Negociación de CFD: lo que los inversores deben tener en cuenta al operar con apalancamiento
A diferencia del comercio de acciones, los inversores en el comercio de CFD solo tienen que pagar una fracción del monto de la inversión por su posición comercial. Los comerciantes de CFD solo depositan un depósito de seguridad o un margen para abreviar. La tasa de margen depende del subyacente seleccionado.
Los costos de inversión para el comercio de CFD son, por lo tanto, significativamente más bajos que los que corresponderían a una inversión directa en el subyacente. Estos costos suelen ser solo del uno al diez por ciento del monto negociado. Con el comercio de CFD, los inversores negocian el activo subyacente a crédito.
Por lo general, los compradores tienen que pagar intereses de financiación. Los inversores que van en corto con CFD, por otro lado, generalmente reciben intereses crediticios. La razón: inicialmente aparece como vendedor de un CFD. Los operadores cortos tienen que volver a comprar el CFD «corto» cuando se cierra la posición.
El apalancamiento juega un papel crucial en el comercio de CFD. Con los contratos por diferencia, los inversores aprovechan sus participaciones varias veces.
Un ejemplo: Al negociar diez contratos DAX, el comerciante de CFD deposita un margen de una centésima o uno por ciento. Con un nivel de índice DAX de 10.000 puntos, el margen es de 1.000 euros (10 x 10.000 x 1/100). En otras palabras: con una inversión de 1.000 euros, los inversores que operan con CFD mueven 100.000 euros en bolsa (10 x 10.000). Si el DAX luego aumenta en 100 puntos a 10 100 puntos del índice, el contrato CFD reacciona exactamente como el índice, ganando así 100 euros en valor. Lo que representa un cambio de tan solo el uno por ciento para un inversor en ETF o certificado equivale a un cambio del cien por cien para el operador de CFD que invierte con apalancamiento, ya que el valor de sus diez DAX CFD ha aumentado en EUR 1.000 (10 x EUR 100) se duplicó a 2.000 euros.
Peligro: Además, y especialmente con el comercio de CFD, los inversores definitivamente deben tener en cuenta que cada oportunidad va acompañada de un riesgo correspondiente. Si el DAX cae 50 puntos (-0,5 %), el contrato CFD mencionado en el ejemplo anterior pierde mucho valor (-50,0 %). Como puede ver fácilmente: el comercio de CFD está asociado con riesgos no despreciables. Hasta mayo de 2017, los inversores podían incluso perder algo más que su depósito (obligación de realizar pagos adicionales). Gracias a un «decreto general» de BaFin (Autoridad Federal de Supervisión Financiera) del 8 de mayo de 2017 Sin embargo, ya no se podrá ofrecer a los clientes particulares contratos con la obligación de realizar pagos adicionales..
Un ejemplo de 2015 muestra cuán violentamente pueden reaccionar los CFD a los cambios de precios: en enero de 2015, el banco central suizo anunció que el franco suizo se desvincularía del euro. En este día, el par de divisas EUR/CHF registró fuertes fluctuaciones de precios y, en ocasiones, los pares de divisas asociados ya no eran negociables en absoluto. En última instancia, la decisión del banco central hizo que el franco suizo se apreciara alrededor de un 20 por ciento frente al euro. Dependiendo de su posicionamiento, los inversores en contratos de CFD altamente apalancados registraron ganancias extraordinariamente altas o pérdidas exorbitantes. Más sobre esto en “Euro am Sonntag” (Edición 21/2015).
Conclusión: El comercio de CFD solo es adecuado para inversores experimentados y muy especulativosque están muy familiarizados con la gestión necesaria del riesgo/dinero del trading. Por lo tanto, los inversores que quieran evitar estos riesgos deberían dar preferencia a la negociación tradicional de acciones.