Las acciones de Amazon y Alphabet son las favoritas absolutas de los inversores, ya que los gigantes tecnológicos de rápido crecimiento llevan varios años mimando a sus accionistas con excelentes rentabilidades. El buen desempeño de Amazon y Alphabet podría continuar en 2024, al menos eso es lo que ven los analistas de JPMorgan.
• JPMorgan ve fuertes oportunidades de precios con Amazon y Alphabet – “Top Picks”
• Amazon: Se espera que la megatendencia de IA generativa genere miles de millones en ingresos
• Alphabet: fuerte crecimiento publicitario y prometedor programa de inteligencia artificial Gemini
A pesar de todos los factores de estrés y las profecías catastróficas, el año bursátil 2023 fue muy sólido. En particular, las acciones tecnológicas celebraron una brillante recuperación después del débil año anterior. Fueron impulsados por la euforia de la IA, que fue particularmente impulsada por el lanzamiento de ChatGPT de OpenAI y el brillante desarrollo de ganancias de NVIDIA. El debilitamiento de la inflación y la perspectiva asociada de que los tipos de interés clave vuelvan a caer pronto también beneficiaron a las acciones tecnológicas en 2023.
A pesar de su enorme carrera para ponerse al día, las grandes empresas tecnológicas todavía tienen mucho margen de mejora, dice el analista de JPMorgan Doug Anmuth. El experto en inversiones considera que el gigante del comercio electrónico Amazon y, en particular, la matriz de Google, Alphabet, están en una excelente posición y elige las dos acciones del NASDAQ como sus “mejores opciones” para el próximo año. ¿Qué hace que Anmuth sea tan positivo?
Es probable que estos dos factores impulsen a Amazon y Alphabet en 2024
Hay varios factores detrás de las opiniones alcistas del equipo de analistas de JPMorgan sobre Alphabet y el desempeño de Amazon en 2024. Por un lado, son las perspectivas de crecimiento de la IA las que deberían seguir dando un impulso a ambas acciones en 2024. Por otro lado, Anmuth predice que los consumidores seguirán siendo “resistentes” -a pesar del debilitamiento de la economía mundial- y que la confianza del consumidor seguirá estando en un nivel estable. Tanto el negocio de comercio electrónico de Amazon como el sector publicitario de Google se beneficiarían de una demanda fuerte y continua de los consumidores.
JPMorgan espera centrarse en los fundamentos específicos de la empresa
Después del amplio repunte del mercado de valores en 2023, los inversores observarán aún más de cerca la evolución de las ventas y los beneficios de las empresas individuales en el nuevo año. Los fundamentos específicos de la empresa se están convirtiendo en un “factor más importante”, especula Ammunth. Si bien las perspectivas de JPMorgan para 2024 son en general débiles debido a los muchos “desafíos”, el creciente enfoque en los fundamentos beneficiará a Amazon y Alphabet. Las dos empresas estadounidenses se encuentran en una excelente posición. “Para el sector de Internet orientado al consumidor, el gasto del consumidor ha demostrado ser resistente en prácticamente todos los subsectores y creemos que las empresas tienen una perspectiva más constructiva que hace un año”. Anmuth presta especial atención a los siguientes aspectos: “En general, preferimos empresas con un crecimiento sólido, perfiles de rentabilidad probados y una valoración adecuada en el entorno actual de tipos de interés”, cita “Yahoo Finance” del estudio de JPMorgan.
Acciones de Amazon: “la mejor idea de inversión de 2024” según JPMorgan
Teniendo en cuenta estos factores, Amazon es la “mejor idea de inversión” en 2024, según Anmuth. El fuerte crecimiento de las ventas de la unidad de computación en la nube de Amazon, Amazon Web Services (AWS), es particularmente prometedor. JPMorgan espera que la implementación de nuevas cargas de trabajo, comparaciones interanuales más sencillas y una contribución creciente de las inversiones en IA generativa continúen impulsando el impulso de AWS en 2024.
