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El director ejecutivo de Microsoft, Satya Nadella, expresó una opinión común en la industria tecnológica cuando él dijo Recientemente, los grandes modelos lingüísticos, los motores detrás del auge de la IA generativa, se están convirtiendo en “más bien una mercancía”.
Con un puñado de constructores de modelos líderes compitiendo por el derecho a alardear con cada nueva iteración de su IA, se está volviendo difícil separar el último GPT de OpenAI de Claude de Anthropic o Gemini de Google.
Eso hace que sea aún más notable que Microsoft de Nadella acaba de apoyar la última ronda de financiación de OpenAI, aumentando su valoración a 150.000 millones de dólares. ¿Se considerará este momento como el pico de la manía generativa de la IA?
Valorar cualquier empresa tecnológica de rápido crecimiento en un mercado nuevo es notoriamente difícil. Pero la medida en que la IA generativa ha transformado el panorama tecnológico y la velocidad del surgimiento de OpenAI han dejado a los inversores buscando criterios y comparaciones históricas.
Primero, considere lo que ha construido. ChatGPT, lanzado hace casi dos años, se convirtió en una marca de consumo exitosa casi de la noche a la mañana y ahora cuenta con 250 millones de usuarios por semana. La tarifa de suscripción mensual de 20 dólares que paga una pequeña minoría ha elevado sus ingresos anualizados a 3.600 millones de dólares.
OpenAI también podría estar en camino de convertirse en una plataforma tecnológica más amplia. Muchas otras empresas han integrado su IA en sus propios productos y servicios. Las herramientas que está creando para hacer que su tecnología sea más útil en el mundo empresarial le han brindado una rara oportunidad en el mercado empresarial.
Es tentador establecer paralelismos con empresas emergentes anteriores, como Google. Cuando el valor bursátil de la empresa de búsqueda alcanzó por primera vez los 150.000 millones de dólares, en 2006, no fue el claro ganador en la búsqueda en el que llegó a convertirse, con menos de la mitad del mercado. Sus ingresos de 10 mil millones de dólares ese año fueron similares a los 11 mil millones de dólares que OpenAI proyecta para el próximo año.
Pero es aquí donde las comparaciones se rompen y la magnitud del desafío que enfrenta OpenAI se vuelve más evidente. Google ya estaba produciendo efectivo en 2006. OpenAI, sin un modelo de negocio funcional, está en camino de gastar más de 5.000 millones de dólares en efectivo este año, con pocas perspectivas de detener el flujo en el corto plazo.
Junto con el gasto cada vez mayor que supone entrenar modelos cada vez más grandes, la considerable potencia informática necesaria para responder a las indicaciones de los usuarios seguirá pesando mucho en los márgenes a medida que crezca. Tampoco parece poder utilizar la fijación de precios como arma. Aunque ha bajado los precios rápidamente para lograr una mayor eficiencia en la respuesta a las consultas, los costos de consultar otros LLM que están disponibles a través de los principales servicios en la nube han caído prácticamente en paralelo.
Eso apunta al mayor desafío de OpenAI: la falta de fosos profundos alrededor de su negocio y la intensa competencia que enfrenta.
Del lado del consumidor, Meta dijo la semana pasada que 500 millones de personas ahora miran su Meta.AI al menos una vez al mes, una señal de los vastos mercados cautivos disponibles para los rivales de las grandes tecnologías de OpenAI. Google y Meta también tienen negocios publicitarios ya preparados, que han demostrado ser la mejor ruta para monetizar audiencias digitales a gran escala.
ChatGPT puede apuntar a una posición privilegiada en el iPhone, gracias a un acuerdo con Apple. Pero Apple sólo está haciendo que el chatbot esté disponible a través de su asistente Siri, y aun así sólo para manejar preguntas que están más allá de las capacidades actuales de sus propios modelos de IA, lo que difícilmente es una receta para el éxito a largo plazo mientras OpenAI intenta cimentar sus primeros beneficios para los consumidores.
La competencia en el ámbito empresarial también está creciendo rápidamente. Microsoft, un aliado cercano, se está diversificando alejándose de su dependencia inicial de OpenAI, mientras que las capacidades de los modelos de IA de código abierto han avanzado rápidamente, convirtiéndolos en alternativas viables. Meta’s Llama aún no se ha convertido en “el Linux de la IA”, como sugirió Mark Zuckerberg la semana pasada, pero el riesgo de mercantilización sobre el que Nadella advirtió cobra gran importancia.
En este punto, vale la pena recordar que la IA generativa todavía está en su infancia, y que los vastos recursos que se están invirtiendo en esta tecnología aún podrían deparar grandes sorpresas y traer importantes perturbaciones imprevistas.
Los últimos modelos de OpenAI dan pistas del potencial. A su GPT-4o impulsado por voz se le atribuye haber abierto nuevos caminos en la interacción de voz naturalista, abriendo potencialmente nuevos mercados de consumo a la IA. Y afirma que su GPT-o1 es el primer modelo capaz de analizar un problema complejo y encontrar una solución mediante el razonamiento. Esto podría apuntar a un futuro en el que los propios modelos de IA asuman una mayor parte del trabajo en una aplicación empresarial, absorbiendo valor del software tradicional a medida que se vuelven más centrales en la vida laboral.
Es imposible decir hasta qué punto avanzarán capacidades como estas y si OpenAI podrá mantener una ventaja significativa en la construcción de modelos. Pero con las empresas tecnológicas más poderosas cerrando rápidamente, los inversores que respaldan al grupo por 150.000 millones de dólares necesitarán un estómago fuerte.