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Reddit pretende recaudar más de 500 millones de dólares en una inminente oferta pública inicial que podría valorar a la empresa de redes sociales en hasta 6.400 millones de dólares y marcar la pauta para las nuevas empresas privadas que evalúan sus planes de cotizar en bolsa en 2024.
Reddit iniciará su gira el lunes, buscando persuadir a los inversores para que participen en una cotización en la Bolsa de Valores de Nueva York que otras empresas privadas esperan que reviva el mercado de OPI después de dos años moribundos.
La compañía planea vender 15,3 millones de acciones a entre 31 y 34 dólares cada una, en un proceso dirigido por Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan y Bank of America, según un documento público.
Eso le daría a la empresa deficitaria una capitalización de mercado de entre 5.800 y 6.400 millones de dólares, muy por debajo de los 10.000 millones de dólares que alcanzó Reddit en su última valoración privada en 2021.
Si la cotización sigue adelante según lo previsto, Reddit podría recaudar hasta 519 millones de dólares.
Los actuales accionistas de la empresa venderán otros 6,7 millones de acciones como parte del proceso. Reddit ha destinado casi 2 millones de acciones para que las compren usuarios y moderadores que se unieron a la plataforma antes del 1 de enero.
La oferta pública de la empresa de redes sociales se produce cuando el mercado de OPI de EE. UU. ha estado deprimido durante más de dos años. Incluso los grupos que han logrado salir a bolsa recientemente han tenido que ofrecer a los inversores importantes descuentos en valoración en comparación con sus rivales que cotizan en bolsa.
La cotización en Reddit se considera una posible prueba de fuego de cuán agresivos o cautelosos serán los bancos en un mercado de IPO nervioso, y qué equilibrio de inversores institucionales y minoristas atrae.
A pesar de que los mercados de valores estadounidenses alcanzaron un máximo histórico, los inversores siguen siendo extremadamente sensibles a los precios cuando se trata del mercado de OPI, según personas familiarizadas con el acuerdo. Algunos inversores están valorando la empresa entre 5.000 y 5.500 millones de dólares, mientras que otros utilizan Snapchat en el extremo inferior y Pinterest en el extremo superior para calcular la valoración de Reddit.
Reddit ha creado un importante negocio de publicidad, que fue el principal contribuyente a sus 800 millones de dólares en ventas el año pasado, pero nunca ha obtenido beneficios anuales. La empresa registró una pérdida de 91 millones de dólares en 2023.
También existe la preocupación de que el acuerdo pueda ser «memorizado», dijeron algunos inversores antes de la gira. Esta es una referencia a los comerciantes minoristas de Reddit que se hicieron famosos por comprar acciones de AMC y GameStop.
Estos comerciantes se están preparando para apostar contra la empresa, dijo una persona familiarizada con el acuerdo. Reddit advirtió en su prospecto que la negociación de sus acciones podría ser particularmente volátil.
Reddit fue fundada en 2005 y adquirida por Condé Nast un año después. La empresa fue escindida como una subsidiaria independiente por Advance Publications, la matriz de Condé Nast, en 2011.