El martes, la policía alemana allanó el administrador de activos DWS, propiedad en un 80 por ciento de Deutsche Bank. La razón: una investigación sobre el ‘lavado verde’. DWS, con 900.000 millones de euros bajo gestión, había declarado que en 2020 se habían invertido 459.000 millones según criterios ESG: ambiental† social y gobernancia – buen gobierno. Pero después de que un exejecutivo afirmara que esto era muy exagerado, DWS informó que para 2021 solo se habían invertido 115 000 millones de acuerdo con los objetivos de ESG.
El regulador estadounidense SEC investigó, seguido por el alemán BaFin. Y ahora vino el allanamiento. El piloto Asoka Wöhrmann se retirará. Es una reminiscencia del escándalo del diesel, donde los fabricantes de automóviles alemanes (y luego muchos en el extranjero) fueron sorprendidos exagerando el respeto por el medio ambiente de los motores de sus automóviles. Pero puede haber más cosas aquí.
La semana pasada, Stuart Kirk, administrador de activos ESG del banco británico HSBC, pronunció un discurso notable en el Foro Económico Mundial en Davos. Estaba, dijo en una conferencia, cansado de dejar que otro ‘idiota’ le dijera que el final está cerca.
Kirk argumentó que se está gastando una enorme cantidad de dinero y energía en políticas e investigación ESG, mientras que existen otros problemas más agudos. “¿Y a quién le importa que Miami esté seis metros bajo el agua en 100 años? Amsterdam ha estado a seis metros bajo el nivel del mar durante siglos, y es un lugar agradable. Encontraremos una solución para ello”.
HSBC se volcó para reparar el daño, con un testimonio sincero de que el cambio climático está en el corazón del banco. ¿Y la propia Kirk? Había sido tan directo que aquí y allá se creaba la impresión de que pudo haber apuntado deliberadamente a la suspensión que se le impuso después de su discurso.
Ahora puedes decir: mira, lavado verde es un problema mucho más profundo y amplio con los fondos de inversión. Eso también es plausible. Muchos inversionistas y banqueros profesionales han estado yendo un poco más allá de los objetivos ESG y sucede que de repente todos han llegado a creer en ello. Además, los bancos y los fondos mutuos tienen la misma probabilidad de ingresar a los productos criptográficos ‘porque sus clientes lo solicitan’, y una gran cantidad de criptografía es prácticamente la antítesis que consume mucha energía de todas las cosas ESG.
La inversión ESG ha crecido hasta tal punto que también era cuestión de esperar accidentes. los Tiempos financieros señala las cifras del investigador de inversores Morningstar, que indican que en 2019 se invirtieron 950 000 millones EUR en todo el mundo de acuerdo con los objetivos ESG. Eso es ahora más de 2,600 mil millones.
Sin embargo, los inversores ESG, en otras palabras, el ciudadano, también deberían mirarse a sí mismos. También puede simplemente donar su dinero a causas importantes. Entonces, ¿por qué invertir, una actividad que no hace mucho estaba en la misma trampa política que ‘contaminar’?
¿Que ha cambiado? Es una posibilidad remota, pero aún así: la pandemia, una guerra, la inestabilidad (geo)política inminente y un clima fuera de control no prometen mucho bien para este siglo en este momento.
¿No sería comprensible que la gente acumulara intuitivamente la mayor reserva de riqueza posible? ¿Para que ellos mismos, sus hijos y lo que venga después, se vuelvan lo más inmunes posible a la muerte inminente?
Eso arrojaría una luz diferente sobre la popularidad de la inversión ESG, y también sería bastante ambiguo: querer obtener beneficios salvando el planeta y la sociedad, en caso de que esta última fracase.
Martín Schinkel escribe sobre economía y mercados financieros.
Una versión de este artículo también apareció en el diario del 2 de junio de 2022