El presidente de la Reserva Federal dice que la crisis crediticia esperada tras las recientes quiebras bancarias puede limitar cuánto necesitará el banco central de EE. UU. para aumentar su tasa de interés de referencia, ya que los funcionarios sopesan la necesidad de renunciar a un mayor ajuste.
Jay Powell destacó el viernes las posibles consecuencias de las quiebras de Silicon Valley Bank y otros prestamistas y enfatizó el alto grado de incertidumbre que nubla las perspectivas económicas.
“Si bien las herramientas de estabilidad financiera ayudan a calmar las condiciones en el sector bancario, los desarrollos allí, por otro lado, están contribuyendo a condiciones crediticias más estrictas y es probable que pesen sobre el crecimiento económico, la contratación y la inflación”, dijo en una conferencia organizada por el Fed en Washington. “Como resultado, es posible que la tasa de política no necesite aumentar tanto como lo haría de otra manera para lograr nuestros objetivos”.
Agregó que el alcance del efecto sobre las condiciones crediticias era «altamente incierto».
Los comentarios de Powell se producen cuando los encargados de formular políticas de la Fed debaten si seguir adelante con un undécimo aumento consecutivo de tasas en una reunión el próximo mes o detener su campaña de endurecimiento de la política monetaria para combatir la inflación persistente.
Desde marzo de 2022, la Fed ha elevado su tasa de política de referencia en más de 5 puntos porcentuales a un rango objetivo de 5 a 5,25 por ciento, un aumento que Powell calificó el viernes como notable.
“Hemos recorrido un largo camino en el endurecimiento de las políticas. . . enfrentamos incertidumbre sobre los efectos retardados de nuestro ajuste hasta ahora y sobre el alcance del ajuste crediticio de estas tensiones bancarias”, dijo.
Powell dijo que aún no se había tomado una decisión sobre la próxima reunión de política monetaria en junio, haciéndose eco del lenguaje utilizado durante la última reunión de la Fed que los economistas interpretaron como apoyo a una pausa. Como presidente, tendrá la tarea de unificar lo que parece ser un grupo dividido de funcionarios, y varios formuladores de políticas expresaron recientemente dudas de que la Fed haya elevado su tasa de política lo suficiente como para controlar la inflación.
Lorie Logan, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas y miembro votante del Comité Federal de Mercado Abierto, dijo el jueves que aún no había evidencia convincente para una pausa.
Hablando con el Financial Times, James Bullard, presidente de la Fed de St. Louis, dijo el jueves que el lento progreso en el frente de la inflación “podría justificar tomar algún seguro al aumentar las tasas un poco más para asegurarnos de que realmente tenemos la inflación bajo control”. .