• Los pequeños inversores se organizan a través de Reddit y dejan subir las acciones de GameStop
• Altas pérdidas para los vendedores en corto
• Ya eventos similares en el pasado
«WallStreetBets» frente a los fondos de cobertura
Los apretones cortos han recibido una atención significativa por la exageración de enero de 2021 en torno al minorista de videojuegos GameStop. La debilitada cadena minorista estadounidense se ha quedado muy por detrás de sus competidores en línea en los últimos años, lo que también se refleja en el precio de las acciones de la empresa. Como resultado, el certificado de acciones se convirtió cada vez más en el foco de atención de los vendedores en corto que apostaban por la caída de los precios de las acciones de GameStop. Luego, los pequeños inversores se organizaron en Reddit y Twitter para iniciar un pequeño apretón y llevar el precio de los títulos de GameStop al máximo. Esto obligó a los vendedores en corto profesionales a liquidar sus posiciones cortas contra las acciones y comprarlas al precio de mercado actual. Con la gran cantidad de papeles de GameStop en corto, esto desencadenó otro salto de precios y generó más ganancias para los inversores. A principios de enero de 2021, la acción de GameStop costaba poco menos de 18 dólares estadounidenses en la Bolsa de Nueva York, el precio subió a 483 dólares estadounidenses en el transcurso del mes y, por lo tanto, fue más de un 2700 por ciento más alto. Según la agencia de noticias «Bloomberg», los fondos de cobertura afectados tuvieron que aceptar pérdidas totales de más de seis mil millones de dólares estadounidenses.
En el curso de la exageración de GameStop, la comunidad de Reddit «WallStreetBets» también instó a los vendedores en corto a vender acciones en la cadena de cines estadounidense AMC.
Aunque el tema recibió una mayor atención debido al movimiento de WallStreetBets, ya ha habido algunos problemas breves en el pasado. Las siguientes menciones se caracterizan por el hecho de que se involucraron sumas de dinero particularmente grandes y los precios de las acciones en cuestión se dispararon a alturas vertiginosas, pero por lo general no pudieron mantener estas ganancias.
Casi 100 años antes de la exageración de GameStop: Piggly Wiggly-Short Squeeze infundió pánico en los fondos de cobertura
Casi un siglo antes de que los inversores privados se organizaran a través de Reddit para impulsar las acciones de GameStop y AMC, Wall Street ya estaba experimentando una increíble escasez. El empresario Clarence Saunders fundó la primera sucursal de la tienda de comestibles de autoservicio Piggly Wiggly en 1916. En los años siguientes, la empresa se expandió rápidamente y ya contaba con una enorme red de sucursales en los EE. UU. En 1922, las acciones de la cadena minorista llegaron a Wall Street y se les permitió negociar. Según el portal, en el otoño del mismo año aumentaron las quiebras entre los grandes concesionarios de franquicias. Si bien no se pudo encontrar evidencia de un destino similar en los datos de la compañía de Piggly Wiggly, algunos comerciantes, no obstante, iniciaron posiciones cortas contra la compañía de Saunders. Aparentemente enfurecido por este movimiento, el fundador de la cadena obtuvo un préstamo de $ 10 millones y compró más de la mitad de todas las acciones en circulación en el mercado de valores, lo que disparó el precio de las acciones. En marzo de 1923, Saunders poseía 198 000 acciones de Piggly Wiggly, o el 99 por ciento de las acciones. Después de que algunos de los vendedores en corto se quejaron ante la Bolsa de Valores de Nueva York sobre las acciones del director ejecutivo, la Bolsa de Valores de Nueva York inició una investigación. Para no perder influencia sobre los vendedores en corto, Saunders vendió algunas de las acciones al público a un precio fijo, sin pasar por la bolsa de valores. El 20 de marzo de 1923, finalmente lanzó el short squeeze: exigió que los vendedores en corto devolvieran 42.000 acciones de su empresa. Corrieron a la bolsa de valores para comprar acciones, lo que elevó el precio de las acciones y provocó que los precios de compra de los distribuidores subieran muy por encima de sus precios de venta.
Pocas horas después, sin embargo, la bolsa de valores suspendió la cotización del diario. Esto dio tiempo a los operadores para mantener sus posiciones y reducir sus pérdidas. Aunque esto le dio a Saunders el control total de las acciones de Piggly Wiggly, no pudo venderlas en el mercado público y estaba profundamente endeudado. Finalmente renunció a sus acciones y se declaró en bancarrota.
Bill Ackman apuesta en contra de las acciones de Herbalife, y juzga mal
Herbalife es un fabricante de suplementos dietéticos que lleva sus productos a los consumidores a través de sus propios defensores del bienestar. El administrador de fondos de cobertura Bill Ackman de Pershing Square Capital Management criticó al proveedor en diciembre de 2012 por más de esquema Ponzi para funcionar y predijo la quiebra de la empresa. En el proceso, inició una apuesta corta contra Herbalife. En ese entonces, una acción de Herbalife valía alrededor de $45.
