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NatWest ha demandado a una compañía de financiación hipotecaria anteriormente respaldada por General Motors por más de 155 millones de euros por los fallidos acuerdos de titulización alcanzados en el período previo a la crisis financiera.
La semana pasada, el Tribunal Superior de Londres escuchó un caso presentado por el banco británico contra CMIS, que originalmente formaba parte de GM cuando la compañía automovilística estadounidense estaba incursionando en el financiamiento hipotecario.
La disputa se relaciona con los acuerdos que ABN Amro —el banco holandés adquirido en 2007 por un consorcio liderado por Royal Bank of Scotland, que desde entonces pasó a llamarse NatWest— celebró con CMIS bajo su anterior forma de General Motors Acceptance Corp.
Los acuerdos fueron diseñados para gestionar los riesgos financieros que enfrenta GMAC asociados con la titulización de hipotecas residenciales que originó en los Países Bajos y Alemania.
Los propietarios de viviendas que solicitaron hipotecas pagaron un tipo de interés fijo por sus préstamos, que entre 2006 y 2008 se empaquetaron y vendieron a inversores como títulos que ofrecían un rendimiento variable.
Dado el riesgo financiero de un “desajuste” en el flujo de caja —y para permitir que los valores obtuvieran las apreciadas calificaciones AAA de las agencias de calificación crediticia— GMAC celebró acuerdos de swap de tasas de interés con ABN Amro.
Como parte del acuerdo de cobertura, las dos partes acordaron “escrituras de indemnización” en virtud de las cuales NatWest afirmó que se le debían pagos.
Sin embargo, los abogados de NatWest se quejaron ante el tribunal durante la audiencia de dos días la semana pasada de que CMIS «no había pagado las sumas vencidas» desde 2017, habiendo realizado los pagos aproximadamente una década antes.
Jonathan Davies-Jones KC, en representación del banco del Reino Unido, dijo en presentaciones escritas que la “verdadera explicación” del “cambio de actitud” de CMIS fue un “aumento significativo” en el tamaño de los pagos requeridos bajo el acuerdo.
GMAC originó alrededor de 10.000 millones de euros en hipotecas holandesas entre 2000 y 2008, pero suspendió la venta de nuevas hipotecas durante la crisis, según documentos judiciales.
GMAC, que fue rescatada por el gobierno estadounidense durante la crisis, vendió su negocio hipotecario europeo en 2010 a fondos gestionados por Fortress Investment Group.
Tom Smith KC, en representación de CMIS, afirmó en sus alegatos escritos que CMIS se encontraba “en un estado de liquidación” y que no tenía “ni de lejos fondos suficientes para pagar las sumas reclamadas” por NatWest. El banco reclama 155 millones de euros más intereses.
Smith dijo que “nadie ha podido aportar ninguna prueba significativa” de por qué se ejecutó la primera escritura de indemnización en 2006.
Agregó que el acuerdo se firmó “en el apogeo de la bonanza de la titulización, inmediatamente antes de la crisis financiera mundial”.
“El contrato fue firmado por ejecutivos de General Motors y ABN Amro, dos empresas que se hundieron durante la crisis. Los protagonistas ya no están en el poder y es fácil imaginar qué maquinaciones se llevaron a cabo detrás de escena”.