Los accionistas de Turquoise Hill aceptaron la oferta de $3.300 millones de Rio Tinto para comprar todas las acciones de la minera canadiense que aún no poseía, cerrando una tumultuosa batalla de adquisición que a veces parecía estar al borde del fracaso.
El acuerdo le da a Rio un mayor control sobre la mina de cobre Oyu Tolgoi en Mongolia, que ha sido una prioridad para el presidente ejecutivo Jakob Stausholm, quien viajó al país hace un año en un esfuerzo por «restablecer» la relación con Ulan Bator.
Oyu Tolgoi, uno de los activos más valiosos de Rio y crucial para su estrategia de expansión de metales, será una de las minas de cobre más grandes del mundo cuando alcance una producción total de alrededor de 500 000 toneladas por año para 2030. Ha tenido problemas con sobrecostos y retrasos .
Rio opera la mina y posee el 51 por ciento de Turquoise Hill, que posee el 66 por ciento de Oyu Tolgoi. La participación restante está en manos del gobierno mongol.
Rio se vio obligada a aumentar su precio de oferta por Turquoise Hill dos veces este año luego de una oferta inicial en marzo, ya que buscaba comprar el 49 por ciento restante de Turquoise Hill que aún no poseía.
En la votación del viernes, el 60,5 por ciento de los accionistas minoritarios de Turquoise Hill votaron a favor de aprobar la oferta de Rio, mientras que un número no revelado registró un voto en contra o rechazó la oferta. Se necesitaba la aprobación de la mayoría de los accionistas minoritarios para que se aprobara el acuerdo.
Aquellos accionistas que disintieron recibirán un pago de C$34,30 por acción, luego pasarán por un proceso judicial que determinará el nivel final de su compensación.
“Esta transacción brindará beneficios significativos para todos los accionistas y nos permitirá avanzar en el proyecto Oyu Tolgoi en asociación con el gobierno de Mongolia con una estructura de propiedad y gobernanza más simple y eficiente”, dijo Bold Baatar, director ejecutivo de cobre de Rio Tinto.
Los dos mayores accionistas minoritarios de Turquoise Hill, SailingStone Capital y Pentwater Capital, se han opuesto abiertamente a la oferta de Rio con el argumento de que subvalora la mina.
La votación de los accionistas sobre la oferta de acciones de 43 dólares canadienses por acción de Rio se retrasó varias veces este otoño, ya que Rio inicialmente no tenía los votos para aprobar el acuerdo.
Posteriormente, Rio llegó a un acuerdo con SailingStone y Pentwater que habría permitido que el trato continuara, pero fue retirado después de ser investigado por las autoridades reguladoras canadienses.
Las acciones de Río subieron un 1 por ciento en Londres el viernes. Turquoise Hill cotizaba un 0,6 por ciento más alto en las operaciones de la tarde en Nueva York.
Valorar los recursos de la mina ha sido complicado porque los productores esperan una escasez mundial de cobre en los próximos años en medio de la creciente demanda de electrificación y la transición de energía limpia.
Sin embargo, este año los precios de referencia del cobre se han hundido un 12 por ciento debido a la reducción de la demanda de China y las preocupaciones sobre una desaceleración económica mundial.