Después de que el mercado de semiconductores recibiera una mayor atención en 2023 como resultado del revuelo de la IA, Morgan Stanley cree que las cosas seguirán mejorando en 2024. El banco de inversión estadounidense destacó especialmente dos empresas.
• El mercado de chips atrae más atención debido al auge de la IA
• Morgan Stanley espera que aumenten las ventas de chips
• Samsung y SK hynix recibieron elogios
Desde que 2023 dio un nuevo impulso a la tendencia de la inteligencia artificial, especialmente con el lanzamiento del robot de texto ChatGPT, el mercado de chips también ha vuelto a estar en el centro de atención. El mercado luchó contra cuellos de botella en las entregas en 2023 y se vio afectado por ventas débiles.
Morgan Stanley prevé un aumento de las ventas de chips en 2024
Sin embargo, esto probablemente terminará en 2024, estima el banco de inversión estadounidense Morgan Stanley, según un informe obtenido por el Business Times. El banco predice que es probable que se produzca una recuperación cíclica después de un invierno bastante desigual. Como resultado de esta previsión, la entidad de crédito también ha ajustado al alza sus expectativas de aumento del precio de los chips de memoria. El banco afirma que, especialmente en EE.UU., las existencias de chips de memoria son actualmente mucho más baratas que en ciclos anteriores si se analiza el beneficio por acción ajustado. La industria de los chips está entrando ahora en un ciclo de crecimiento acelerado, impulsado por un crecimiento significativo de la demanda.
Por cierto, Morgan Stanley no está solo en esta valoración. Según Reuters, la consultora Gartner también predijo una recuperación de la industria de los semiconductores. En concreto, Alan Priestley, analista de Gartner, supone que las ventas de chips probablemente aumentarán hasta 624 millones de dólares en 2024, lo que correspondería a un crecimiento de alrededor del 17 por ciento.
Aumento de los precios de los chips en 2024
Morgan Stanley basa su previsión positiva en el aumento de las existencias en las fases posteriores de la producción. Además, la oferta todavía estaría muy por detrás de la demanda. Se espera que esto provoque fuertes aumentos en los precios de los chips en el primer trimestre de 2024: «Suponemos que los precios de DRAM y NAND aumentarán en el primer trimestre […] aumentará un 20%, duplicando nuestra previsión anterior. Anteriormente esperábamos un aumento del 8-13% para DRAM y del 5-10% para NAND. Los chips DRAM (memoria dinámica de acceso aleatorio) se utilizan en el procesamiento de datos, mientras que los chips NAND pueden almacenar datos incluso sin energía.
Los clientes de chips en la etapa de producción posterior ya han comenzado a reponer sus inventarios. Esto se puede observar especialmente entre los fabricantes chinos de equipos originales de teléfonos inteligentes. También es probable que el tema de la inteligencia artificial siga presente en 2024 y siga impulsando la demanda de chips: «También debemos tener en cuenta el impacto del crecimiento del mercado de 10.000 millones de dólares para los chips de HBM en 2024 y la repentina aparición de la demanda de IA, lo que llevará demasiado prolongado podría provocar cuellos de botella en las entregas», señala el informe de Morgan Stanley. Los chips HBM son semiconductores de gran ancho de banda que se utilizan especialmente en informática de alto rendimiento.
Las acciones de Samsung y las acciones de SK hynix tienen un importante potencial alcista
En general, Morgan Stanley es optimista sobre el desempeño de las acciones de chips de memoria en 2024 y espera que el crecimiento de las ganancias se acelere. En su informe, el banco destaca dos empresas específicas cuyas perspectivas de BPA la institución financiera planteó para 2024, a saber, los gigantes surcoreanos de chips Samsung y SK hynix. El banco de inversión recomienda sobreponderar tanto las acciones como los objetivos de precios emitidos que todavía implican un potencial alcista significativo para las acciones. Según Wall Street Online, el nuevo precio objetivo para SK hynix es de 210.000 wones, lo que, según el precio de cierre más reciente de 142.400 wones, significaría un aumento de alrededor del 47,5 por ciento. Es probable que el fabricante de chips se vea impulsado por el crecimiento de su cuota de mercado de HBM y la mejora de los precios de las materias primas. Entonces se podría alcanzar un nivel récord a finales de 2024 o principios de 2025.
Para Samsung, el precio objetivo es actualmente de 95.000 wones, lo que corresponde a un posible aumento de precio del 19,34 por ciento. Morgan Stanley supone que los aumentos de precios de los productos de memoria aumentarán los márgenes de beneficio. Además, es probable que Samsung se beneficie del lanzamiento de su teléfono inteligente S24 Edge, previsto para el primer trimestre de 2024, que ya vendrá con tecnología de IA integrada. En general, Morgan Stanley supone que el tema de la IA móvil (también llamada IA de borde), es decir, la inteligencia artificial que no se utiliza en la nube sino en dispositivos móviles, tendrá mayor importancia en 2024 y es posible que ya esté en los teléfonos inteligentes. El ciclo está incluido.
Equipo editorial finanzen.net
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