Desbloquea el Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
El grupo de moda rápida en línea Shein ha presentado documentación confidencial para una oferta pública inicial ante el regulador de mercados del Reino Unido, dijeron dos personas familiarizadas con el asunto.
La medida está acercando a Shein a lo que podría ser una cotización exitosa para Londres, luego de la decisión de la compañía de abandonar una oferta pública inicial planificada en Nueva York. El grupo fundado en China podría alcanzar una valoración de mercado de alrededor de £50 mil millones.
Shein, que ganó popularidad durante la pandemia de coronavirus cuando millones de personas pasaron a comprar en línea, presentó la documentación previa a la cotización ante la Autoridad de Conducta Financiera a principios de este mes, dijo una de las personas.
La presentación es un precursor de la publicación por parte de la empresa con sede en Singapur de su prospecto de oferta pública inicial, que el regulador del Reino Unido tendría que aprobar antes de la cotización.
Shein, cuya mayoría de su personal y fabricación se encuentran en China, aún no ha recibido la aprobación de las autoridades chinas para cotizar en Londres.
La compañía podría decidir vender acciones por primera vez en otro lugar si enfrentara obstáculos regulatorios o mejores condiciones de cotización en otro lugar, advirtieron las personas informadas sobre el asunto. Otra opción que se está considerando es una cotización en Hong Kong, agregaron.
Shein, que está trabajando con Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley en sus planes de salida a bolsa, había planeado salir a bolsa en Nueva York, pero viró hacia Londres después de quedar atrapada en las tensiones entre Estados Unidos y China.
Donald Tang, presidente ejecutivo de Shein, dijo al Financial Times el mes pasado que la compañía había logrado «progresos» para cambiar la percepción de que Beijing la controlaba «pero no lo suficiente» para ganarse a los legisladores estadounidenses.
Una posible oferta pública inicial sería un impulso muy necesario para el mercado del Reino Unido. Altos políticos del Reino Unido, incluido el canciller conservador Jeremy Hunt y el secretario de negocios laborista en la sombra, Jonathan Reynolds, se han reunido con la empresa en los últimos meses.
El Partido Laborista, que lidera las encuestas para las elecciones generales del 4 de julio, ha argumentado que Londres debería acoger con agrado una salida a bolsa de Shein porque impondría estándares regulatorios más altos a la compañía que en otros lugares. Shein se ha enfrentado a acusaciones de trabajo forzoso en su cadena de suministro, que ella niega y afirma que «tiene una política de tolerancia cero para el trabajo forzoso».
Cuando se le preguntó el lunes sobre una posible salida a bolsa de Shein en Londres, Reynolds dijo: “Si están haciendo negocios en el Reino Unido, lo ideal sería tratar de regularlos desde el Reino Unido. . . Entonces, si se considerara una lista, quiero eso [to be in the UK] porque sabría que así es como podríamos hacer cumplir los estándares más altos”.
La secretaria de Negocios, Kemi Badenoch, dijo que había cuestiones que su partido querría analizar si la empresa saliera a bolsa, citando posibles impuestos «pérdida» debido a su modelo de negocio y preocupaciones sobre el trabajo forzoso en China.
Pero hablando después de Badenoch y Reynolds, el ministro de Comercio junior Kevin Hollinrake dijo sobre la IPO de Shein que «sería un premio tener ese tipo de cotización en la Bolsa de Valores de Londres».
Los requisitos para que las empresas del Reino Unido informen sobre la esclavitud moderna en sus cadenas de suministro podrían hacer que la empresa sea “más responsable”, añadió.
Shein y la FCA declinaron hacer comentarios. Reuters fue el primero en informar sobre la presentación confidencial.