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Reddit busca una valoración de hasta 6.500 millones de dólares en su próxima oferta pública inicial, lo que marcaría una reducción significativa con respecto a su última valoración privada en 2021.
La plataforma de redes sociales apuntaba a entre 31 y 34 dólares por acción, según dos personas familiarizadas con la situación, lo que le daría un valor accionario de alrededor de 6.000 millones a 6.500 millones de dólares sobre una base totalmente diluida. El Wall Street Journal fue el primero en informar sobre los precios objetivos.
La plataforma, conocida por sus foros de discusión libres, como el grupo comercial WallStreetBets, fue valorada en 10 mil millones de dólares en su recaudación de fondos privada más reciente en 2021, cuando las acciones tecnológicas se vieron impulsadas por un aumento en la participación en línea durante las órdenes de confinamiento pandémico.
Sin embargo, a medida que se levantaron las restricciones pandémicas y aumentaron las tasas de interés, las acciones tecnológicas cayeron, lo que llevó a Reddit a pausar sus planes de IPO después de presentar una solicitud confidencial para cotizar a fines de 2021.
Algunas de las ganancias de la IPO irán directamente a Reddit mediante la venta de nuevas acciones. Una parte también se destinaría a los accionistas existentes, incluidos los empleados, según una persona familiarizada con el asunto. Sin embargo, aquellos que vendan acciones en la oferta inicial no podrán realizar más ventas durante un período posterior al acuerdo, dijo la persona.
La compañía también dijo anteriormente que planea asignar una parte de sus acciones a inversores minoristas y usuarios leales de su red social.
Reddit aún puede ajustar su rango de precios antes de su gira, que podría comenzar en unas semanas, con una posible cotización pública a principios de este mes. La empresa se negó a hacer comentarios.
Reddit aún no ha revelado cuántas acciones quedarán en circulación inmediatamente después de la oferta. Eso significa que su capitalización de mercado inicial podría ser significativamente menor que el rango totalmente diluido, que se basa en el supuesto de que se ejercen todas las opciones pendientes y se alcanzan los objetivos asociados.
Fidelity, que fue uno de los principales inversores en la recaudación de fondos de Reddit en 2021, había valorado sus acciones en más de 35 dólares por acción en agosto pasado, según documentos regulatorios. El Fidelity Growth Opportunities Fund recortó su valoración interna a 31,41 dólares por acción a finales de noviembre, lo que supone un descuento de casi el 50 por ciento en comparación con agosto de 2021.
La cotización en Reddit representará una prueba importante del apetito de los inversores, a medida que el mercado de OPI en Estados Unidos se descongela lentamente después de dos años de actividad moribunda.
La mayoría de las grandes empresas que cotizaron en bolsa durante el año pasado pusieron un fuerte énfasis en la rentabilidad. Por el contrario, Reddit, que está tratando de construir un negocio basado principalmente en publicidad, tiene pérdidas acumuladas de más de 700 millones de dólares, incluida una pérdida neta de 90,8 millones de dólares en 2023. Advirtió en su prospecto que “quizás nunca alcance la rentabilidad”.
Steve Huffman, director ejecutivo de Reddit, posee acciones restringidas que se otorgarían si alcanza una capitalización de mercado de 5 mil millones de dólares después de la oferta, según el prospecto de la compañía.