Severstal está en camino de convertirse en la primera gran empresa rusa en dejar de pagar su deuda desde la invasión de Ucrania, después de que Citigroup bloqueara el pago de intereses de la empresa que es propiedad mayoritaria del oligarca Alexei Mordashov.
La siderúrgica ha pasado la última semana intentando pagar un cupón de un bono de 800 millones de dólares, pero ahora ha superado un período de gracia de cinco días, lo que significa que los tenedores de la deuda podrían obligar a la empresa a incumplir.
Severstal dijo el miércoles que Citigroup, su llamado banco corresponsal, había “congelado” el pago de intereses de 12,6 millones de dólares “debido a investigaciones regulatorias”. El banco le pidió a la compañía que obtuviera una licencia de la Oficina de Control de Activos Extranjeros de EE. UU. antes de procesar el efectivo, dijeron dos personas familiarizadas con el asunto. La OFAC, la agencia que aplica las sanciones de EE. UU., puede otorgar autorizaciones especiales para realizar transacciones que de otro modo estarían prohibidas.
La compañía dijo que estaba “ahora en el proceso de solicitud a todos los reguladores necesarios para obtener las licencias”. Citigroup se negó a comentar.
Mordashov ha sido sancionado por el Reino Unido y la UE. La empresa no solicitó la licencia de la Ofac porque Mordashov no ha sido mencionado en las sanciones estadounidenses, dijo una de las personas.
El oligarca, uno de los hombres más ricos de Rusia, ha sido objeto de escrutinio por transferir recientemente una participación en la compañía de viajes alemana Tui a Marina Mordashova. Se cree que ella es su tercera esposa, aunque eso no ha sido confirmado públicamente. Las autoridades italianas dijeron a principios de este mes que habían incautado un yate de 65 millones de euros perteneciente a Mordashov.
“Esta es una situación extraña”, dijo un inversionista de deuda que vendió algunos bonos de Severstal poco después del estallido de la guerra el mes pasado. “Hasta ahora, todas las corporaciones rusas se han mantenido al día con su deuda, pero ahora tienes [been] forzado al incumplimiento por una institución estadounidense”.
Los inversores habían estado anticipando una ola de incumplimientos corporativos desde que la invasión de Rusia desencadenó sanciones occidentales contra empresas, individuos y el gobierno. Sin embargo, las empresas rusas han sorprendido a los mercados al seguir pagando los intereses de su deuda en moneda extranjera, aunque algunos pagos se han retrasado mientras los bancos buscan garantías de las autoridades estadounidenses o europeas antes de procesarlos.
Evraz, la siderúrgica que cotiza en Londres y que es en parte propiedad del oligarca Roman Abramovich, dijo esta semana que se le había bloqueado el pago de intereses sobre uno de sus bonos, antes de anunciar al día siguiente que la situación parecía haberse resuelto.
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Abramovich ha sido sancionado por el Reino Unido y la UE. La empresa está constituida en el Reino Unido, pero tiene operaciones de minería y acero en países como Rusia, Ucrania, Kazajstán, EE. UU. y Canadá.
Cuando una empresa no realiza un pago de sus bonos, tiene un período de gracia establecido para rectificar el problema. Si el pago no llega a sus tenedores de bonos en este tiempo, entonces pueden declarar un incumplimiento y exigir el reembolso por adelantado del monto total pendiente del bono.
Sin embargo, los tenedores de bonos de Severstal pueden darle a la compañía más tiempo para intentar resolver el problema, en lugar de arriesgarse a una confrontación complicada por el pago bloqueado.