El renminbi de China ha alcanzado su nivel más débil frente al dólar desde 2007 debido a que las preocupaciones sobre el nombramiento del presidente Xi Jinping de un equipo de liderazgo de línea más dura y una economía en apuros se extendieron de los mercados de acciones a los de divisas.
El renminbi, ya afectado este año por un diferencial de tipos de interés cada vez mayor con Estados Unidos, cayó hasta un 0,6 por ciento el martes a 7,3084 yuanes por dólar. La caída se produjo después de que el Banco Popular de China moviera el punto medio de la banda de cotización de la moneda al nivel más bajo desde la crisis financiera mundial.
La moneda de China ha perdido el 13 por ciento de su valor en lo que va del año. La caída del martes siguió a una liquidación global de acciones chinas esta semana, con el índice Hang Seng China Enterprises perdiendo más del 7 por ciento el lunes y el índice Nasdaq Golden Dragons de grandes acciones tecnológicas que cotizan en Nueva York cayendo más del 14 por ciento.
La liquidación sigue al congreso del Partido Comunista Chino en Beijing la semana pasada en el que Xi inquietó a los inversionistas globales al apilar las filas del alto liderazgo de China con leales centrados más en la seguridad nacional y las estrictas políticas de cero-Covid-19 que en el crecimiento económico o los mercados de apoyo. .
«Algo tenía que ceder», dijo Sean Callow, estratega cambiario senior de Westpac, sobre la decisión del banco central de fijar la banda de negociación marcadamente más baja el martes después de mantenerla estable durante el congreso del partido.
“El PBoC había estado desafiando la realidad durante unas tres semanas en términos del punto medio de la banda comercial”, dijo Callow.
Agregó que el tipo de cambio del renminbi estaba tocando el extremo débil de la banda de cotización al cierre de las operaciones del lunes, lo que significa que, a menos que el banco central estuviera dispuesto a intervenir en los mercados directamente, “la mejor opción que tenían era establecer un precio más realista”. punto medio».
Los mercados de China continental también se enfrentan a una presión de venta sostenida por parte de las instituciones financieras extranjeras, que han revertido casi todas sus compras netas de acciones que cotizan en Shanghai y Shenzhen este año.
Los cálculos del Financial Times muestran que los inversores extraterritoriales que utilizan el programa Stock Connect de Hong Kong han vendido más de 52.000 millones de yuanes (7.100 millones de dólares) en acciones del continente este mes, lo que deja solo 1.600 millones de yuanes en compras netas para 2022.
Las acciones en Hong Kong redujeron ligeramente las pérdidas el martes, con el índice Hang Seng China Enterprises subiendo alrededor de un 1 por ciento. Sin embargo, un comerciante de una correduría china en la ciudad dijo que los volúmenes de negociación eran mucho más bajos en comparación con la venta masiva del lunes y que las órdenes de compra estaban «desprovistas de inversores globales de solo posiciones largas».
El índice de referencia CSI 300 de China de acciones que cotizan en Shanghai y Shenzhen cayó otro 0,1 por ciento el martes, lo que llevó las pérdidas al 3 por ciento para la semana.
El martes por separado, el PBoC y el regulador de divisas de China elevaron el límite superior de la financiación transfronteriza para las empresas chinas, alentando a las empresas a pedir prestado más en el extranjero en una medida que podría impulsar las entradas de capital extranjero y aliviar la presión sobre el renminbi.
Sin embargo, los analistas dijeron que no estaba claro cuánto afectaría el cambio al llamado parámetro de ajuste macroprudencial de China al tipo de cambio del renminbi.
Wang Zhiyi, analista del Instituto de Investigación de Finanzas Transfronterizas con sede en Shanghai, dijo que los mercados tendrían que «esperar y ver el impacto real del ajuste».