Samsung Electronics ha tranquilizado a los mercados sobre la competitividad de su negocio de semiconductores, luego de una serie de advertencias de inversionistas, analistas y empleados de que la empresa coreana está perdiendo su ventaja tecnológica.
El conglomerado de Corea del Sur es el líder del mercado mundial en chips de memoria y alberga la ambición de cerrar la brecha con su rival clave Taiwan Semiconductor Manufacturing Company en el sector de la fundición, donde se contrata a las empresas para producir chips diseñados por otros.
Ilustrando la importancia de la compañía para la economía global, el presidente de EE. UU., Joe Biden, visitó su planta de semiconductores de Pyeongtaek durante una visita a Corea del Sur en mayo.
Pero a principios de este año, la compañía perdió a sus dos mayores clientes de fundición, Qualcomm y Nvidia, ante TSMC, según los analistas, quienes sugirieron que las compañías estaban decepcionadas por la incapacidad de Samsung para entregar volúmenes estables de chips de 4 y 5 nanómetros que componen unidades centrales de procesamiento de las computadoras.
TSMC capturó el 54 por ciento del mercado de fundición en el primer trimestre de 2022, más de tres veces la participación de mercado de Samsung, según el investigador de mercado TrendForce.
El año pasado, Samsung anunció un plan de inversión de Won 171 billones ($ 151 mil millones) para chips de fundición para 2030. Pero su rival taiwanés planea invertir hasta $ 44 mil millones este año en comparación con los $ 12 mil millones estimados de Samsung, según SK Securities, con sede en Seúl.
Y en el negocio de D-Ram, tradicionalmente la fortaleza de Samsung, los rivales Micron Technology y SK Hynix han sido más rápidos en presentar algunos de los chips más avanzados. La tecnología D-Ram permite el almacenamiento a corto plazo de chips de memoria gráficos, móviles y de servidor.
Los problemas con su teléfono inteligente insignia Galaxy S22, lanzado en febrero, sugieren que el grupo surcoreano también se está quedando atrás de Apple en cuanto a competitividad de hardware, mientras que el rendimiento y las ventas de los chips de procesador móvil Exynos 2200 de Samsung, que se lanzaron este año, han sido decepcionantes.
Los inversores, incluidos los fondos de cobertura Petra Capital Management y Dalton Investments, han expresado su preocupación por lo que describen como la cultura corporativa rígida de Samsung bajo el liderazgo de Lee Jae-yong, vicepresidente y líder de facto de Samsung.
Argumentan que la empresa ha priorizado el desarrollo rápido y el ahorro de costos sobre la calidad y la innovación.
“Diseñar sus propios chips requiere creatividad y destreza en ingeniería, pero la cultura de aversión al riesgo de Samsung se ha profundizado bajo el liderazgo de Lee Jae-yong, y los ingenieros evitan nuevos intentos de innovación”, dijo Chan Lee, socio gerente de Petra Capital Management, con sede en Seúl.
En abril, un ingeniero junior que trabajaba en el equipo de desarrollo de tecnología de semiconductores de Samsung escribió una carta a la dirección de la empresa quejándose de que los investigadores de Samsung estaban bajo una enorme presión de tiempo para cumplir objetivos “imposibles” de desarrollar nuevas tecnologías y productos, y que “una sensación de fracaso “permeó en la organización.
“Parece que el máximo responsable de la toma de decisiones no puede comprender la causa raíz de los problemas”, agregó el ingeniero. “He escuchado bastantes historias de ‘crisis’, pero creo que este momento es más peligroso que nunca”.
“Las culturas en una casa de diseño y una fábrica son fundamentales para el éxito. Estos ingenieros geniales necesitan la motivación, la dirección y el liderazgo correctos”, escribió Dylan Patel, analista jefe de SemiAnalysis, en un artículo reciente. reporte. Atribuyó los problemas de Samsung a una cultura “tóxica” en la que diferentes unidades de negocio se culpan entre sí “frente a los errores” por su debilidad en el sector sin memoria.
La participación de Samsung en el mercado de procesadores de aplicaciones para teléfonos inteligentes se ha reducido casi a la mitad desde 2019 y el año pasado ocupó el cuarto lugar con un 6,6 %, en comparación con el 37,7 % de Qualcomm, el 26,3 % de MediaTek y el 26 % de Apple, según la empresa de investigación de mercado Strategy Analytics.
“[Samsung’s] todas las ventajas tecnológicas se están desmoronando”, escribió Patel. “Samsung está resbalando en todos los aspectos del desarrollo tecnológico, incluido el área en la que históricamente han aplastado a todos los competidores, D-Ram”.
Samsung Electronics informó una ganancia operativa menor a la esperada para el segundo trimestre de 2022, ya que la inflación redujo la demanda de dispositivos electrónicos por parte de los consumidores.
También se está preparando para una demanda menguante en respuesta a los aumentos de los precios mundiales tras el aumento provocado por la pandemia en el sector tecnológico en los últimos dos años.
Pero los ejecutivos de la compañía argumentan que su negocio de memoria aún disfruta de una ventaja tecnológica sobre sus competidores, citando su adopción más rápida de la tecnología de litografía ultravioleta extrema para la producción de chips de memoria y su participación dominante en el mercado D-Ram de alrededor del 40 por ciento.
Kang Moon-soo, vicepresidente del negocio de fundición de Samsung, describió la preocupación del mercado por la pérdida de clientes clave como “exagerada”, y dijo a los analistas en abril que tenía una acumulación de pedidos para los próximos cinco años, u ocho veces los ingresos del año pasado. del negocio
Los analistas dijeron que la transición más rápida de TSMC a la producción en masa de chips de 4nm y 5nm había afectado la capacidad de la empresa coreana para producir chips de última generación en volúmenes suficientes para sus clientes más destacados.
Pero Samsung le dijo al Financial Times que ahora podía producir cantidades estables de chips y que estaría “maximizando” el suministro. Un ejecutivo dijo a los analistas el jueves que la compañía está “reorganizando” su negocio de diseño de chips para fortalecer su competitividad a largo plazo.
A principios de esta semana, la compañía realizó una ceremonia para celebrar su primer envío de chips de 3 nanómetros, después de haber vencido a TSMC para llevar al mercado la próxima generación de chips que no son de memoria.
“Samsung todavía tiene la oportunidad de atraer clientes nuevamente si puede aumentar la tasa de rendimiento de los chips avanzados”, dijo James Lim, analista del fondo de cobertura con sede en California Dalton Investments. “Nadie quiere asumir el riesgo de confiar completamente en TSMC”.
Samsung también dijo que estaba haciendo esfuerzos para crear una “cultura de desafío inclusivo” a través de una “comunicación abierta” con los empleados. Dijo que continuó hablando con los empleados sobre la visión y la dirección comercial de la empresa.
Hay optimismo dentro de la empresa de que Lee, un descendiente de la familia fundadora de la empresa, recibirá el indulto del presidente Yoon Suk-yeol el próximo mes.
Lee salió de prisión en libertad condicional el año pasado, después de haber cumplido el 60 por ciento de su sentencia por sobornar a la expresidenta Park Geun-hye para asegurar el control de Samsung Electronics por parte de su familia.
Pero sigue sujeto a restricciones con respecto a su empleo y actividades comerciales, lo que complica su capacidad para supervisar de manera efectiva la gestión del conglomerado de Samsung en expansión. Los indultos presidenciales se otorgan tradicionalmente antes del día de la independencia de Corea del Sur a mediados de agosto.