El plan de Rio Tinto para tomar la propiedad directa de una mina de cobre en Mongolia se ha estancado después de que se rechazara su propuesta de compra por $2.700 millones.
Turquoise Hill Resources dijo que un comité especial había «terminado» su revisión de la oferta en efectivo de 34 dólares canadienses por acción de Rio, diciendo que no «reflejaba total y justamente» el valor de su participación en Oyu Tolgoi.
“Una transacción al precio propuesto por Rio Tinto no compensaría de manera justa a los accionistas minoritarios por el valor fundamental a largo plazo de la participación de la empresa en Oyu Tolgoi”, dijo Maryse Saint-Laurent, presidenta del comité especial.
Ubicado en el desierto de Gobi, Oyu Tolgoi es uno de los depósitos de cobre más grandes del mundo. Una vez que se complete un proyecto de expansión subterránea, será una de las minas de cobre más grandes del mundo, con una producción en sus primeros años de alrededor de 500.000 toneladas por año, justo cuando la demanda del metal aumenta debido a la transición energética.
Es uno de varios proyectos que el presidente ejecutivo de Rio, Jakob Stausholm, está tratando de resolver mientras busca posicionar al grupo para el cambio a una economía baja en carbono.
Aunque Rio opera Oyu Tolgoi y supervisa el proyecto de expansión subterránea, no tiene una participación directa en Oyu Tolgoi. En cambio, tiene una participación del 51 por ciento en Turquoise Hill, que cotiza en Toronto, que a su vez posee el 66 por ciento de Oyu Tolgoi. El resto es propiedad del gobierno de Mongolia.
Turquoise Hill dijo el lunes que el compromiso entre las partes “no resultó en un consenso sobre el valor y el precio ni en ninguna propuesta mejorada de Rio Tinto”.
Río se negó a comentar.
La compañía lanzó su oferta por Turquoise Hill en marzo justo cuando el precio del cobre alcanzó un récord de más de 10.600 dólares la tonelada. Turquoise Hill respondió estableciendo el comité especial de directores independientes para revisar y considerar la propuesta de Río.
En ese momento, Bold Baatar, jefe de la división de cobre de Rio, dijo que la oferta, que se presentó con una prima del 32 por ciento, crearía una estructura de propiedad «más simple y eficiente» para Oyu Tolgoi.
Desde entonces, el precio del cobre ha vuelto a caer a unos 8.000 dólares la tonelada, aunque muchos analistas siguen optimistas sobre sus perspectivas a largo plazo.
Cuando Rio informó los resultados semestrales el mes pasado, se le preguntó a Stausholm sobre la oferta de compra, que describió como una «propuesta de precio completo». También señaló que los activos de cobre habían caído un 40 por ciento desde marzo.
Saint-Laurent dijo que el comité ahora apoyaría a Turquoise Hill en sus esfuerzos por recaudar al menos $ 650 millones en capital nuevo para fin de año para apuntalar sus finanzas. Las acciones del grupo canadiense cerraron a C$32,80 el viernes.