Se espera que la próxima semana se produzca el primer recorte de tipos de interés en años por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos. Aún no está claro cuán grande será el aumento de las tasas de interés. Sin embargo, una casa de análisis está segura: independientemente del nivel del recorte esperado de los tipos de interés, algunas inversiones parecerán más atractivas que otras después de la medida de política monetaria.
• Previsión económica y de tipos de interés: ligera desaceleración, se esperan recortes de tipos de interés de hasta el 3,0-3,25%.
• Es probable que ciertas inversiones se beneficien
• Otros expertos son menos optimistas
En una entrevista publicada por MarketWatch, Sid Vaidya, estratega jefe de inversiones de TD Wealth, examinó las opciones de inversión que se beneficiarán de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal.
Los estrategas ven recortes de tipos de interés en una situación económica bastante estable
El estratega y su equipo suponen que habrá un menor crecimiento de la economía estadounidense en la segunda mitad de 2024. Al mismo tiempo, también dio el visto bueno, ya que predice una recuperación para el próximo año hasta una tasa de crecimiento de alrededor del 2,3 por ciento. Además, los expertos esperan que la Reserva Federal de EE.UU. reduzca los tipos de interés en 75 puntos básicos hasta septiembre del próximo año y, según sus estimaciones, el tipo de interés bajará entonces otros 150 puntos básicos. Esto reduciría la tasa de interés clave de Estados Unidos, que actualmente se encuentra en un rango de 5,25 por ciento a 5,5 por ciento, a 3,0 a 3,25 por ciento. «Esto es significativo», dijo Vaidya en la entrevista. «Hemos experimentado una ligera desaceleración en la economía y el mercado laboral», pero esta caída es sólo temporal.
Acciones en un entorno desafiante bajo ciertas condiciones
En este escenario, Vaidya cree que vale la pena considerar los bonos a corto plazo, los valores respaldados por hipotecas y los bonos gubernamentales a mediano plazo. Las acciones de crecimiento y de pequeña capitalización también se beneficiarán de unos tipos de interés más bajos y de una extensión del repunte bursátil, resume el experto. Todas esas opciones de inversión parecen maduras para capitalizar un entorno en el que la economía estadounidense se mantiene firme y la Reserva Federal comienza a recortar las tasas de interés.
El experto del mercado ve condiciones más difíciles, especialmente para las inversiones en acciones, si la Reserva Federal baja los tipos de interés y no lo hace porque el política monetaria debería normalizarse, sino porque la débil situación económica les obliga a dar ese paso. En este caso, prevé un entorno que sería “desafiante para las acciones”.
No todos los expertos son tan optimistas
El hecho de que la economía estadounidense se recupere rápidamente es un escenario que no todos los expertos comparten. La empresa de investigación de inversiones BCA Research advirtió recientemente que los principales recortes de tipos de interés de la Reserva Federal de EE.UU. no podrían evitar una recesión en Estados Unidos. Garry Evans, estratega jefe de asignación de activos globales de BCA Research, dijo: «Todos y cada uno de nosotros cree ahora que hay una recesión y eso es exactamente lo contrario de lo que cree el mercado». Hay cosas que “en este momento están colapsando bastante rápido”, continuó el experto. «Unos pocos recortes de tasas no evitarán una recesión. Una recesión promedio dura 10 meses… Se necesita alrededor de un año para que los recortes de tasas de la Reserva Federal realmente comiencen a estimular la economía».
Equipo editorial finanzen.net