiebras podría crear oportunidades.
Los reguladores han impuesto condiciones a la propiedad de Fortress por parte de SoftBank, incluida una decisión de EE. UU. que frustró los planes para integrar el negocio. Un fallo del Comité de Inversiones Extranjeras de EE. UU. en 2018 obligó al grupo japonés a mantener a Fortress como una empresa independiente.
Fortress podría obtener algunos beneficios estratégicos bajo el paraguas de Mubadala, un fondo con casi 300.000 millones de dólares en activos bajo gestión que se ha vuelto cada vez más influyente en el capital privado. Los altos precios del petróleo le han dado efectivo para invertir, al igual que otros inversionistas institucionales, como las pensiones estadounidenses, reducen y administran la sobreexposición a activos privados.
Con informes adicionales de Sujeet Indap en Nueva York, Kana Inagaki en Tokio y Simeon Kerr en Dubái