SoftBank está finalizando préstamos por valor de hasta $ 10 mil millones de bancos antes de una oferta pública inicial planificada de gran éxito del diseñador de chips británico Arm Holdings.
Los préstamos, que estarán garantizados contra Arm, fueron una condición previa establecida por SoftBank para que los bancos participaran en la oferta de acciones que se espera que ocurra antes de fines de marzo del próximo año, según personas cercanas a la situación.
Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Mizuho Financial Group de Japón están preparados para tener roles de liderazgo en la oferta, dijeron estas personas. Un puñado de otros bancos también está en conversaciones con SoftBank para trabajar en la cotización.
El fundador de SoftBank, Masayoshi Son, está presionando por una valoración de Arm de al menos $ 50 mil millones. Pero los banqueros involucrados en las conversaciones le dijeron al Financial Times que una valoración significativamente más alta para Arm sería «muy ambiciosa», dadas las condiciones del mercado. Una persona dijo que las discusiones sobre un préstamo finalizarían la próxima semana, aunque advirtió que el momento podría retrasarse. SoftBank se negó a comentar.
La oferta pública inicial prevista se produce cuando un acuerdo para vender la empresa británica a Nvidia por 66.000 millones de dólares colapsó el mes pasado debido a las objeciones planteadas por los reguladores y las autoridades antimonopolio en Europa y Estados Unidos. SoftBank privatizó Arm en 2016 por 32.000 millones de dólares.
La competencia entre los bancos para participar en la oferta pública inicial de Arm es fuerte, ya que el mercado se ha secado en otros lugares, con el apetito de los inversores disminuido por la venta masiva de acciones tecnológicas, el aumento de las tasas de interés y la guerra en Ucrania.
Son ha recaudado deuda antes de las OPI en el pasado como una táctica para recaudar efectivo para otras inversiones en empresas tecnológicas globales. Una fuerte caída en el precio de las acciones de SoftBank también ha ejercido presión sobre el grupo para recaudar fondos en las últimas semanas, y el grupo liquidó sus participaciones en varias empresas.
El balance de SoftBank está bajo presión luego de una gran liquidación de sus activos en China, incluido el grupo de transporte compartido Didi, la plataforma de comercio electrónico Alibaba y otras compañías tecnológicas chinas luego de una represión regulatoria en el país. Los grupos tecnológicos se recuperaron después de los comentarios de los reguladores chinos, pero las perspectivas siguen siendo turbias.
Los problemas de SoftBank se han visto exacerbados por la reciente salida de figuras clave de su Vision Fund y la agitación no resuelta en el negocio de Arm en China. El jefe de la empresa conjunta en China, Allen Wu, está envuelto en una lucha de larga data por el control de la unidad comercial crucial de Arm en el mercado de teléfonos inteligentes más grande del mundo, lo que plantea un desafío espinoso para el proceso de salida a bolsa.
Arm es una de las empresas más importantes en el corazón de la industria tecnológica global. Sus diseños de chips tienen licencia para empresas de semiconductores y fabricantes de productos electrónicos de todo el mundo y se utilizan en la mayoría de los teléfonos inteligentes producidos a nivel mundial. La compañía ha luchado en gran medida por prosperar bajo la propiedad de SoftBank, ya que los costos aumentaron drásticamente y las ganancias cayeron. Pero una corrección de rumbo durante el último año ha impulsado un aumento en los ingresos del diseñador de chips.
Las acciones de SoftBank han caído un 41,5 por ciento durante el año pasado a ¥ 5402. Bloomberg informó anteriormente sobre SoftBank buscando hasta $ 8 mil millones en préstamos vinculados a la OPI.