Las empresas tecnológicas más grandes de EE. UU. se enfrentarán a un escrutinio desconocido sobre sus costos cuando informen sus últimas ganancias esta semana, ya que una fuerte desaceleración de los ingresos pone fin al aumento de la actividad digital impulsado por la pandemia de los últimos dos años.
Se espera que el crecimiento de los ingresos combinados de las cinco empresas tecnológicas más grandes de EE. UU. (Alphabet, Amazon, Apple, Meta y Microsoft) se haya desacelerado a poco menos del 10 por ciento en el tercer trimestre, según las estimaciones de los analistas. Eso se compara con un salto del 29 por ciento durante todo el año pasado, cuando sus ventas combinadas se dispararon a 1,4 billones de dólares.
Las ganancias se están observando de cerca como un barómetro de la economía de consumo en general, y se espera que el gasto en línea y la publicidad digital continúen con una fuerte desaceleración que ya se vio en la primera mitad de este año.
En una señal potencial de un retroceso más amplio en el gasto, las acciones de Snap cayeron un 28 por ciento el viernes después de que la compañía de redes sociales informara sobre la presión sobre sus ingresos publicitarios. La mayoría de los analistas atribuyeron la decepción a los propios problemas de Snap. Pero los ejecutivos de la compañía también señalaron una creciente cautela entre los anunciantes de marcas, quienes, según dijeron, habían estado ajustando constantemente su gasto en publicidad digital en respuesta a las señales de desaceleración económica.
Meta, anteriormente conocida como Facebook, podría aumentar las preocupaciones si, como se esperaba, informa que sus ingresos cayeron un 5 por ciento en el tercer trimestre. Bajaron 1 centavo en los tres meses anteriores, la primera disminución de ingresos de la empresa. El crecimiento se detuvo de golpe después de aumentar un 37 por ciento en 2021, aunque al igual que Snap, la empresa se vio fuertemente afectada por los cambios de privacidad en Apple que redujeron la precisión con la que puede orientar su publicidad.
Procter & Gamble, uno de los mayores comercializadores, dijo la semana pasada que había recortado su gasto en publicidad en respuesta a la caída de los volúmenes, incluso cuando los precios más altos continúan elevando sus ingresos. Sin embargo, los presupuestos publicitarios más bajos en empresas como P&G aún se ven superados por la cantidad de empresas que aumentan sus gastos para aprovechar la demanda continua de los consumidores, dijo Brian Wieser, presidente de inteligencia comercial de GroupM, parte de WPP.
Junto con una posible desaceleración del consumo, los últimos resultados de Big Tech se verán afectados por el alza del dólar estadounidense y las comparaciones con resultados muy sólidos registrados hace un año. Se espera que el crecimiento de la empresa matriz de Google, Alphabet, se reduzca al 10% desde el 41% en todo 2021, aunque el negocio de búsqueda se ha mantenido mejor que otras formas de publicidad en recesiones económicas anteriores. Se espera que Amazon, donde el crecimiento se desplomó al 7 % en la primera mitad del año desde el 22 % en todo 2021, se recupere ligeramente gracias a la incorporación de un segundo Prime Day en el tercer trimestre para impulsar las ventas.
El final del período de crecimiento vertiginoso de Big Tech ya ha obligado a algunas de las empresas a actuar sobre los gastos y ha aumentado la atención de Wall Street a los márgenes de beneficio del sector. Meta dijo el mes pasado que estaba imponiendo un congelamiento de contrataciones para «la mayoría de los trabajos en toda la empresa», mientras que Google cerró algunas unidades de bajo rendimiento y desaceleró la contratación desde que el CEO Sundar Pichai llamó al personal en julio para mostrar “una mayor urgencia, un enfoque más nítido y más hambre”.
Es probable que la reducción de costos en Google retrase la desaceleración de los ingresos, lo que reduce el margen de ganancias operativas informado por la matriz Alphabet en más de un 4 por ciento en el último trimestre, escribieron analistas de BofA Securities en una nota la semana pasada.