David* miente constantemente a su madre. Cuando ella le pregunta por los ahorros que él le está administrando, él le dice que no se preocupe. En realidad, el «nido de ahorros» de $ 100,000 de la venta de su casa está atrapado en una compañía de préstamos criptográficos.
“Si le digo, le va a dar un infarto”, dice la neoyorquina de 37 años. “Esto era todo para ella”.
Ansioso por evitar que el aumento de la inflación erosione los ahorros de toda la vida de su madre, el año pasado el director de televisión colocó el dinero en Gemini, el intercambio de criptomonedas fundado por los gemelos Winklevoss.
Gemini, dirigida por Cameron y Tyler Winklevoss, ofreció un producto llamado Earn que parecía ser un refugio atractivo para que los inversores dejaran su dinero. Los inversionistas podían ganar más del 7 por ciento anual del plan en un momento en que las tasas en los bancos tradicionales estaban cerca de cero.
David ahora es uno de los 340,000 clientes de Gemini Earn cuyos fondos fueron bloqueados después de que el socio prestamista del grupo se equivocara por las ondas de choque que cayeron en cascada a través del mercado criptográfico luego de la falla del intercambio FTX de Sam Bankman-Fried en noviembre. Su difícil situación ha subrayado el mosaico de regulaciones a menudo confusas que rigen las criptomonedas en los EE. UU.
The Financial Times habló con cinco usuarios que dijeron que creían que era similar a una cuenta de ahorros; en realidad, el producto era una estrategia arriesgada de préstamos criptográficos. “Pensé que solo estaba guardando el dinero en una cuenta de ahorros de alto rendimiento y que puedo sacarlo en cualquier momento”, dijo David.
A cambio de las altas tasas de interés, el producto Earn prestó las criptomonedas de los clientes. A partir de febrero de 2021, Gemini tomó los fondos de los inversores minoristas y los prestó al corredor de criptomonedas Genesis, que a su vez los prestó a otros participantes del mercado de activos digitales.
Cuando FTX implosionó, los inversionistas nerviosos se apresuraron a retirar su dinero de Genesis. El corredor no pudo cumplir con las solicitudes de retiro por valor de $ 827 millones de los clientes, lo que lo obligó a suspender los retiros de su negocio de préstamos. El viernes, la unidad de préstamos de Génesis se declaró en bancarrota.
David fue una de las muchas personas que confiaron su dinero a Gemini, persuadidos por llamativos anuncios pegados en las vallas publicitarias y el metro de Nueva York, alardeando de que la empresa estaba regulada. «Finalmente, un lugar regulado para comprar, vender y almacenar criptografía», decía un anuncio. «¿Qué es lo mejor que podría pasar?» leer otro
Ahora, tanto Gemini como Genesis han sido demandados por el principal regulador de Wall Street, la Comisión de Bolsa y Valores, que alega que el programa Earn no se registró correctamente como una oferta de valores y que los inversores ordinarios “han sufrido un daño significativo”.
El cofundador de Gemini, Tyler Winklevoss, dijo que Earn estaba regulado por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York y calificó la acción de cumplimiento de la SEC como «contraproducente». Agregó que la compañía “siempre ha trabajado duro para cumplir con todas las leyes pertinentes”. Génesis no respondió a múltiples solicitudes de comentarios sobre la demanda.
A las preocupaciones de David se suma un miembro de la familia que, según él, necesita una cirugía que cuesta decenas de miles de dólares. “Mi madre dice ‘usa el dinero’ y yo sigo mintiéndole, diciéndole que estoy tratando de obtener un seguro”, dice, y agrega que la cantidad significativa atrapada ha sido emocionalmente difícil. “Voy a ir a terapia ahora. Tuve algunos momentos muy oscuros”.
En una industria de la criptografía en la que muchos grandes intercambios operan en el extranjero o carecen de una sede oficial, la oficina de Gemini en el centro de Manhattan fue una fuente de tranquilidad para algunos clientes.
“Sabía que estaban regulados en Nueva York. Confié totalmente en que Gemini haría el trabajo por nosotros, manejaría el riesgo”, dijo Christine, quien vive a unas pocas cuadras de la oficina de Gemini y pidió que no se usara su apellido. La madre de uno colocó $600,000 en Earn.
Diferentes reguladores supervisan diferentes aspectos del criptomercado, lo que subraya la confusión de los clientes.
Anuncio publicado en la cuenta de Twitter de Gemini © @Gemini/Twitter
Gemini tiene licencia del Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York, que permite a los clientes del estado intercambiar monedas digitales en el intercambio. Sin embargo, como su producto Earn prestó criptomonedas para inversión a cambio de una ganancia esperada, debería haberse registrado como un valor, dijo la SEC en su demanda. De lo contrario, Earn violó las reglas de valores, alegó el regulador.
“El sistema altamente fragmentado de regulación financiera en los EE. UU. no ayuda a los inversores, no ayuda a las empresas a crear productos y crea lagunas”, dijo Yuliya Guseva, profesora de derecho y directora del programa fintech y blockchain en la Universidad Rutgers de Nueva Jersey. Agregó que la SEC estaba haciendo «regulación por aplicación».
La creciente ansiedad debido a los fondos congelados ha impulsado a Christine a comenzar a tomar medicamentos y buscar terapia, dijo. “Tenía fe en ellos. . . Nunca pensé que esto podría pasarme a mí”.
Después de que Genesis se declaró en bancarrota el viernes, Cameron Winklevoss dicho: «Usaremos todas las herramientas disponibles en el tribunal de quiebras para maximizar la recuperación para los usuarios de Earn», y agregó que recuperar los fondos de los clientes «sigue siendo nuestra máxima prioridad». Genesis no respondió a una solicitud de comentarios sobre los fondos de los clientes bloqueados en su plataforma.
Para muchos inversionistas ordinarios, el atractivo del programa Earn de Gemini era que proporcionaba un flujo de altos ingresos que empequeñecía los rendimientos que ofrecían los bancos convencionales. La SEC dijo que el sitio web de Gemini afirmaba que los inversores podrían «‘recibir más de 100 veces la tasa de interés nacional promedio, entre las tasas más altas del mercado'». Gemini tomó una comisión, a veces tan alta como 4,29 por ciento, de los rendimientos que Genesis pagó a los inversionistas en Earn, dijo el regulador de valores de EE. UU.
“Ver que el interés aumentaba en un calendario predecible fue agradable”, dijo Viv, una madre de tres hijos que se queda en casa y pidió que no se usara su apellido, y agregó: “En una cuenta de ahorros de alto rendimiento, básicamente estaba en cero al ese momento.»
The Midwesterner puso $ 130,000 en su cuenta Gemini Earn, ganancias de la venta de la casa de su familia. “No soy como una persona rica. . . Escuchas sobre personas que lo pierden todo, pero no crees que te pueda pasar a ti”, dijo.
La quiebra de la unidad de préstamos de Genesis ha dado a algunos clientes la esperanza de que se les devuelva su dinero. Los acreedores, incluidos los gemelos Winklevoss de Gemini, están trabajando en un acuerdo de bancarrota que probablemente les devuelva el dinero en efectivo y acciones en la empresa matriz de Genesis, Digital Currency Group, dijo una persona familiarizada con el asunto.
Para otros, el rayo de esperanza proporciona poco consuelo.
“Aunque algún día recuperemos todo nuestro dinero, el daño mental está ahí”, dijo Christine. “No sé cómo despertarme de esta pesadilla”.
*Su nombre ha sido cambiado para proteger su identidad