La evaluación de Ackman se encontró con la resistencia de los administradores de fondos de cobertura Carl Icahn, Dan Loeb, Jorge Soros y más. Solo Icahn se hizo cargo del 26 por ciento de Herbalife, convirtiéndose en el mayor accionista de la compañía. En los años que siguieron, las acciones se dispararon significativamente, dando al inversionista miles de millones en ganancias, mientras que la posición corta de Ackman no valió la pena. En 2018, el fundador de Pershing Square vendió su posición corta en Herbalife, momento en el que las acciones se valoraron en alrededor de $90. Según The Street, Ackman puso en corto 200 millones de acciones, lo que le costó al inversionista $20 millones por cada $1 de aumento en las acciones de Herbalife. Según «Investopedia», se dice que la pérdida total, además del costo del préstamo inicial, ascendió a alrededor de mil millones de dólares estadounidenses.
Alibaba jaque mate vendedores cortos
El competidor chino de Amazon, Alibaba, también ha sido un objetivo popular para los vendedores en corto en los últimos años. Según los análisis de S3 Partners, disponibles para el portal de mercado «Insider Monkey», es probable que los vendedores en corto de Alibaba hayan sufrido pérdidas de más de 10 mil millones de dólares estadounidenses en 2017. Esto convirtió al grupo tecnológico del Reino Medio en la segunda acción más corta en el año bajo revisión, justo después de Tesla. A pesar de las expectativas pesimistas de los fondos de cobertura, la compañía superó sus expectativas de ingresos y ganancias, lo que hizo subir el precio de sus acciones.
Volkswagen es temporalmente la empresa más cara del mundo tras la escasez
Pero incluso en Alemania, el fenómeno del short squeeze no es del todo extraño. En 2008, el hecho de que hubiera una diferencia significativa en el valor entre las acciones ordinarias y preferentes del fabricante de automóviles Volkswagen atrajo a vendedores en corto que luego apostaron contra las acciones ordinarias. En octubre del mismo año, el anuncio de que el fabricante de autos deportivos Porsche aumentó su participación en el Grupo Volkswagen al 42,6 por ciento y aseguró opciones para otro 31,5 por ciento de las acciones hizo que las acciones de VW subieran. En ese momento, el estado federal de Baja Sajonia también poseía el 20 por ciento de las acciones de Wolfsburg. Como resultado, no había suficientes acciones disponibles en el mercado libre para cubrir todas las posiciones de venta al descubierto. El precio del título de VW se disparó a más de 1.000 euros por acción, convirtiendo al fabricante de automóviles en ocasiones incluso en la empresa más cara del mundo. Mientras tanto, el pánico se estaba extendiendo entre los fondos de cobertura, con razón, como pronto resultó. Si bien los inversores de VW pudieron vender sus acciones con grandes ganancias, los vendedores en corto sufrieron pérdidas de alrededor de $ 30 mil millones, según Value of Stocks. Mientras tanto, el salto en el precio de los billetes de VW duró poco. En los días siguientes, el valor de las acciones volvió a caer con fuerza, y el escándalo del diésel también pesó sobre el precio de las acciones en los años siguientes. A pesar de los rumores de adquisición, Porsche forma parte del Grupo Volkswagen desde 2009.
El repunte de las acciones de Tesla hizo que los vendedores en corto de 2020 parecieran viejos
El año 2020 fue excelente para las acciones del fabricante de autos eléctricos Tesla. Con el repunte tecnológico general después del accidente de Corona en primavera, la creciente demanda de autos eléctricos y la próxima inclusión en el índice estadounidense S&P 500, que incluye a las 500 empresas más grandes que cotizan en bolsa en los EE. UU., la acción de Tesla pudo aumentar en el NASDAQ. precio en la friolera de 743 por ciento para el año en su conjunto. Debido a la fuerte ganancia de precio de la acción, la empresa fue considerada como un aprendiz de todos los oficios. Elon Musk Sin embargo, muchas voces del mercado consideraron que estaba significativamente sobrevaluada, lo que durante mucho tiempo le valió a la acción el estatus de la acción más corta de Wall Street. Mientras tanto, el nivel de precios ha regresado nuevamente, pero en el año de rally 2020 es probable que numerosos vendedores en corto de Tesla hayan sufrido grandes pérdidas. Según la plataforma de negociación IG.com, los inversores que apostaron contra el aumento de los precios de las acciones de Tesla bajaron 40.000 millones de dólares a finales de 2020. Uno de ellos pudo haber sido el inversionista de «The Big Short» Michael Burry, quien predijo una caída del papel durante mucho tiempo. El año pasado, sin embargo, el tamaño del mercado liquidó todas las posiciones cortas contra el grupo Musk.
Oficina editorial finanzen.net
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20
Sin datos
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