El mayor accionista de HSBC, Ping An, ha redoblado su campaña para dividir el banco, rechazando los recientes argumentos de los ejecutivos de que una división llevaría demasiado tiempo, costaría demasiado y dañaría las ganancias de su red global.
La aseguradora china Ping An, que posee el 8,4 por ciento de las acciones, afirma que una escisión de su negocio asiático crearía entre 25.000 y 35.000 millones de dólares de valor de mercado adicional al liberar sus lucrativas operaciones de Hong Kong del arrastre del resto de el mundo, donde HSBC es mucho menos rentable, según una persona familiarizada con su forma de pensar.
Los analistas de Ping An creen que una ruptura podría liberar al prestamista de $ 8 mil millones en requisitos de capital adicionales impuestos a los llamados bancos de importancia sistémica global (G-SIB), dijo la persona.
La aseguradora también desdeña la afirmación de HSBC de que se tendría que construir un nuevo y costoso sistema de TI en un período de cinco años y que se perderían miles de millones en ingresos de la banca de inversión transfronteriza a medida que los clientes abandonaran al prestamista, desconfiando de tratar con China. -entidad con sede.
“HSBC solo enfatizó y claramente exageró las desventajas y los desafíos de escindir su negocio en Asia, pero no mencionó los enormes beneficios y el valor a largo plazo que podría generar una escisión”, agregó la persona.
HSBC no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
En febrero, Ping An, dirigida por el magnate chino Peter Ma, comenzó a hacer campaña por una ruptura, frustrada por años de bajo rendimiento y la cancelación de su dividendo durante la pandemia de coronavirus. Ha argumentado que la posición de HSBC a caballo entre el este y el oeste es insostenible a medida que aumentan las tensiones geopolíticas y comerciales entre Estados Unidos y China.
Los ejecutivos esperaban que las ganancias del segundo trimestre, mejores de lo esperado, aliviarían la presión y tranquilizarían a su mayor accionista. Las ganancias antes de impuestos superaron las estimaciones de los analistas y los ejecutivos pronosticaron ganancias inesperadas de $ 6 mil millones durante los próximos 18 meses a medida que las tasas de interés globales continúan aumentando.
Un día después, el presidente Mark Tucker se reunió con accionistas minoristas, que poseen alrededor de un tercio de las acciones y que también estaban indignados por la cancelación de dividendos de la era Covid, para exponer 14 razones por las que cree que «la mejor estructura es nuestra estructura existente». . Argumentó que una ruptura sería un «ejercicio enormemente complejo» que «afectaría negativamente la capacidad de Hong Kong para seguir siendo un centro financiero internacional dinámico y vibrante».
Sin embargo, Ping An le dijo a la gerencia que casi todo el crecimiento reciente de sus ingresos dependía de un «ciclo de aumento de la tasa de interés escalonado, de corta duración e incontrolable» y que su «bajo rendimiento aún no se ha abordado fundamentalmente y necesita urgentemente un cambio radical». , dijo una persona familiarizada con el compromiso.
“El negocio asiático de HSBC continúa deteriorándose y sus ingresos y ganancias han disminuido durante los últimos dos años”, dijo la persona cercana a Ping An, señalando su menor valoración y mayor relación costo:ingreso que su banca minorista de propiedad mayoritaria de Hong Kong. subsidiaria, Hang Seng, y rivales enfocados en mercados emergentes como DBS en Singapur.
Sin embargo, el problema más grave señalado por HSBC sería la posible pérdida de su licencia de compensación en dólares estadounidenses si trasladara su sede asiática a Hong Kong. HSBC ha sido la única institución de liquidación para la compensación de dólares en la ciudad desde el año 2000 y es uno de los cinco principales liquidadores de transacciones transfronterizas a nivel mundial.
Este mes, el banco dijo que una división podría significar la «pérdida potencial de acceso directo a la compensación en dólares estadounidenses y la dificultad para obtener una nueva licencia». Ping An no ha abordado este peligro en sus argumentos a favor de una ruptura.
Los temores en el Reino Unido y EE. UU. de la influencia del Partido Comunista Chino en las operaciones también han ido en aumento. El Financial Times informó en julio que HSBC es el primer prestamista extranjero en instalar un comité CCP en su subsidiaria de banca de inversión en el país, una medida que subraya la tensión que enfrenta el banco mientras trata de navegar entre Beijing y el oeste.