El director general de Amazon, Andy Jassy, también se muestra muy confiado en el posicionamiento de su grupo en el sector de la IA. El sucesor de Bezos supone que la tecnología que rodea a la IA generativa aportará a Amazon “decenas de miles de millones” en ingresos adicionales en los próximos años, como anunció en la conferencia “re:Invent” a principios de diciembre.
Amazon vuelve a la senda del crecimiento
De hecho, el informe de resultados del tercer trimestre de 2023 dejó claro que Amazon ha vuelto a la senda del crecimiento tras un período temporal de debilidad. El grupo estadounidense obtuvo entre julio y septiembre un beneficio de 9,9 mil millones de dólares; en el mismo trimestre del año anterior, sólo 2,9 mil millones de dólares. En particular, el comercio en línea se desarrolló mejor de lo esperado y la rentabilidad también aumentó gracias a las radicales medidas de austeridad. Las perspectivas de AWS también eran convincentes. En respuesta a las sólidas cifras de negocios, los analistas han aumentado repetidamente sus objetivos de precios de Amazon en los últimos meses.
Anmuth, analista de JPMorgan: las acciones de Alphabet tienen un alto potencial de precios
El equipo de analistas de JPMorgan también ve un alto potencial de precios para las acciones de la empresa matriz de Google, Alphabet: mejorar el crecimiento de la publicidad, aumentar los márgenes después de las reducciones de costos y un nuevo impulso de la IA son las tres razones principales que hablan de otra corrida alcista en la acción. El foco de interés aquí es el software de inteligencia artificial Gemini de Google. “Aunque todavía es temprano, creemos que Gemini Ultra representa una innovación significativa y debería comenzar a cerrar la brecha de Gen AI cuando se lance a principios de 2024”, escribió Anmuth. A principios de diciembre, Google presentó oficialmente su nuevo modelo de IA Gemini, que pretende superar al ChatGPT de OpenAI a medio y largo plazo.
Los inversores aún no han valorado plenamente el fuerte crecimiento publicitario y las oportunidades de IA de Alphabet; las acciones del gigante de los motores de búsqueda tienden a estar infravaloradas, escribe Anmuth. “Creemos que Google tiene un sentimiento más débil y es menos propiedad de los inversores que otras megacapitalizaciones”, dijo el experto de JPMorgan. Anmuth, por el contrario, considera manejables los riesgos derivados del procedimiento antimonopolio de Google. En su opinión, los efectos serán “menos gravosos de lo que se temía”.
Alphabet: informe trimestral sólido con fallas
El informe de Alphabet para el tercer trimestre de 2023 volvió a mostrar un crecimiento impresionante: el beneficio trimestral de la empresa matriz de Google aumentó más de un 40 por ciento interanual entre julio y septiembre hasta alcanzar casi 19.700 millones de dólares (1,55 dólares por acción). Se superó la estimación anterior de los analistas (1,45 dólares por acción).
Además de mucha luz, el informe trimestral de Alphabet también reveló sombras: Alphabet no pudo cumplir con las expectativas ligadas al desarrollo del negocio de la nube. En comparación con el año anterior, los ingresos aumentaron un 22 por ciento hasta 8.400 millones de dólares. Sin embargo, el beneficio operativo de la división de 266 millones de dólares estuvo muy por debajo de los 430 millones de dólares esperados. Sin embargo, los analistas, como Brent Thill de Jefferies, reaccionaron en su mayoría con calma ante el débil desarrollo de la nube. Las estimaciones aquí probablemente contenían expectativas demasiado altas sobre la contribución de la inteligencia artificial (IA), pero las crecientes inversiones en este ámbito indicaron las expectativas de la dirección de Alphabet de aumentar significativamente las ventas en el futuro, escribe Thill.
Equipo editorial finanzen.net
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