Sequoia Capital renunció a la junta de la controvertida aplicación de seguimiento de delitos Citizen después de que le dijera a la compañía que no participaría en su último intento de recaudar capital en medio de una crisis de financiación para las nuevas empresas tecnológicas.
La aplicación con sede en Nueva York, que tiene más de 7 millones de usuarios, permite a las personas en las ciudades de EE. UU. transmitir delitos en vivo y acceder a informes en tiempo real de las llamadas al 911. Ha recaudado alrededor de $ 133 millones de grandes inversores de riesgo, incluidos Greycroft, 8VC y Lux Capital, según datos de Crunchbase.
Sequoia fue uno de los primeros y más grandes patrocinadores de Citizen, liderando una recaudación de fondos de «serie A» de $ 12 millones poco después de su lanzamiento en 2017 y nombrando al socio Mike Vernal para su junta.
Sin embargo, Vernal renunció a la junta a principios de este mes después de que la gerencia de Citizen se acercó a los inversionistas de riesgo con una propuesta de acuerdo para recaudar nuevos fondos y recapitalizar el negocio mediante la reestructuración de su deuda y capital, dijeron dos personas cercanas al acuerdo.
La decisión de Sequoia de alejarse de Citizen después de seis años de inversión se produce cuando las empresas de capital de riesgo han frenado el gasto en medio de una recesión económica que ha debilitado el sentimiento de inversiones más riesgosas. Miles de empresas emergentes con una necesidad urgente de capital se verán obligadas a enfrentar un colapso en sus valoraciones, aceptar acuerdos de deuda punitivos o enfrentar la insolvencia.
Las personas cercanas a la compañía dijeron que Citizen ofreció un trato de «pagar para jugar», obligando a los inversores existentes a participar en una nueva ronda de recaudación de fondos o, de lo contrario, sus participaciones de capital se diluirían tanto que su participación accionaria se eliminaría efectivamente.
La nueva recaudación de fondos tuvo una tasa de conversión de capital de alrededor de 10:1, lo que significa que las acciones de quienes no participaron en la ronda de financiación actual se reducirían a una décima parte de su valor anterior.
Los inversionistas de riesgo dijeron que estas rondas de recaudación de fondos de «abarrotar», en las que una empresa se ve obligada a brindar generosas preferencias a los nuevos inversionistas, se están volviendo más comunes a medida que una caída en las valoraciones tecnológicas golpea a los mercados privados.
“Estás a punto de ver una gran cantidad de empresas en las que sus [shares] desaparecen”, dijo un administrador de cartera de un gran inversor privado. “Vas a ver más capital entrando desde el exterior [to prop up cash-strapped companies] y borrando apuestas anteriores”.
En algunos casos, los inversionistas en etapa inicial optan por alejarse de las empresas que se mantuvieron a flote durante un auge impulsado por una pandemia que generó valoraciones espumosas y una alta demanda de los inversionistas, dijo la persona.
Citizen recaudó los fondos que necesitaba de varios de sus patrocinadores existentes, dijeron las personas.
Sin embargo, Sequoia se negó a participar en la recaudación de fondos. Una de las personas cercanas a Citizen dijo que la decisión de Sequoia fue «despiadada» y que, como su primer patrocinador, había «abandonado» a la empresa en su momento de necesidad.
En todo Silicon Valley, los capitalistas de riesgo están llevando a cabo una «clasificación interna» de las «empresas que importan». . . y aquellos donde el [return on investment] hace que seguir invirtiendo sea irracional”, agregó la persona.
Sequoia se negó a comentar.
Citizen se ha enfrentado a controversias, incluidas las críticas de que fomenta una cultura de vigilancia y que su uso puede conducir a la discriminación racial y el acoso.
En 2021, su fundador, Andrew Frame, se enfrentó a un escrutinio por ofrecer una recompensa para encontrar a un hombre sospechoso erróneamente de incendio provocado. Antes de Citizen, Frame creó una aplicación similar llamada Vigilante que fue prohibida por Apple por cuestiones de contenido.
Citizen no respondió a las solicitudes de comentarios.