acciones en este artículo
• Buffett es director ejecutivo y presidente del directorio de Berkshire: enorme posición de poder
• Los defensores de los fondos de pensiones de California destituyen a Buffett como presidente, pero es poco probable que se produzca una destitución parcial de Buffett
• Varias empresas estadounidenses con gobierno corporativo cuestionable
Antes de la junta de accionistas de Berkshire Hathaway de este año, una propuesta de los accionistas del National Legal and Policy Center está causando revuelo. La organización propietaria de las acciones de Berkshire Hathaway quiere terminar con los roles duales de Warren Buffett como director ejecutivo y presidente de la junta directiva. La controvertida demanda de poner fin a la unión personal de Buffett ahora tiene un poderoso partidario en el fondo de pensiones de California. ¿Cuál es el motivo de esta iniciativa? ¿Cuál es exactamente el papel de Buffett en Berkshire?
Buffett transformó la antigua empresa textil en un holding de inversión
Berkshire Hathaway es inseparable del nombre de Warren Buffett. Ya en 1962, el entonces hombre de 32 años de Omaha compró poco a poco las acciones de la empresa textil en crisis y la convirtió gradualmente en una sociedad de cartera de inversiones. Este enfoque poco ortodoxo se ha convertido en una historia de éxito absoluto: Berkshire Hathaway actualmente ocupa el séptimo lugar en la lista «CompaniesMarketCap» de las empresas más valiosas del mundo, muy por delante de gigantes corporativos como Meta Platforms, Walmart y JPMorgan. La impresionante capitalización de mercado de más de $ 700 mil millones es el resultado de las decisiones de inversión extremadamente rentables de Buffett en las últimas décadas. Buffett ha sido CEO de Berkshire Hathaway desde 1965 y presidente de la junta desde 1970. Pero ahora el inversionista estrella de 91 años tiene que hacer frente a vientos en contra, como informó la semana pasada el «Wall Street Journal».
CalPERS quiere apoyar la destitución de Buffett de su cargo como director ejecutivo
Con más de $450 mil millones en activos bajo administración, el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California (CalPERS) es el fondo público de pensiones más grande de los Estados Unidos y, por lo tanto, es uno de los inversores institucionales más poderosos del mundo. Además, CalPERS es conocido por un enfoque de inversión activista, y el fondo de pensiones a menudo tiene una influencia que no debe subestimarse, especialmente en el gobierno corporativo de las empresas que posee. Es por eso que un informe publicado la semana pasada por CalPERS a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) atrajo gran atención. Según información de «Bloomberg», CalPERS quiere apoyar la iniciativa del «Centro Nacional Legal y de Políticas», que exige que Buffett sea destituido de su cargo como presidente de la junta. CalPERS posee aproximadamente $ 2.3 mil millones en acciones de Berkshire Hathaway de Clase A y Clase B. Esa propuesta se discutirá en la próxima reunión de accionistas de Berkshire Hathaway el 30 de abril. Después de dos reuniones generales celebradas digitalmente debido a la pandemia, el «Woodstock para capitalistas» ahora se lleva a cabo nuevamente en Omaha como de costumbre. Se esperan decenas de miles de accionistas.
El doble papel de Buffett ‘debilita el liderazgo corporativo’: Berkshire lo contradice
Como explica el «Centro Nacional Legal y de Políticas» en su iniciativa de accionistas, la concentración de poder de Buffett está debilitando a Berkshire Hathaway. Por otro lado, la división de las dos posiciones daría un nuevo impulso y permitiría un liderazgo más equilibrado.
Como era de esperar, la iniciativa no es bien recibida en todas partes, el respeto por los logros de Buffett es demasiado grande y la autoridad de Buffett en su empresa es demasiado ilimitada. La junta directiva de Berkshire Hathaway rechazó de inmediato la iniciativa. Se dice que Buffett continúa ocupando ambos puestos, pero este doble rol llegará a su fin si el inversionista estrella se va. El hijo de Warren Buffett, Howard Buffett, se convertirá en el presidente no ejecutivo de la junta y Greg Abel, el adjunto de Buffett durante mucho tiempo, se convertirá en el nuevo director ejecutivo de Berkshire Hathaway. Pero hasta entonces, el directorio de Berkshire apoyará el doble rol de Buffett. Una pérdida parcial de poder de Buffett es actualmente extremadamente improbable.
La concentración de poder en Berkshire Hathaway no es un caso aislado
El Centro Nacional Legal y de Políticas no solo se ha centrado en Berkshire Hathaway para pedir un gobierno corporativo más equilibrado. También se requiere un nuevo presidente independiente para otras seis empresas, a saber, Goldman Sachs, Coca-Cola, Mondelez, Salesforce y Home Depot.
CalPERS también posee acciones en estas cinco empresas, pero aún no se ha sumado a las demandas del Centro Nacional Legal y de Políticas. Como escribe «finews.ch», el fondo de pensiones de California generalmente apoya la separación de los roles de director ejecutivo y director general en todas las empresas en las que posee acciones. Esta práctica es bastante común entre las empresas estadounidenses: como señala «Institutional Money», Jamie Dimon de JPMorgan y Brian Moynett de Bank of America también son presidente del directorio y director ejecutivo al mismo tiempo. Según el proveedor de datos «ISS», el 41 por ciento de las empresas del S&P 500 ocupan los cargos de director ejecutivo y presidente de la junta directiva.
También faltan declaraciones climáticas de Berkshire en la mira de CalPERs
Además, CalPERS realiza un seguimiento regular de los objetivos climáticos de las empresas que posee, incluida Berkshire Hathaway. En la aplicación, CalPERS se queja de la falta de declaraciones de Berkshire sobre los riesgos climáticos: «En nuestra opinión, la información existente de la empresa es insuficiente», dice la aplicación de CalPERS. Tal vez la Asamblea General Anual de Berkshire del próximo sábado podría arrojar algo de luz sobre esto.
Redacción finanzen.net
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