Pimco, el administrador de fondos de bonos con sede en California de $ 2 billones, contrató al ex vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida, como asesor económico global y director gerente.
Clarida reemplazará a Joachim Fels, quien se retirará a fin de año, anunció Pimco el miércoles. Antes de servir en la Reserva Federal, Clarida había trabajado en el administrador de fondos durante más de una década en la misma capacidad.
Dan Ivascyn, director de inversiones de Pimco, dijo en un comunicado de prensa que el “trabajo de Clarida como arquitecto de la tesis New Neutral de Pimco en 2014. . . es solo un ejemplo de los valiosos conocimientos que ha brindado a los clientes de Pimco durante muchos años.
“Se reincorpora en otro punto de inflexión para los mercados y esperamos con ansias sus ideas y orientación sobre las tendencias emergentes”.
Pimco, especialista en renta fija, se enfrenta a un mundo cambiante: el mercado alcista de los bonos, que ha beneficiado a los inversores en deuda desde principios de la década de 1980, ha dado un giro este año con un aumento espectacular de la inflación. Los inversores han sacado cientos de miles de millones de dólares de los fondos mutuos de bonos, según datos de EPFR.
Esas tendencias pueden disminuir a medida que aumentan las posibilidades de una recesión en los EE. UU., porque los bonos son inversiones tradicionales de refugio seguro. Pero con el compromiso de la Reserva Federal de frenar la inflación y, por lo tanto, de mantener estricta la política monetaria, la dinámica en el mercado de bonos puede ser diferente a la de las recesiones tradicionales.
Clarida renunció abruptamente a su cargo en la Fed a principios de este año después de verse envuelto en un escándalo comercial. Fue absuelto de irregularidades luego de una investigación realizada por la Oficina del Inspector General de la Fed, un organismo de control independiente.
Clarida había estado bajo escrutinio después de mover entre $ 1 millón y $ 5 millones de un fondo de bonos a un fondo de acciones días antes de que la Fed anunciara medidas para respaldar los mercados financieros en los primeros días de la crisis de Covid-19. Las acciones estadounidenses comenzaron a recuperarse poco después de que se anunciara la intervención del banco central y en los meses siguientes alcanzaron nuevos máximos históricos.
Si bien Clarida en ese momento dijo que la transacción era parte de un «reequilibrio planificado previamente», revelaciones adicionales en los meses posteriores mostraron que tres días antes de esa transacción, había vendido entre $ 1 y $ 5 millones del mismo fondo de acciones.
La investigación del organismo de control de la Fed encontró que Clarida no había infringido la ley ni violado los estándares éticos con la transacción. Encontró que no había informado sobre varios intercambios en 2019 y en 2020.
Clarida dijo que no reportar estas transacciones se debió a “errores involuntarios”.
El escándalo fue uno de los más grandes en la historia de la Fed y amenazó la reputación del banco. También atrapó al expresidente de la Fed de Boston, Eric Rosengren, y al expresidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, a quienes se descubrió que habían estado operando activamente en los mercados financieros durante la intervención del banco central tras la propagación de la COVID-19. La investigación sobre Rosengren y Kaplan continúa.
Desde el escándalo, la Fed ha actualizado sus estándares de ética y ahora prohíbe a sus funcionarios comprar acciones individuales y negociar con criptomonedas, materias primas y mercados de divisas. Los funcionarios se limitan a invertir a través de productos de inversión diversificados, como los fondos mutuos.
Pimco se negó a comentar sobre la investigación de la actividad comercial de Clarida.