Alguna vez promocionados por su gran escala, los fondos de inversión en tecnología de SoftBank ahora se destacan por sus enormes pérdidas. Estos se situaron en 5,3 billones de yenes (39.000 millones de dólares) el año pasado, estableciendo un récord precisamente equivocado para Masayoshi Son, fundador del grupo japonés de inversión en tecnología.
La destrucción de valor se erige como un monumento a un año en el que el aumento de las tasas de interés afectó a las acciones tecnológicas. SoftBank es el toro más grande y conocido del sector. Sus propias acciones se han reducido a la mitad desde su máximo de 2021.
El grupo anunció una pérdida final de 970.000 millones de yenes (7.200 millones de dólares) en los resultados consolidados del año hasta marzo. El tamaño de la pérdida es sorprendente, dada la venta de acciones de Alibaba por 29.000 millones de dólares. Es el segundo año en rojo de la compañía.
SoftBank y su unidad Tagalong Vision Fund no pueden ser criticados por su optimismo. Todavía tienen grandes esperanzas de participar en empresas como Arm y ByteDance, matriz de TikTok.
ByteDance se valoró en $ 75 mil millones en 2018 cuando SoftBank participó en una ronda de financiación. La valoración alcanzó un máximo de 220.000 millones de dólares, lo que prometía una ganancia inesperada para Son y sus accionistas.
Eso parece menos probable ahora. El mercado estadounidense es crucial para ByteDance. TikTok tiene más de 150 millones de usuarios activos mensuales en EE. UU., casi la mitad de la población. Su popularidad ha despertado la preocupación de que los datos de los usuarios puedan compartirse con el gobierno chino.
TikTok lo niega. Pero no se puede descartar la posibilidad de una prohibición total de EE.UU. Una serie de legisladores estadounidenses respaldan esto. Montana puede convertirse en el primer estado de EE. UU. en aprobar una legislación que prohíba TikTok en dispositivos personales.
ByteDance todavía tiene Douyin, el equivalente chino de TikTok, para el mercado local. Pero esto carece del alcance global y el potencial de ingresos publicitarios de TikTok.
En cuanto al diseñador de chips con sede en el Reino Unido, Arm, según se informa, SoftBank esperaba una valoración de $ 60 mil millones de una cotización en Nueva York. Valorado en un múltiplo de la industria, es más probable un valor de alrededor de $ 34 mil millones. Las inversiones chinas en inteligencia artificial pueden no brindar mucho alivio a SoftBank, dadas las dificultades políticas para exportar su tecnología.
Después de enormes pérdidas en las inversiones, las acciones de SoftBank cotizan con un descuento asombroso del 46 por ciento sobre el valor de los activos netos. Como juicio sobre las habilidades de gestión de riesgos de Son, eso parece correcto.
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