Rishi Sunak, canciller del Reino Unido, lanzó una consulta sobre el cambio radical de las reglas que rigen a las compañías de seguros, con el objetivo de permitirles invertir decenas de miles de millones de libras más en infraestructura, incluida la energía verde.
El gobierno argumenta que la reforma de las reglas de Solvencia II de la UE, y su reemplazo por un régimen regulatorio británico, podría desencadenar lo que Boris Johnson ha llamado un “big bang de inversión”.
La consulta sobre el nuevo régimen, anunciada antes de que abrieran los mercados el jueves por la mañana, tiene como objetivo facilitar que las aseguradoras inviertan en activos ilíquidos a largo plazo, como proyectos eólicos marinos.
Durante mucho tiempo, las compañías de seguros del Reino Unido han considerado que Solvencia II, una legislación de la UE de 1000 páginas, es demasiado onerosa. Un informe de la industria afirmó que tendrían £ 95 mil millones adicionales para invertir si las reglas se relajaran.
Pero la perspectiva de diluir el régimen ha generado advertencias de que podría crear riesgos para los asegurados.
El primer gran ajuste propuesto significaría aliviar los requisitos de capital, lo que permitiría a las aseguradoras de vida redistribuir hasta un 15 por ciento de lo que actualmente reservan al reducir el llamado margen de riesgo.
La segunda sería reformar lo que se conoce como el “ajuste de emparejamiento” para permitir que se destine más dinero a proyectos a largo plazo, como la energía eólica marina.
La tercera reforma tiene por objeto reducir la presentación de informes y otras cargas administrativas para las empresas.
John Glen, ministro de la ciudad, dijo que las reformas podrían desbloquear decenas de miles de millones de libras para inversiones a largo plazo.
“Estoy seguro de que estas reformas ayudarán a mantener y hacer crecer el sector de los seguros al tiempo que garantizan un nivel muy alto de protección de los asegurados y la seguridad y solidez de las aseguradoras del Reino Unido”, dijo.
La Autoridad de Regulación Prudencial dijo que si bien las reformas “implicarían un aumento en el riesgo de quiebra de la aseguradora en comparación con la posición actual”, los requisitos de capital podrían aliviarse “mientras se continúa asegurando que el régimen del Reino Unido proporcione un nivel adecuado de seguridad y solidez”. .
La PRA dijo que una combinación de reformas que incluían otros cambios en el ajuste por correspondencia, que reduce los pasivos a largo plazo de las aseguradoras, para reflejar mejor los riesgos crediticios garantizaría que el paquete general estuviera “dentro del apetito por el riesgo de la PRA y debería continuar avanzando en sus objetivos legales”. objetivos”.
Los defensores de los consumidores han advertido que las reformas a Solvencia II podrían ser perjudiciales para los asegurados. En febrero, Mick McAteer, un exregulador del Reino Unido que ahora es codirector del grupo de expertos del Centro de Inclusión Financiera, advirtió que la reforma podría debilitar las protecciones al consumidor al tiempo que proporcionaría una ganancia inesperada para los accionistas.
Pero los planes del Tesoro para cambiar el régimen de Solvencia II también se han esperado con impaciencia como la primera gran ruptura entre conjuntos de reglas financieras desde el Brexit, anunciado por altos políticos como una oportunidad para hacer que las empresas británicas sean más competitivas.
En septiembre, Bruselas dio a conocer sus propias propuestas para cambiar Solvencia II, que dijo que generaría un impulso de capital a corto plazo de hasta 90.000 millones de euros para las aseguradoras europeas y les permitiría invertir más en inversiones a largo plazo.
Esto provocó preocupaciones en Whitehall de que la UE se estaba moviendo más rápido que el Reino Unido. La Asociación de Aseguradores Británicos, un organismo comercial, advirtió el año pasado sobre el riesgo de que las reformas pudieran resultar una “sanción del Brexit” en lugar de un “dividendo del Brexit” si se quedaban cortas.
Las aseguradoras de vida, que se espera que se beneficien más de los cambios en las reglas, han prometido invertir miles de millones más en activos a largo plazo en el Reino Unido si se implementan las reformas.
En diciembre, la aseguradora de vida FTSE 100 Phoenix Group instó a los ministros a relajar las reglas de solvencia para ayudarlo a liberar hasta 50 mil millones de libras en inversiones para reactivar la economía, impulsar la infraestructura y cumplir con las promesas de cambio climático.
Phoenix, que tiene 300.000 millones de libras esterlinas en activos bajo gestión y 13 millones de clientes, dijo que con los cambios regulatorios y de políticas correctos, podría invertir hasta 40.000 millones de libras esterlinas a 50.000 millones de libras esterlinas en activos no líquidos y sostenibles para acelerar los planes de “nivelación” del gobierno para revitalizando las regiones más pobres y sus esfuerzos para descarbonizar la economía.
Las aseguradoras de vida utilizan la equiparación de responsabilidades para asegurarse de que no se queden sin dinero para pagar a los pensionados. Pero según las reglas de Solvencia II de la UE, se les penaliza por usar ciertos activos ilíquidos en carteras de ajuste de correspondencia porque se consideran demasiado riesgosos.