Materias primas en este artículo.
• Las previsiones del precio del oro dependen del precio real del oro
• Proporciones EPS y P/E indicadores importantes para el cálculo del precio de las acciones
• Cuidado con los activos sobrevalorados
publicidad
Opere petróleo, oro, todas las materias primas con apalancamiento (hasta 30) (a partir de 100 €)
¡Aproveche las fluctuaciones de los precios del petróleo, el oro y otras materias primas con un atractivo apalancamiento y pequeños diferenciales! Con solo 100 euros puede comenzar a operar y usar apalancamiento, p. B. beneficiarse del efecto del capital de 3.000 euros.
El precio del oro se calcula a partir del índice de inflación y el precio real del oro.
Los inversores privados a menudo se enfrentan a muchas preguntas sobre su comportamiento de inversión. Como informa ahora Patrick Herger del “Neue Zürcher Zeitung”, las fórmulas simples pueden ayudar a los inversores a comprender mejor la evolución de los precios de las acciones y el precio del oro. Hay diferentes factores entre los dos activos que los inversores deben considerar. La característica especial de invertir en oro es, especialmente en comparación con invertir en acciones, la generación de ganancias. Si bien las distribuciones de beneficios por parte de las empresas en cuestión son posibles en el caso de las acciones, los inversores en oro solo pueden vender sus participaciones para obtener beneficios. El valor de este beneficio depende de cuánto estén dispuestos a pagar los compradores potenciales por él. Sin embargo, el precio del oro se puede calcular multiplicando un índice de inflación por el precio real del oro. Con el aumento del índice de inflación, se justifica un alza en el precio del metal precioso. En consecuencia, según Herger, si el nivel de precios aumenta en un diez por ciento, el precio del oro también debería aumentar en un diez por ciento.
Los ETF de oro amplifican los movimientos de precios
Para hacer pronósticos del precio del oro, aquí se debe tener en cuenta el precio real del oro. Para obtener esto, el precio del oro se divide por el índice de inflación IPC. Este cálculo muestra que el precio real del oro es actualmente similar al de 1980 o 2011, según Herger. En esos años, los inversores esperaban una fuerte inflación, que luego no se materializó y provocó la caída en picado del precio del oro. Herger explica el máximo actual por un lado con las renovadas expectativas de los inversores de que se producirá inflación, pero también con los ETF de oro, que siguen el curso del precio del oro y han sido responsables de comprar grandes cantidades de oro en los últimos años. Esto ha empujado el precio del oro más alto. No obstante, Herger advierte que, si bien los ETF de oro amplifican los movimientos de precios del oro, la falta de expectativas de una fuerte inflación podría empujar el precio del oro aún más bajo de lo que ha sido en el pasado.
Utilidad por acción y relación precio/ganancia
Herger también tiene fórmulas para calcular los precios de las acciones. Dos cifras clave son importantes aquí, a saber, las ganancias por acción, también conocidas como “ganancias por acción” o EPS para abreviar, y la relación precio-ganancias (P/E). Las EPS indican qué porcentaje de las ganancias de una empresa se destina a una sola acción. El P/E se obtiene dividiendo el precio actual de una acción por sus ganancias por acción. Por el contrario, si multiplicas EPS y P/E, obtienes el precio de las acciones. Ahora bien, hay dos razones para el aumento de los precios de las acciones: las ganancias de la empresa y, por lo tanto, las ganancias por acción aumentan, pero la relación P/U sigue siendo la misma, o las ganancias permanecen estables y la relación P/U aumenta. Herger da dos ejemplos para ilustrar la fórmula. En el primer caso, asume una empresa que tiene un beneficio de 10 francos y un PER bajo de 10. Esto le da un precio de acción de 100 francos. Con un beneficio anual constante de 10 francos, el beneficio total de un inversor corresponde a su inversión después de un período de diez años. En el segundo ejemplo, Herger nombra una empresa que también tiene ganancias de CHF 10 por acción, pero tiene una relación P/E de 30. Aquí la inversión de un inversor sólo correspondería a su beneficio después de 30 años.
Ganancias consistentes poco probables
Sin embargo, es muy raro que una empresa obtenga beneficios que se mantienen iguales a lo largo de los años, como señala Herger. Además, los inversores pueden aceptar un P/E más alto si se espera un mayor crecimiento. Herger explica una variación de su segundo ejemplo, en el que la empresa ficticia tiene un beneficio en rápido crecimiento y ya ha alcanzado el precio de compra de 300 francos diez años después del inicio de la inversión. Sin embargo, no es posible una previsión fiable y a largo plazo del crecimiento. Herger señala un estudio realizado por el economista Alex Coad del Centro de Economía de la Sorbona de París, que establece que el crecimiento de una empresa a largo plazo está determinado por el azar. Además, las valoraciones optimistas y, a menudo, sobreestimadas en los mercados dificultan una previsión fiable. Por lo tanto, es más probable que los inversores cautelosos busquen acciones cuyo precio está aumentando debido a un aumento en las ganancias, no a una relación P/E más alta.
Si bien el índice de inflación es un factor para un aumento en el precio del oro, las ganancias están impulsando los precios de las acciones. El P/E sirve como indicador de la actitud optimista de los mercados. Aún así, tanto un alto precio real del oro como una alta relación precio-beneficio deberían hacer sonar las alarmas para los inversores, ya que podría ser una señal de advertencia de que los activos están sobrevaluados. Los llamados inversores de compra y retención están actualmente expuestos a un mayor riesgo de no alcanzar los objetivos de precios a largo plazo.
Redacción finanzen.net
Más noticias sobre el precio del oro
Fuentes de imagen: ded pixto / Shutterstock.com, ramcreations / Shutterstock.com