Los cambios bruscos en el precio del níquel han señalado el largo camino que tiene por delante la Bolsa de Metales de Londres en sus esfuerzos por recuperar la confianza del mercado en el uso de su índice de referencia mundial para comercializar el metal precioso.
El precio del níquel de alta pureza para entrega en tres meses bajo el contrato LME cayó un 15 por ciento en los tres días hasta el viernes a $ 25,235 por tonelada, luego de subir un 20 por ciento en los cinco días anteriores y alcanzar un máximo de $ 31,275 por tonelada.
Las agitadas condiciones del mercado subrayaron cómo los caóticos eventos de marzo aún se ciernen sobre la bolsa. Uno de los mayores comerciantes del mercado del níquel, Tsingshan de China, se vio afectado por la guerra en Ucrania y una fuerte reducción de los precios.
El níquel en la LME se duplicó a más de $ 100,000 por tonelada, un récord, y las llamadas de margen descomunales amenazaron con engullir a los corredores más pequeños. El director ejecutivo de la LME, Matthew Chamberlain, se vio obligado a suspender las operaciones durante una semana y cancelar más de ocho horas de operaciones, lo que provocó un gran revuelo entre muchos de sus usuarios. Los volúmenes de negociación de la LME han disminuido desde entonces, ya que muchos operadores han retirado su actividad: el mercado más reducido resultante ha exacerbado los movimientos del mercado.
En un esfuerzo por estabilizar la volatilidad de esta semana, la LME emprendió un «monitoreo mejorado» de las actividades comerciales de los participantes del mercado y elevó los márgenes iniciales (un seguro para respaldar nuevas operaciones) para las operaciones de níquel en un 28 por ciento a $ 6100 por tonelada desde el cierre de operaciones el Viernes. Los precios del mercado también alcanzaron el techo del 15 por ciento del límite diario de negociación del intercambio el lunes, introducido para amortiguar los movimientos bruscos.
Los estrategas del metal dijeron que otro factor que impulsó las oscilaciones bruscas de los precios fue el bajo nivel de inventarios en los almacenes de cambio. Las existencias de la LME cayeron recientemente por debajo de la marca de las 50.000 toneladas para alcanzar un mínimo de 14 años en una señal de un mercado ajustado, según Commerzbank.
Parte de los problemas del mercado del níquel provienen del hecho de que solo el níquel de alta calidad que se usa en baterías y aleaciones se puede usar para cumplir con los contratos de la LME, pero eso es solo una pequeña parte del suministro global y excluye el suministro de baja calidad que se usa en el acero inoxidable. .
Un mercado de níquel en funcionamiento es crucial, ya que se espera que la demanda aumente de 2,4 millones de toneladas a 3,8 millones-4,8 millones de toneladas por año para 2030 a medida que los vehículos eléctricos despeguen y el uso de acero inoxidable siga creciendo, según RFC Ambrian, un grupo asesor.
La LME está lista para publicar su revisión externa y recomendaciones sobre las condiciones que llevaron a la anterior dislocación del mercado del níquel el próximo mes.
«Vemos que se necesita cierta urgencia para reconstruir la confianza de los consumidores de níquel en los precios de mercado cotizados», dijo Colin Hamilton, director gerente de investigación de materias primas en BMO Capital Markets, un banco de inversión.